Що відбувається з опціонами на гроші? Розуміння опціонів на гроші

Що відбувається з опціонами на гроші?

**Грошові опціони є ключовим поняттям у світі торгівлі опціонами. Простіше кажучи, опціон “у грошах” - це опціон, ціна виконання якого дорівнює поточній ціні базового активу. Це означає, що опціон ще не заробив або не вийшов з ринку.

Зміст

*Коли опціон в грошах, він перебуває в стані рівноваги. В цей момент він не є ні прибутковим, ні збитковим для власника опціону. Опціон має потенціал стати або прибутковим, або збитковим, залежно від того, як рухається ціна базового активу.

Прибуткові опціони мають 50% ймовірність закінчення терміну дії в плюсі або в мінусі. Це пояснюється тим, що існує рівна ймовірність того, що ціна базового активу буде рухатися в будь-якому напрямку. Трейдери часто називають опціони “на гроші” “підкиданням монети”, оскільки результат є невизначеним.

Розуміння суті опціонів “на гроші” має вирішальне значення для трейдерів опціонами, оскільки дозволяє їм приймати обґрунтовані рішення щодо своїх торгових стратегій. Трейдерам необхідно оцінювати потенційну прибутковість і ризик, пов’язані з опціонами “на гроші”, коли вони вирішують, чи варто їх купувати або продавати.

Таким чином, готівкові опціони є ключовою частиною торгівлі опціонами, і розуміння їхньої природи є дуже важливим для трейдерів. Баланс і невизначеність, пов’язані з готівковими опціонами, роблять їх інтригуючим і складним аспектом ринку опціонів.

Розуміння реальних опціонів

Валютні опціони - це опціонні контракти, в яких ціна виконання дорівнює поточній ціні базового активу. Іншими словами, опціон вважається “при грошах” (ATM), коли ціна виконання приблизно дорівнює поточній ринковій ціні.

Коли опціон є “при грошах”, це означає, що власник опціону не отримає ні прибутку, ні збитків, якщо він виконає опціон негайно. Вартість поточного опціону складається виключно з часової вартості, оскільки він не має внутрішньої вартості, пов’язаної з опціоном. Вартість у часі - це частина премії за опціон, яка відображає потенціал зростання вартості опціону до закінчення терміну його дії.

Грошові опціони часто розглядаються як нейтральні опціони, оскільки вони мають рівну ймовірність закінчення терміну дії в грошах або поза грошима. Це означає, що власник опціону має рівні шанси отримати прибуток або зазнати збитків, якщо він скористається опціоном.

Трейдери та інвестори можуть купувати або продавати опціони “за гроші” з різних причин. Наприклад, вони можуть використовувати готівкові опціони як спосіб хеджування від потенційних втрат у своєму портфелі або для спекуляцій на напрямку руху базового активу. Крім того, готівкові опціони можуть бути дешевшою альтернативою готівковим опціонам.

Для трейдерів опціонами важливо розуміти характеристики опціонів “на гроші” і те, як їх можна використовувати в різних торгових стратегіях. Розуміючи реальні опціони, трейдери можуть приймати більш обґрунтовані рішення при торгівлі опціонами і потенційно поліпшити свої загальні торгові показники.

Читайте також: Розуміння експоненціально зваженої ковзної середньої в глибокому навчанні

Що таке опціони “на гроші”?

Валютні опціони - це опціони, ціна виконання яких дорівнює поточній ринковій ціні базового активу. Іншими словами, опціони “на гроші” не мають внутрішньої вартості, оскільки виконання опціону не призведе до жодних прибутків чи збитків. Вартість опціонів “до виконання” визначається виключно їхньою часовою вартістю.

Коли опціон “при грошах”, це означає, що ринкова ціна базового активу близька до ціни виконання опціону. Це означає, що опціон має більшу ймовірність закінчитися нікчемним або бути виконаним, оскільки він знаходиться на межі прибутковості для покупця. Як наслідок, опціони “у грошах” часто мають вищий рівень передбачуваної волатильності порівняно з опціонами “в грошах” або “поза грошима”.

Характеристики опціонів “при грошах
Ціна виконання дорівнює поточній ринковій ціні базового активу
Не мають внутрішньої вартості
Вартість визначається виключно часовою вартістю
Вища ймовірність того, що термін дії опціону закінчиться безрезультатно або він буде виконаний
Вищий рівень передбачуваної волатильності порівняно з опціонами на гроші або без грошей.

Трейдери та інвестори використовують грошові опціони для різних стратегій, залежно від їхніх ринкових перспектив і толерантності до ризику. Їх можна використовувати з метою хеджування, для спекуляцій на напрямку руху ціни базового активу або як частину більш складних стратегій торгівлі опціонами.

Розуміння поточних опціонів є важливим для трейдерів опціонами, оскільки динаміка цих опціонів може мати значний вплив на загальне ціноутворення опціонів і ринкові настрої.

Як визначаються ціни на реальні опціони?

Ціна реальних опціонів базується на кількох факторах, включаючи ціну базового активу, ціну виконання опціону, час до закінчення терміну дії, очікувану волатильність базового активу та переважаючі процентні ставки.

Ціна базового активу відіграє вирішальну роль у визначенні ціни опціону “за гроші”. Оскільки опціон є “по грошах”, тобто ціна акції дорівнює ціні виконання, опціон не має внутрішньої вартості. Тому ціна опціону визначається виключно його часовою вартістю.

Час до закінчення терміну дії є ще одним важливим фактором у ціноутворенні опціонів “за гроші”. Як правило, чим довший час до закінчення терміну дії, тим вища ціна опціону. Це пов’язано з тим, що опціони з більшим терміном дії мають більше шансів перетворитися на гроші, що збільшує їхню потенційну вартість.

Читайте також: Розуміння методів ТЦУ ОЕСР: Комплексний посібник

Очікувана волатильність також впливає на ціну опціонів “при грошах”. Вища очікувана волатильність збільшує ціну опціонів, оскільки це означає більшу ймовірність того, що опціон буде “в грошах” до закінчення терміну дії. З іншого боку, нижча очікувана волатильність знижує ціну опціонів.

Переважаючі процентні ставки також впливають на ціну опціонів на гроші. Вищі відсоткові ставки підвищують ціну опціонів, оскільки вони передбачають більшу вартість зберігання базового активу. І навпаки, нижчі відсоткові ставки знижують ціну опціонів.

Таким чином, ціна опціонів на гроші визначається ціною базового активу, ціною виконання, часом до закінчення терміну дії, очікуваною волатильністю та домінуючими відсотковими ставками. Розуміння цих факторів може допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення при торгівлі опціонами “на гроші”.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ:

Чи можете ви пояснити, що означає, що опціон “при грошах”?

Коли опціон “по грошах”, це означає, що ціна базового активу в даний момент дорівнює ціні виконання опціону. Іншими словами, якби ви виконали опціон в цей момент, ви б не заробили і не втратили жодних грошей.

Що відбувається з опціонами, коли вони реалізуються?

Коли опціони продаються, їхня вартість визначається в першу чергу їхньою часовою вартістю, а не внутрішньою вартістю. З наближенням дати закінчення терміну дії часова вартість опціону зменшується, що може призвести до зменшення загальної вартості опціону.

Чи вважаються опціони на гроші ризикованими?

Грошові опціони можна вважати відносно ризикованими порівняно з опціонами, які знаходяться в грошах або поза грошима. Це пов’язано з тим, що їх вартість особливо чутлива до невеликих змін ціни базового активу. Невеликі зміни в ціні базового активу можуть призвести до того, що опціони на гроші швидко стануть прибутковими або збитковими.

Чи мають опціони на гроші високі премії?

Прибуткові опціони, як правило, мають вищі премії порівняно з опціонами, які не приносять прибутку. Це пов’язано з тим, що вони мають більше шансів стати прибутковими, коли ціна базового активу змінюється. Вища премія відображає потенціал збільшення прибутку.

Чи можете ви навести приклад прибуткового опціону?

Наприклад, припустимо, у вас є опціон колл на акції XYZ з ціною виконання $50. Якщо поточна ціна акції XYZ також дорівнює $50, опціон колл буде вважатися “прибутковим”. Якщо ціна акції значно підніметься вище або нижче $50, опціон буде вважатися або прибутковим, або збитковим.