Чи коригуються опціонні контракти на дивіденди?

Чи коригуються опціонні контракти на дивіденди?

Опціонні контракти - це фінансові інструменти, які дають інвесторам право, але не зобов’язання, купити або продати базовий актив за певною ціною, відомою як ціна виконання, на певну дату або до неї. Коли компанія виплачує дивіденди своїм акціонерам, це може вплинути на опціонні контракти, пов’язані з акціями компанії.

Зміст

Зазвичай, коли компанія оголошує дивіденди, це може призвести до коригування опціонних контрактів. Це робиться для того, щоб власники опціонів не опинилися в невигідному становищі в результаті виплати дивідендів. Коригування, як правило, вносяться до ціни виконання та/або кількості акцій, що лежать в основі опціонного контракту.

Найпоширенішим коригуванням опціонних контрактів є зменшення ціни виконання. Це робиться для того, щоб врахувати зниження ціни акцій, яке зазвичай відбувається на дату виплати дивідендів. Завдяки зменшенню ціни виконання опціон залишається економічно еквівалентним початковому контракту, беручи до уваги вплив дивідендів.

Ще одним коригуванням, яке можна зробити, є збільшення кількості акцій, що лежать в основі опціонного контракту. Це робиться для того, щоб зберегти економічну цінність опціону після виплати дивідендів. Завдяки збільшенню кількості акцій опціон представляє ту саму пропорційну частку власності на базовий актив, що й до виплати дивідендів.

Важливо, щоб торговці опціонами знали про потенційні поправки на дивіденди і розуміли, як вони можуть вплинути на їхні опціонні контракти. Неврахування цих коригувань може призвести до неочікуваних збитків або втрачених можливостей. Тому бажано бути в курсі оголошень про дивіденди та консультуватися з професіоналом, перш ніж приймати будь-які рішення щодо опціонних контрактів.**

Розуміння опціонних контрактів

Опціонний контракт - це похідний фінансовий інструмент, який дає його власнику, також відомому як покупець, право, але не зобов’язання купити або продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною протягом певного періоду часу. Цим базовим активом може бути акція, індекс, товар або валюта.

Існує два типи опціонних контрактів: колл-опціони та пут-опціони. Опціон “колл” дає власнику право купити базовий актив, а опціон “пут” - право продати базовий актив.

Опціонні контракти торгуються на опціонних біржах, і кожен контракт зазвичай представляє 100 акцій базового активу. Ціна, за якою можна купити або продати базовий актив, називається ціною виконання, а конкретний часовий проміжок, протягом якого опціон може бути виконаний, називається датою закінчення.

Опціонні контракти пропонують велику гнучкість і можуть використовуватися для різних інвестиційних стратегій. Їх можна використовувати для спекуляцій на русі ціни базового активу, хеджування від потенційних збитків, отримання доходу від продажу опціонів або використання кредитного плеча існуючих позицій.

Коли йдеться про дивіденди, опціонні контракти можуть бути пристосовані до них. Якщо компанія виплачує дивіденди під час дії опціонного контракту, опціони можуть бути скориговані, щоб відобразити ці дивіденди. Однак це коригування залежить від умов конкретного опціонного контракту і може відрізнятися від одного контракту до іншого.

Читайте також: Уникнення податків на Форекс: Розумні стратегії для зменшення податкових зобов'язань

Трейдерам опціонів важливо знати про будь-які потенційні коригування дивідендів, оскільки вони можуть суттєво вплинути на вартість і прибутковість опціонної позиції. Трейдерам слід уважно ознайомитися з умовами опціонного контракту і розуміти, як будуть враховуватися дивіденди.

Як дивіденди впливають на опціонні контракти

Дивіденди можуть впливати на опціонні контракти, які є фінансовими деривативами, що дають власнику право, але не зобов’язання, купити або продати базовий актив за певною ціною протягом певного періоду часу.

Коли компанія виплачує дивіденди своїм акціонерам, це впливає на ціну базової акції. Це, в свою чергу, може вплинути на вартість опціонних контрактів, які базуються на цих акціях.

Для опціонів “колл” ціна базової акції має тенденцію до зниження після виплати дивідендів. Це, в свою чергу, може зменшити вартість опціонів колл, оскільки ймовірність того, що ціна акції підніметься вище ціни виконання, зменшується.

З іншого боку, для опціонів “пут” ціна базової акції має тенденцію до зростання після виплати дивідендів. Це може збільшити вартість опціонів “пут”, оскільки зростає ймовірність того, що ціна акції впаде нижче ціни виконання.

У деяких випадках опціонні контракти можуть бути скориговані, щоб врахувати дивіденди. Таке коригування може стосуватися ціни виконання та/або кількості акцій, що лежать в основі контракту. Метою таких коригувань є забезпечення того, щоб виплата дивідендів не впливала на вартість опціонного контракту.

Для торговців опціонами важливо знати про дивіденди і про те, як вони можуть вплинути на опціонні контракти. Розуміння того, як дивіденди впливають на опціони, може допомогти трейдерам приймати обґрунтовані рішення та ефективно управляти своїми ризиками.

Основна думка:

Читайте також: Чи легальна торгівля на Форекс в Саудівській Аравії?

Дивіденди можуть впливати на вартість опціонних контрактів. Після виплати дивідендів вартість опціонів “колл”, як правило, знижується, в той час як вартість опціонів “пут” зростає. Опціонні контракти можуть бути скориговані для врахування дивідендів, гарантуючи, що це не вплине на вартість контракту.

Що слід враховувати при торгівлі опціонами напередодні виплати дивідендів

При торгівлі опціонами важливо враховувати дати виплати дивідендів, оскільки вони можуть впливати на ціну і вартість опціонних контрактів. Дивіденди зазвичай виплачуються компаніями своїм акціонерам, і це може вплинути на ціну базової акції. Ось деякі ключові моменти, які слід враховувати при торгівлі опціонами в день виплати дивідендів:

** Дата виплати дивідендів: **Дата виплати дивідендів є важливою датою, про яку слід пам’ятати при торгівлі опціонами. Це дата, коли покупець акцій більше не має права на отримання майбутніх дивідендів. Якщо у вас є опціон “колл”, як правило, краще продати його до дати виплати дивідендів, щоб не втратити виплату дивідендів.

Розмір дивідендів:** Розмір дивідендних виплат також може впливати на ціну та вартість опціонних контрактів. Зазвичай, коли оголошується виплата дивідендів, ціна акцій знижується на суму, еквівалентну виплаті дивідендів. Це може призвести до зниження вартості опціонів “колл” і підвищення вартості опціонів “пут”.
Виплати дивідендів можуть вплинути на неявну волатильність, яка є мірою очікувань ринку щодо майбутньої волатильності. Виплата дивідендів може спричинити зниження ціни акцій, що, в свою чергу, може призвести до зниження передбачуваної волатильності. Нижча передбачувана волатильність може вплинути на вартість опціонних контрактів, оскільки ціни на опціони залежать від волатильності.
Опціонні стратегії: **Важливо враховувати вплив дивідендів при реалізації опціонних стратегій. Наприклад, якщо ви продаєте покриті колли, вам краще уникати продажу опціонів, термін дії яких закінчується близько до дати виплати дивідендів, оскільки ціна акцій може знизитися, що призведе до потенційних збитків. З іншого боку, якщо ви реалізуєте стратегію фіксації дивідендів, ви можете розглянути можливість купівлі опціонів “колл”, щоб зафіксувати виплату дивідендів.
Дивідендний ризик:** Торгівля опціонами в день виплати дивідендів завжди пов’язана з певним рівнем ризику. Важливо ретельно зважити свою толерантність до ризику і переконатися, що ви добре розумієте потенційний вплив дивідендів на опціонні контракти.

Отже, при торгівлі опціонами дуже важливо враховувати дати виплати дивідендів та їхній потенційний вплив на опціонні контракти. Знаючи про колишні дати виплати дивідендів, суми дивідендів, передбачувані зміни волатильності та вплив на опціонні стратегії, трейдери можуть приймати більш обґрунтовані рішення та ефективно управляти своїми ризиками.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ:

Що відбувається з опціонними контрактами після виплати дивідендів?

Коли виплачуються дивіденди, опціонні контракти можуть бути скориговані. Опціонний контракт буде скориговано відповідно до умов, встановлених фондовою біржею.

Чи всі опціонні контракти коригуються на дивіденди?

Ні, не всі опціонні контракти коригуються на дивіденди. Це залежить від умов, встановлених фондовою біржею та конкретного контракту.

Як відбувається коригування опціонних контрактів на дивіденди?

Опціонні контракти можуть бути скориговані на дивіденди за допомогою процесу, який називається коригуванням дивідендів. Це коригування може включати зміну ціни виконання або кількості акцій, що лежать в основі контракту.

Чи відбувається автоматичне коригування опціонних контрактів на дивіденди?

Ні, опціонні контракти не коригуються автоматично на дивіденди. Процес коригування визначається фондовою біржею і може вимагати дій з боку власника опціону.

Що робити, якщо мій опціонний контракт буде скориговано на дивіденди?

Якщо ваш опціонний контракт коригується на дивіденди, вам слід проконсультуватися зі своїм брокером або фінансовим консультантом, щоб зрозуміти вплив і потенційні варіанти управління скоригованим контрактом.