Що таке синтетична позиція? | Пояснення та приклади

Що таке синтетична позиція?

Синтетична позиція у фінансах - це комбінація опціонів та/або ф’ючерсів, яка відтворює характеристики іншого фінансового інструменту або позиції. Вона дозволяє інвесторам і трейдерам створювати позицію, яка імітує профіль ризику і прибутковості базового активу, але без прямого володіння або утримання самого активу.

Зміст

Одним із прикладів синтетичної позиції є синтетичний довгий запас. Ця позиція створюється шляхом купівлі опціону “колл” і продажу опціону “пут” з однаковою ціною виконання і датою закінчення. Таким чином, інвестор отримує вплив на рух ціни базової акції без фактичного володіння акціями.

Іншим прикладом є синтетичні короткі акції, які створюються шляхом продажу опціону колл і купівлі опціону пут з однаковою ціною виконання і датою закінчення. Це дозволяє інвестору отримати прибуток від зниження ціни базової акції, не беручи на себе ризик і витрати, пов’язані з коротким продажем.

Синтетичні позиції також можна створювати за допомогою ф’ючерсних контрактів. Наприклад, синтетична довга ф’ючерсна позиція може бути створена шляхом купівлі опціону колл і продажу опціону пут на той самий ф’ючерсний контракт. Це дозволяє інвестору отримати вплив на рух ціни базового активу без безпосереднього володіння ф’ючерсним контрактом.

Таким чином, синтетичні позиції надають інвесторам і трейдерам гнучкий і економічно ефективний спосіб отримати вплив на рух ціни базового активу без фактичного володіння або утримання цього активу. Вони можуть бути створені за допомогою опціонів та/або ф’ючерсних контрактів і пропонують цілий ряд стратегій, що відповідають різним інвестиційним цілям і профілям ризику.

Що таке синтетична позиція?

Синтетична позиція - це торгова стратегія, яка відтворює ризик і прибутковість іншої торгової позиції, як правило, з меншими ресурсами або обмеженнями. Вона дозволяє трейдерам отримувати вигоду від тих самих ринкових рухів і результатів без безпосереднього виконання оригінальної позиції.

Поєднуючи та маніпулюючи різними фінансовими інструментами, такими як опціони, ф’ючерси та інші деривативи, трейдери можуть створювати синтетичні позиції, які імітують поведінку певного активу або комбінації активів. Ці синтетичні позиції можна використовувати для хеджування існуючих позицій, спекуляцій на ринкових рухах або для використання можливостей арбітражу.

Одним із прикладів синтетичної позиції є синтетичний опціон колл. Замість того, щоб купувати реальний опціон колл, який дає власнику право купити базовий актив за вказаною ціною, трейдер може створити синтетичний опціон колл, одночасно купуючи опціон пут з тією ж ціною виконання і продаючи базовий актив. Ця синтетична позиція дозволяє трейдеру відтворити потенційні прибутки і збитки від опціону колл без фактичного володіння ним.

Приклад синтетичного опціону колл
Купити опціон пут (ціна виконання: $100)
Продайте базовий актив (поточна ціна: $100)

У цьому прикладі, якщо ціна базового активу зросте вище $100, трейдер отримає вигоду від зростання ціни так само, як і у випадку зі звичайним опціоном “колл”. Якщо ціна знизиться, збиток трейдера від базового активу буде частково компенсований прибутком від опціону пут.

Використовуючи синтетичні позиції, трейдери можуть досягати подібних інвестиційних цілей, потенційно зменшуючи витрати, кредитне плече або інші обмеження, пов’язані з оригінальними позиціями. Однак важливо зазначити, що синтетичні позиції також можуть створювати додаткові складнощі та ризики, і трейдери повинні повністю розуміти основну механіку та пов’язані з нею ризики, перш ніж брати участь у синтетичних торгових стратегіях.

Читайте також: Скільки заробляють професійні трейдери у Великобританії? | Інформація про заробітну плату

Визначення та пояснення

Синтетична позиція - це інвестиційна стратегія, яка поєднує в собі кілька опціонів або цінних паперів, щоб імітувати характеристики ризику і прибутковості іншої інвестиції. Це досягається шляхом використання комбінації опціонів, ф’ючерсів або інших похідних інструментів.

Метою створення синтетичної позиції часто є відтворення результатів діяльності базового активу без прямого володіння ним. Наприклад, інвестор може захотіти отримати доступ до цінових коливань певної акції, але не бажає купувати власне акції. У цьому випадку інвестор може створити синтетичну позицію, використовуючи опціони або ф’ючерсні контракти для імітації володіння акціями.

Використовуючи різні опціони та похідні інструменти, інвестори можуть створити синтетичну позицію, яка точно імітує поведінку базового активу. Це дозволяє інвесторам отримувати вигоду від руху цін на актив без фактичного володіння ним, надаючи їм гнучкі інвестиційні стратегії та методи управління ризиками.

Існують різні типи синтетичних позицій, включаючи синтетичні довгі та синтетичні короткі позиції. Синтетична довга позиція передбачає поєднання опціонів та/або ф’ючерсних контрактів для імітації володіння активом і отримання вигоди від потенційного зростання ціни. З іншого боку, синтетична коротка позиція передбачає комбінування опціонів та/або ф’ючерсних контрактів для імітації продажу активу та отримання вигоди від потенційного зниження ціни.

Читайте також: Країни, які торгують сільськогосподарською продукцією з Китаєм: Комплексний аналіз

Загалом, синтетичні позиції надають інвесторам можливість отримати доступ до ринку та конкретних активів у більш гнучкий та економічно ефективний спосіб. Використовуючи опціони та похідні інструменти, інвестори можуть створювати індивідуальні інвестиційні стратегії, які відповідають їхньому апетиту до ризику та ринковим перспективам.

Приклади синтетичних позицій

Синтетична позиція - це торгова стратегія, яка відтворює характеристики ризику і прибутковості активу або торгової позиції за допомогою комбінації опціонів або інших деривативів. Ось кілька прикладів синтетичних позицій:

1. синтетична довга позиція
Синтетична довга позиція по акціях може бути створена шляхом купівлі опціону колл і продажу опціону пут з однаковою ціною виконання і датою закінчення. Ця стратегія імітує володіння базовою акцією, оскільки опціон колл дає інвестору право купити акцію за ціною виконання, тоді як проданий опціон пут дає інвестору зобов’язання купити акцію за тією ж ціною виконання.
2. синтетична коротка позиція
Синтетична коротка позиція по акціях може бути створена шляхом продажу опціону колл і купівлі опціону пут з однаковою ціною виконання і датою закінчення. Ця стратегія імітує продаж базової акції, оскільки проданий опціон колл дає інвестору зобов’язання продати акцію за ціною виконання, а опціон пут дає інвестору право продати акцію за тією ж ціною виконання.
3. синтетичний страддл
Синтетична страддл-позиція може бути створена шляхом купівлі опціону “колл” і опціону “пут” з однаковою ціною виконання і датою закінчення. Ця стратегія виграє від значних цінових коливань в обох напрямках, оскільки інвестор має можливість отримати вигоду як від зростання ціни базової акції (через опціон колл), так і від падіння ціни базової акції (через опціон пут).
4. синтетичний покритий колл
Синтетична позиція покритого коллу може бути створена шляхом купівлі базової акції та купівлі опціону “пут” з однаковою ціною виконання та датою закінчення терміну дії. Ця стратегія схожа на написання покритого коллу, оскільки інвестор володіє акціями і має право продати їх за ціною виконання через придбаний опціон пут.

Це лише кілька прикладів синтетичних позицій, але існує набагато більше комбінацій і стратегій, які можна використовувати для відтворення різних торгових позицій або хеджування ризиків. Інвесторам важливо розуміти характеристики та ризики кожної синтетичної позиції, перш ніж впроваджувати їх у свій портфель.

ЧАСТІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке синтетична позиція?

Синтетична позиція - це торгова стратегія, яка поєднує опціони, акції та/або ф’ючерсні контракти для відтворення профілю ризику та винагороди іншої позиції. Вона дозволяє трейдерам імітувати поведінку іншої позиції без фактичного володіння відповідними активами.

Чи можете ви навести приклад синтетичної позиції?

Так, одним із прикладів синтетичної позиції є синтетична довга позиція по акціях. Ця стратегія передбачає купівлю опціону “колл” і одночасний продаж опціону “пут” з однаковою ціною виконання і датою закінчення. Сукупний ефект від цих опціонів подібний до володіння базовою акцією. Якщо ціна акції зростає, опціон “колл” зростає, компенсуючи будь-які втрати за опціоном “пут”. Якщо ціна акції знижується, опціон “пут” зростає в ціні, компенсуючи будь-які втрати за опціоном “колл”.

Як синтетична позиція відтворює профіль ризику та винагороди іншої позиції?

Синтетична позиція відтворює профіль ризику та винагороди іншої позиції шляхом комбінування різних фінансових інструментів таким чином, що їхній спільний рух цін відображає рух цін бажаної позиції. Цього можна досягти шляхом ретельного вибору та комбінування опціонів, акцій та ф’ючерсних контрактів.

Чи існують ризики, пов’язані з синтетичними позиціями?

Так, існують ризики, пов’язані з синтетичними позиціями. Один з них полягає в тому, що опціони, які використовуються в стратегії, можуть втратити свою вартість, що призведе до втрати премії, сплаченої за ці опціони. Крім того, синтетична позиція може не повністю копіювати бажану позицію, що призведе до різниці в ризику та винагороді. Трейдерам слід ретельно зважити ці ризики, перш ніж відкривати синтетичні позиції.

Які ще є приклади синтетичних позицій?

Деякі інші приклади синтетичних позицій включають синтетичну коротку позицію по акціях, синтетичну довгу позицію колл, синтетичну коротку позицію колл і синтетичну довгу позицію пут. Кожна з цих стратегій поєднує різні опціони, акції та/або ф’ючерсні контракти, щоб імітувати поведінку іншої позиції.