Що відбувається з опціонами колл, коли виплачуються дивіденди?

Вплив дивідендів на опціони колл

Коли компанія виплачує дивіденди своїм акціонерам, це може вплинути на вартість опціонів “колл”. Опціони “колл” дають власнику право, але не зобов’язання, купити певну кількість базового активу (зазвичай акцій) за визначеною ціною (ціною виконання) протягом визначеного періоду часу. Ці опціони часто використовуються інвесторами для спекуляцій на підвищенні ціни акцій або для хеджування від потенційного падіння ринку.

Дивіденди - це виплати, які компанія здійснює своїм акціонерам з прибутку. Зазвичай вони виплачуються на регулярній основі, наприклад, щоквартально або щорічно, і часто розглядаються як винагорода за володіння акціями компанії. Коли компанія виплачує дивіденди, вартість акцій, як правило, зменшується на суму виплачених дивідендів. Це зменшення вартості акцій може вплинути на вартість опціонів на купівлю.

Зміст

Коли виплачуються дивіденди, ціна акції зазвичай падає приблизно на суму дивідендів на акцію. Як наслідок, ціна виконання опціону “колл” також буде скоригована в бік зменшення на таку ж суму. Це коригування робиться для того, щоб переконатися, що ціна опціону є справедливою і відображає нову вартість базової акції. Однак кількість акцій, яку можна придбати за опціоном, залишається незмінною.

Наприклад, припустимо, ви володієте опціоном “колл” на 100 акцій компанії X з ціною виконання $50. На даний момент акції торгуються за ціною $55. Якщо компанія Х виплатить дивіденди в розмірі $1, ціна акцій, ймовірно, впаде до $54. Щоб врахувати це зниження, ціна виконання опціону буде скоригована до $49. Опціон все ще дозволяє вам купити 100 акцій, але тепер за нижчою ціною.

Важливо зазначити, що коригування ціни виконання не впливає на загальну вартість опціону “колл”. Зниження ціни акцій через дивіденди компенсується зниженням ціни виконання. Однак виплата дивідендів все одно може вплинути на прибутковість опціону. Сума виплати дивідендів і час виконання опціону можуть вплинути на те, що вигідніше - виконати опціон чи продати його на ринку.

Вплив дивідендів на опціони колл

Коли компанія виплачує дивіденди, це може вплинути на опціони на купівлю, які пов’язані з акціями цієї компанії. Опціони “колл” дають власнику право, але не зобов’язання, купити базову акцію за визначеною ціною, відомою як ціна виконання, протягом певного періоду часу.

Читайте також: Як виявити та ідентифікувати шахрайство в торгівлі

Дивіденди, як правило, виплачуються власникам акцій компанії і являють собою частину прибутку компанії. Виплата дивідендів зменшує грошові резерви компанії та загальну вартість компанії.

Це зменшення вартості може мати різний вплив на опціони “колл”, залежно від часу виплати дивідендів та ціни виконання опціону.

Якщо дивіденди виплачуються до дати закінчення терміну дії опціону “колл”, а ціна виконання опціону вища за ціну акції до виплати дивідендів, вартість опціону може знизитися. Це пов’язано з тим, що після виплати дивідендів ціна акції, швидше за все, знизиться, і опціон може втратити свою прибутковість.
Якщо дивіденди виплачуються до дати закінчення терміну дії опціону “колл” і ціна виконання опціону нижча, ніж ціна акції після виплати дивідендів, вартість опціону може не зазнати значного впливу. Це пов’язано з тим, що ціна акції все ще може бути вищою за ціну виконання опціону, і опціон може залишатися прибутковим.
Якщо дивіденди виплачуються після дати закінчення терміну дії опціону “колл”, це не вплине на вартість опціону. Це пов’язано з тим, що термін дії опціону вже закінчився, і інвестор або скористався опціоном, або дозволив йому закінчитися марно.

Інвесторам важливо знати про вплив дивідендів на опціони “колл” при прийнятті інвестиційних рішень. Розуміння того, як дивіденди можуть впливати на вартість опціонів, може допомогти інвесторам зробити обґрунтований вибір та ефективно управляти своїми ризиками.

Розуміння впливу

Дивіденди можуть мати різний вплив на опціони “колл”, залежно від часу виплати дивідендів та умов опціонного контракту.

Коли виплачуються дивіденди, ціна акцій, як правило, знижується на суму дивідендів. Таке зниження ціни акцій може вплинути на вартість опціонів колл декількома способами:

Вплив	Опис
Зниження ціни	Як уже згадувалося, ціна акцій зазвичай знижується на суму дивідендів. Це падіння може знизити внутрішню вартість опціону “колл”, особливо якщо поточна ціна акцій нижча за ціну виконання. В результаті опціон може стати менш цінним.
Розпад у часі	Дивіденди також можуть прискорити розпад у часі опціонів “колл”. Це пов’язано з тим, що ціна опціону включає компонент часової вартості, який з часом зменшується. Коли виплачуються дивіденди, вони зменшують часову вартість опціону, що призводить до його швидшого знецінення.
Зниження попиту	Інвестори можуть сприймати зниження ціни акцій як негативний сигнал. Таке сприйняття може призвести до зниження попиту на опціони “колл”, що може ще більше знизити їхню вартість.
Стратегії компенсації	Трейдери, які очікують виплати дивідендів, можуть використовувати стратегії компенсації, щоб пом’якшити вплив на свої опціони колл. Це може включати купівлю захисних путів або продаж опціонів “колл” для хеджування потенційних збитків.

Важливо зазначити, що вплив дивідендів на опціони на купівлю не завжди однозначний, оскільки на нього можуть впливати ринкові умови, моделі ціноутворення опціонів та інші фактори. Рекомендується проконсультуватися з фінансовим фахівцем або провести ретельне дослідження, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення щодо опціонів на купівлю та дивідендів.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке опціон “колл”?

Опціон “колл” - це фінансовий контракт, який дає власнику право, але не зобов’язання, купити певний базовий актив за визначеною ціною протягом визначеного періоду часу.

Читайте також: Покрокова інструкція: Як відкрити рахунок у банку ZB

Що відбувається з опціоном колл, коли виплачуються дивіденди?

Коли виплачуються дивіденди на базові акції, це може вплинути на ціну акцій. Це, в свою чергу, може вплинути на ціну опціону “колл”. Однак конкретний вплив буде залежати від різних факторів, таких як розмір дивідендів, час до закінчення терміну дії опціону та загальні ринкові умови.

Вартість опціону “колл” збільшується чи зменшується, коли виплачуються дивіденди?

Вартість опціону “колл” може збільшуватися або зменшуватися після виплати дивідендів, залежно від певних факторів. Якщо дивіденди знижують ціну акцій, вартість опціону може зменшитися. З іншого боку, якщо дивіденди збільшують волатильність на ринку, вартість опціону може зрости.

Як виплата дивідендів впливає на ціну опціону “колл”?

Виплата дивідендів може вплинути на ціну опціону колл декількома способами. По-перше, якщо дивіденди знижують ціну акцій, опціон може стати менш цінним. По-друге, якщо дивіденди збільшують невизначеність на ринку, волатильність може зрости, що призведе до підвищення ціни опціону. Нарешті, час виплати дивідендів відносно дати закінчення опціону також може вплинути на його ціну.

Які стратегії можуть використовувати власники опціонів “колл”, коли виплачуються дивіденди?

Власники колл-опціонів можуть використовувати різні стратегії, коли виплачуються дивіденди. Однією з поширених стратегій є виконання опціону “колл” до дати виплати дивідендів, щоб отримати дивіденди. Інша стратегія - продати опціон “колл” до дати виплати дивідендів, якщо очікується, що дивіденди знизять ціну акцій і, відповідно, вартість опціону.

Що відбувається з ціною опціону “колл” після виплати дивідендів?

Виплата дивідендів може по-різному вплинути на ціну опціонів “колл”. Одним з можливих результатів є те, що ціна опціону “колл” може знизитися в результаті виплати дивідендів. Це відбувається тому, що вартість базової акції зменшується через виплату дивідендів, що, в свою чергу, зменшує вартість опціонів на купівлю. Однак вплив дивідендів на ціну опціону може змінюватися залежно від кількох факторів, таких як розмір дивідендів, час, що залишився до закінчення терміну дії опціону, і волатильність базової акції.