Memahami Peran Dealer Swap berdasarkan Peraturan Dodd-Frank

Siapa yang dimaksud dengan dealer swap di bawah Dodd-Frank?

Undang-Undang Reformasi Wall Street dan Perlindungan Konsumen Dodd-Frank, yang disahkan pada tahun 2010, membawa perubahan signifikan pada industri keuangan di Amerika Serikat. Salah satu ketentuan utama dari undang-undang tersebut adalah regulasi dealer swap. Memahami peran dealer swap sangat penting dalam memahami fungsi pasar derivatif dan dampak peraturan Dodd-Frank terhadap lembaga keuangan.

Dealer swap adalah entitas yang terlibat dalam bisnis pembelian dan penjualan swap, yang merupakan jenis kontrak derivatif. Derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya didasarkan pada aset yang mendasari, seperti komoditas, mata uang, atau suku bunga. Swap memungkinkan para pihak untuk mempertukarkan arus kas berdasarkan pergerakan aset yang mendasari atau tolok ukur yang telah disepakati. Dealer swap bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual swap, memfasilitasi perdagangan dan penetapan harga instrumen keuangan yang kompleks ini.

Daftar isi

Berdasarkan peraturan Dodd-Frank, dealer swap tunduk pada persyaratan registrasi, pelaporan, dan perilaku bisnis tertentu. Securities and Exchange Commission (SEC) dan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) mengawasi regulasi dealer swap, memastikan kepatuhan terhadap peraturan Dodd-Frank. Dengan memberlakukan peraturan ini, para pembuat kebijakan bertujuan untuk meningkatkan transparansi, mengurangi risiko sistemik, dan meningkatkan perlindungan investor di pasar derivatif.

Dealer swap sekarang diwajibkan untuk mendaftar ke SEC atau CFTC, tergantung jenis swap yang mereka perdagangkan. Mereka juga harus mematuhi kewajiban pelaporan, memberikan informasi mengenai aktivitas swap mereka, termasuk detail transaksi dan data posisi. Selain itu, dealer swap tunduk pada standar perilaku bisnis, seperti kewajiban untuk memberikan transaksi yang adil, mengungkapkan risiko dengan benar, dan menangani dana pelanggan dengan tepat.

Tanggung Jawab Utama

Dealer swap, sebagaimana didefinisikan dalam peraturan Dodd-Frank, memiliki beberapa tanggung jawab utama yang harus dipenuhi. Tanggung jawab ini dirancang untuk memastikan stabilitas dan transparansi pasar derivatif, serta untuk mencegah pengambilan risiko yang berlebihan dan mempromosikan integritas pasar.

Registrasi: Tanggung jawab pertama dan paling penting dari dealer swap adalah mendaftarkan diri ke Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC). Pendaftaran adalah persyaratan wajib yang memungkinkan CFTC untuk memantau dan mengatur aktivitas dealer swap untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan.

Pencatatan dan Pelaporan: Dealer swap diwajibkan untuk menyimpan catatan yang akurat dan lengkap mengenai transaksi swap dan aktivitas terkait. Hal ini termasuk mencatat dan menyimpan semua data yang relevan, seperti rincian transaksi, informasi mitra pengimbang, dan eksposur risiko. Selain itu, dealer swap harus melaporkan informasi ini secara teratur kepada CFTC, memberikan transparansi dan memfasilitasi pengawasan pasar.

Manajemen Risiko: Dealer swap bertanggung jawab untuk menerapkan dan mematuhi praktik manajemen risiko yang tepat. Hal ini termasuk menetapkan proses dan kontrol yang jelas untuk mengidentifikasi, memantau, dan memitigasi risiko yang terkait dengan aktivitas swap mereka. Dealer swap juga harus memiliki kerangka kerja tata kelola risiko yang kuat untuk memastikan bahwa mereka memiliki kontrol risiko dan sumber daya yang diperlukan untuk mengelola eksposur mereka.

Perilaku Bisnis: Dealer swap harus mematuhi standar perilaku bisnis yang tinggi ketika bertransaksi dengan rekanan mereka. Hal ini termasuk bertindak jujur, adil, dan demi kepentingan terbaik nasabah mereka, serta memberikan informasi yang jelas dan akurat mengenai transaksi swap. Dealer swap juga diwajibkan untuk memiliki kebijakan dan prosedur untuk menangani benturan kepentingan dan melindungi informasi rahasia.

Persyaratan Modal dan Margin: Dealer swap tunduk pada persyaratan modal dan margin untuk memastikan bahwa mereka memiliki sumber daya keuangan yang memadai untuk mendukung aktivitas swap mereka. Persyaratan ini dirancang untuk menjaga kelangsungan keuangan dealer swap dan melindungi stabilitas pasar derivatif.

Kepatuhan: Dealer swap harus memiliki program kepatuhan yang komprehensif untuk memastikan bahwa mereka mematuhi semua hukum, peraturan, dan kebijakan internal yang berlaku. Hal ini termasuk menerapkan kontrol internal yang efektif, melakukan audit dan tinjauan rutin, dan memperbaiki setiap kekurangan kepatuhan yang teridentifikasi.

Kerja sama dengan Regulator: Dealer swap diharapkan untuk bekerja sama sepenuhnya dengan regulator, memberikan informasi yang diminta dan segera menangani masalah regulasi. Kerja sama ini sangat penting untuk pengawasan pasar yang efektif dan penegakan peraturan Dodd-Frank.

Baca Juga: Memahami Opsi Level 3: Semua yang Perlu Anda Ketahui | Nama Situs Web

Pendidikan Berkelanjutan: Dealer swap didorong untuk mengikuti pendidikan berkelanjutan agar selalu mengetahui peraturan terbaru, perkembangan pasar, dan praktik terbaik. Pendidikan dan pelatihan berkelanjutan ini memastikan bahwa dealer swap memiliki pengetahuan dan keterampilan yang diperlukan untuk memenuhi peran dan tanggung jawab mereka secara efektif.

Secara keseluruhan, tanggung jawab utama dealer swap di bawah peraturan Dodd-Frank ditujukan untuk mempromosikan keamanan, transparansi, dan integritas pasar derivatif, serta melindungi kepentingan peserta pasar dan ekonomi yang lebih luas.

Memahami Definisi Dealer Swap

Dealer swap adalah lembaga keuangan yang terlibat dalam bisnis melakukan swap dengan pihak lawan. Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act memperkenalkan kerangka kerja regulasi untuk mengawasi aktivitas dealer swap dalam rangka mendorong transparansi dan memitigasi risiko di pasar derivatif.

Untuk dapat dianggap sebagai dealer swap, sebuah entitas harus memenuhi kriteria tertentu yang diuraikan dalam Undang-Undang Dodd-Frank. Kriteria ini meliputi:

Baca Juga: Memahami Masalah Prinsipal-Agen dalam Investasi Pasar Saham

** Terlibat dalam Bisnis Transaksi:** Entitas harus terlibat dalam bisnis pembelian dan penjualan swap secara reguler atau menawarkan untuk melakukan transaksi swap dengan pihak lawan.
Memenuhi Ambang Batas Perdagangan:** Entitas harus melampaui ambang batas perdagangan tertentu yang ditetapkan oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC) dan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC).
Mendaftar ke Regulator: Dealer swap harus mendaftar ke CFTC dan SEC dan mematuhi persyaratan peraturan yang diberlakukan oleh lembaga-lembaga ini.

Selain itu, CFTC telah mendefinisikan istilah “swap” sebagai kontrak yang memungkinkan para pihak untuk mempertukarkan arus kas berdasarkan nilai aset yang mendasari, indeks, atau referensi lainnya. Swap dapat mencakup berbagai macam instrumen keuangan seperti swap suku bunga, swap gagal bayar, swap valuta asing, dan swap komoditas.

Penting untuk dicatat bahwa definisi dealer swap dapat berbeda di setiap yurisdiksi. Sebagai contoh, di Uni Eropa, dealer swap diatur di bawah Regulasi Infrastruktur Pasar Eropa (European Market Infrastructure Regulation (EMIR)) dan tunduk pada kriteria dan persyaratan yang berbeda.

Penunjukan suatu entitas sebagai dealer swap membebankan berbagai kewajiban dan tanggung jawab pada institusi tersebut. Ini termasuk persyaratan pelaporan, persyaratan modal dan margin, standar perilaku bisnis, dan kepatuhan terhadap kebijakan manajemen risiko tertentu.

Dengan memahami definisi dealer swap, para pelaku pasar dapat menavigasi lanskap regulasi dan memastikan kepatuhan terhadap peraturan dan regulasi yang berlaku.

PERTANYAAN UMUM:

Apa yang dimaksud dengan Dealer Swap?

Dealer Swap adalah lembaga keuangan atau individu yang terlibat dalam bisnis eksekusi swap untuk nasabah atau atas namanya sendiri.

Apa saja peraturan Dodd-Frank?

Peraturan Dodd-Frank adalah seperangkat peraturan keuangan yang diberlakukan sebagai tanggapan atas krisis keuangan tahun 2008. Peraturan ini bertujuan untuk meningkatkan transparansi dan stabilitas di pasar keuangan.

Apa peran Dealer Swap di bawah peraturan Dodd-Frank?

Peran Dealer Swap di bawah peraturan Dodd-Frank adalah mendaftarkan diri ke Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC) dan mematuhi persyaratan tertentu, seperti kewajiban pelaporan dan pencatatan.

Apa saja persyaratan pelaporan untuk Dealer Swap berdasarkan peraturan Dodd-Frank?

Persyaratan pelaporan untuk Dealer Swap di bawah peraturan Dodd-Frank termasuk melaporkan semua transaksi swap ke tempat penyimpanan data swap (SDR) yang terdaftar dan memberikan informasi tertentu tentang transaksi tersebut, seperti jumlah nosional dan rekanan yang terlibat.

Bagaimana peraturan Dodd-Frank meningkatkan transparansi di pasar keuangan?

Peraturan Dodd-Frank meningkatkan transparansi di pasar keuangan dengan mewajibkan Dealer Swap untuk melaporkan transaksi swap kepada SDR yang terdaftar, yang memungkinkan regulator untuk memantau dan menganalisis pasar untuk mengetahui potensi risiko atau penyalahgunaan.

Apa yang dimaksud dengan Dealer Swap?

Dealer Swap adalah entitas yang terlibat dalam bisnis yang mengadakan kontrak swap dengan pihak lawan sebagai kegiatan bisnis reguler dan menyediakan likuiditas ke pasar swap.