Розуміння ймовірності опціонів Out of The Money (OTM)

Розуміння ймовірності опціонів “поза грошима” (OTM)

Торгівля опціонами є популярним способом для інвесторів диверсифікувати свій портфель і потенційно отримувати значні прибутки. Одне з важливих понять, яке необхідно розуміти трейдерам, - це ймовірність збитковості опціонів (OTM). Простіше кажучи, OTM-опціони - це контракти, ціна виконання яких вища (для опціонів колл) або нижча (для опціонів пут), ніж поточна ринкова ціна базового активу. Ці опціони вважаються безгрошовими, оскільки вони не мають внутрішньої вартості на поточний момент.

Зміст

Розрахунок ймовірності виконання ОТМ-опціонів передбачає оцінку ймовірності того, що ринкова ціна базового активу не досягне ціни виконання до закінчення терміну дії опціону. На цю ймовірність впливають різні фактори, включаючи час до закінчення терміну дії, волатильність ринку і відстань між поточною ринковою ціною і ціною виконання. Трейдери використовують різні математичні моделі, такі як модель Блека-Шоулза, щоб оцінити ймовірність ОТМ-опціонів.

Розуміння ймовірності ОТМ-опціонів має вирішальне значення для трейдерів опціонами, оскільки це може допомогти їм приймати більш обґрунтовані торгові рішення. Трейдерам необхідно оцінити профіль ризику та винагороди цих опціонів і визначити, чи виправдовує потенційна прибутковість ймовірність того, що опціон виявиться нікчемним. Аналізуючи ймовірність втрати OTM-опціонів, трейдери можуть коригувати свої стратегії і позиціонувати себе для отримання потенційного прибутку, ефективно керуючи при цьому своїми ризиками.

Важливо відзначити, що ймовірність виконання ОТМ-опціонів не є гарантією того, що опціон виявиться марним. Ринкові умови та непередбачувані події можуть суттєво вплинути на ціни опціонів і змінити ймовірність того, що опціон закінчиться в плюсі або в мінусі. Трейдерам необхідно постійно стежити за ринком і відповідно коригувати свої торгові стратегії.

На закінчення, розуміння ймовірності OTM-опціонів має важливе значення для трейдерів опціонами. Оцінюючи ймовірність того, що опціон закінчиться без грошей, трейдери можуть приймати більш обґрунтовані рішення і ефективно управляти своїми ризиками. Дуже важливо враховувати різні фактори, які впливають на цю ймовірність, такі як час до закінчення терміну дії, волатильність ринку і відстань між поточною ринковою ціною і ціною виконання. Маючи чітке уявлення про ймовірність OTM-опціонів, трейдери можуть вдосконалити свої торгові стратегії і потенційно поліпшити загальну ефективність торгівлі.

Що таке “безгрошові” опціони?

Безгрошові опціони - це тип фінансових деривативів, який дає власнику право, але не зобов’язання, купити або продати базовий актив за певною ціною (відомою як ціна виконання) на певну дату або до неї (відома як дата закінчення).

ОТМ-опціон вважається “без грошей”, коли ціна базового активу в даний момент нижче ціни виконання для опціону “колл” або вище ціни виконання для опціону “пут”.

Наприклад, припустимо, що ви володієте опціоном колл на акції з ціною виконання $50. Якщо поточна ринкова ціна акції становить $45, опціон колл вважається ОТМ, тому що немає ніякої негайної вигоди у виконанні опціону на купівлю акції за $50, коли вона коштує дешевше на відкритому ринку.

Основною перевагою ОТМ-опціонів є те, що їх можна придбати за нижчою вартістю порівняно з опціонами “за гроші” (ITM) або “за гроші” (ATM). Ця нижча вартість може надати інвесторам можливість отримати потенційно високі прибутки, якщо ціна базового активу буде рухатися в сприятливому напрямку.

Читайте також: Розуміння різниці: Неінвестовані та наділені правами опціони на акції

Однак важливо зазначити, що опціони OTM мають вищий ризик закінчення терміну дії, ніж опціони ITM або ATM, у порівнянні з опціонами ITM. Це пов’язано з тим, що ціна базового активу повинна значно змінитися в бажаному напрямку, щоб опціон став прибутковим.

Трейдери та інвестори використовують OTM-опціони для різних стратегій, таких як спекуляція, хеджування або отримання доходу через продаж опціонів. Вони також можуть використовуватися як частина більш складних стратегій, таких як спреди або стреддл, де кілька опціонів об’єднуються для управління ризиками і потенційної максимізації прибутку.

Переваги опціонів OTM Переваги опціонів OTM Недоліки опціонів OTM
Нижча вартість порівняно з опціонами ITM або ATM - Вищий ризик того, що термін дії опціону закінчиться безрезультатно - Потенційна прибутковість, якщо опціон не буде виконано
Потенціал для отримання високого прибутку, якщо базовий актив рухається сприятливо	- Обмежений потенціал прибутку
За допомогою ОТМ-опціонів можна реалізовувати різні стратегії - Потрібен значний рух базового активу, щоб опціон став прибутковим

Розуміння основ

Торгівля опціонами передбачає купівлю та продаж опціонних контрактів, які дають власнику право купити або продати базовий актив за певною ціною протягом певного періоду часу.

Коли йдеться про торгівлю опціонами, розрізняють два типи опціонів - колл-опціони та пут-опціони. Опціон “колл” дає власнику право купити базовий актив, тоді як опціон “пут” дає власнику право продати базовий актив.

Опціони класифікуються на основі їхнього відношення до поточної ринкової ціни базового активу. Опціон “без грошей” - це опціон, ціна виконання якого вища (для опціонів “колл”) або нижча (для опціонів “пут”) за поточну ринкову ціну базового активу. Іншими словами, OTM-опціон не має внутрішньої вартості і не буде прибутковим, якщо його виконати негайно.

Ймовірність того, що опціон закінчиться без грошей, можна розрахувати, використовуючи різні статистичні моделі та формули ціноутворення опціонів. Деякі фактори, які можуть вплинути на ймовірність закінчення опціону OTM, включають волатильність базового активу, час, що залишився до закінчення терміну дії, і відстань між ціною виконання і поточною ринковою ціною базового активу.

Розуміння основ торгівлі опціонами та концепції безгрошових опціонів є важливим для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень. Знаючи ймовірність того, що опціон закінчиться без виконання, інвестори можуть оцінити ризик і потенційну прибутковість своїх опціонних позицій.

Читайте також: Розуміння ЗВНП в інвентаризації: Комплексний посібник

Ключові моменти для розуміння

| 1. опціони - це контракти, які дають власнику право купити або продати базовий актив за певною ціною протягом певного періоду часу. | | 2. позабіржові опціони мають ціну виконання, вищу (для опціонів “колл”) або нижчу (для опціонів “пут”) за поточну ринкову ціну базового активу. | | 3. | Імовірність того, що опціон закінчиться без грошей, можна розрахувати за допомогою статистичних моделей і формул ціноутворення опціонів. | | 4. | На ймовірність того, що опціон закінчиться достроково, можуть впливати такі фактори, як волатильність, час, що залишився до закінчення терміну дії, і відстань між ціною виконання та поточною ринковою ціною. |

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке “безгрошові” опціони?

Безгрошові опціони - це опціонні контракти, ціна виконання яких вище (для опціонів колл) або нижче (для опціонів пут) поточної ринкової ціни базового активу. Іншими словами, позабіржові опціони не мають внутрішньої вартості і не принесуть прибутку, якщо будуть виконані негайно.

Як розрахувати ймовірність того, що термін дії опціону “поза грошима” (OTM) закінчиться в грошах?

Ймовірність того, що термін дії опціону ОТМ закінчиться в грошах, можна оцінити за допомогою різних методів, таких як модель Блека-Шоулза або калькулятори ціноутворення опціонів. Ці моделі враховують такі фактори, як поточна ціна базового активу, ціна виконання, час до закінчення терміну дії, волатильність і процентні ставки.

Чому деякі інвестори вирішують торгувати позабіржовими опціонами (OTM)?

Деякі інвестори вирішують торгувати позабіржовими опціонами, тому що вони можуть запропонувати вищу потенційну прибутковість інвестицій порівняно з грошовими опціонами. Це пов’язано з тим, що ОТМ-опціони дешевше купувати, і якщо базовий актив рухається в потрібному напрямку, відсоток прибутку може бути значним. Однак, важливо зазначити, що ОТМ-опціони також мають вищий ризик того, що термін їх дії закінчиться безрезультатно.

Які основні ризики пов’язані з торгівлею позабіржовими опціонами?

Основним ризиком, пов’язаним з торгівлею позабіржовими опціонами, є вища ймовірність того, що термін дії опціонів закінчиться безрезультатно. Оскільки ОТМ-опціони не мають внутрішньої вартості, вони покладаються на рух базового активу, щоб стати прибутковими. Якщо базовий актив не рухається в потрібному напрямку до дати закінчення терміну дії, опціони можуть виявитися марними, що призведе до втрати початкових інвестицій.

Чи мають безгрошові опціони якісь переваги над грошовими опціонами?

Так, безгрошові опціони мають деякі переваги над грошовими опціонами. ОТМ-опціони, як правило, дешевші у придбанні, що дозволяє інвесторам контролювати більшу кількість базового активу з меншим капіталом. Крім того, якщо базовий актив рухається у бажаному напрямку, відсоток прибутку за ОТМ-опціонами може бути вищим, ніж за грошовими опціонами.