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阅读文章根据多德-弗兰克法案，谁是掉期交易商？
2010 年通过的《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》给美国金融业带来了重大变革。 该法案的关键条款之一就是对掉期交易商的监管。 了解掉期交易商的角色对于理解衍生品市场的运作和多德-弗兰克法案对金融机构的影响至关重要。
目录
掉期交易商是从事掉期买卖业务的实体，掉期是衍生品合约的一种。 衍生品是一种金融工具，其价值基于基础资产，如商品、货币或利率。 掉期交易允许各方根据基础资产或商定基准的变动来交换现金流。 掉期交易商充当掉期买卖双方的中间人，为这些复杂金融工具的交易和定价提供便利。
根据多德-弗兰克法案的规定，掉期交易商必须遵守特定的注册、报告和商业行为要求。 美国证券交易委员会（SEC）和美国商品期货交易委员会（CFTC）负责监管掉期交易商，确保其遵守多德-弗兰克法案的规定。 通过实施这些法规，政策制定者旨在提高衍生品市场的透明度、降低系统性风险并加强对投资者的保护。
现在，掉期交易商必须向美国证券交易委员会或商品期货交易委员会注册，具体取决于他们交易的掉期类型。 他们还必须遵守报告义务，提供有关其互换活动的信息，包括交易细节和头寸数据。 此外，掉期交易商还必须遵守商业行为标准，如提供公平交易、适当披露风险和妥善处理客户资金的责任。
主要职责
根据《多德-弗兰克法案》规定的定义，掉期交易商必须履行几项关键责任。 这些责任旨在确保衍生品市场的稳定性和透明度，以及防止过度冒险和促进市场诚信。
注册： 互换交易商的第一项也是最重要的一项责任是向商品期货交易委员会（CFTC）注册。 注册是一项强制性要求，它允许商品期货交易委员会对掉期交易商的活动进行监督和监管，以确保其遵守相关法规。
记录保存和报告： 掉期交易商必须对其掉期交易及相关活动保存准确完整的记录。 这包括捕捉和存储所有相关数据，如交易细节、交易对手信息和风险敞口。 此外，掉期交易商必须定期向美国商品期货交易委员会（CFTC）报告这些信息，以提供透明度并促进市场监督。
风险管理： 互换交易商有责任实施并遵守适当的风险管理措施。 这包括建立明确的流程和控制措施，以识别、监控和降低与掉期活动相关的风险。 掉期交易商还必须建立健全的风险治理框架，确保拥有必要的风险控制和资源来管理风险敞口。
商业行为： 掉期交易商在与交易对手打交道时，必须遵守高标准的商业行为。 这包括诚实、公平地行事，以客户的最佳利益为重，并提供清晰准确的掉期交易信息。 掉期交易商还必须制定政策和程序来处理利益冲突和保护机密信息。
资本与保证金要求： 掉期交易商须遵守资本与保证金要求，以确保他们有足够的财务资源支持其掉期活动。 这些要求旨在保障掉期交易商的财务生存能力，保护衍生品市场的稳定。
合规： 掉期交易商必须制定全面的合规计划，确保遵守所有适用的法律、法规和内部政策。 这包括实施有效的内部控制、进行定期审计和审查，以及纠正任何已发现的合规缺陷。
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与监管机构合作： 互换交易商应与监管机构充分合作，提供所需的信息，并及时处理监管机构关注的任何问题。 这种合作对于有效的市场监督和执行《多德-弗兰克法案》规定至关重要。
继续教育： 鼓励掉期交易商参加继续教育，以了解最新法规、市场动态和最佳实践。 这种持续教育和培训可确保掉期交易商掌握必要的知识和技能，以有效履行其角色和职责。
总体而言，多德-弗兰克法案规定的掉期交易商的主要职责旨在促进衍生品市场的安全、透明和诚信，以及保护市场参与者和更广泛经济的利益。
了解掉期交易商的定义
掉期交易商是指从事与对手方签订掉期合约业务的金融机构。 多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》引入了一个监管框架来监督掉期交易商的活动，以提高衍生品市场的透明度并降低风险。
要被视为掉期交易商，实体必须满足《多德-弗兰克法案》中列出的某些标准。 这些标准包括
- 从事交易业务：** 实体必须从事买卖掉期或提议与对手方签订掉期合约的常规业务。
- 符合交易门槛：** 实体必须超过商品期货交易委员会（CFTC）和证券交易委员会（SEC）规定的某些交易门槛。
- 向监管机构注册：** 掉期交易商必须向商品期货交易委员会（CFTC）和证券交易委员会（SEC）注册，并遵守这些机构规定的监管要求。
此外，美国商品期货交易委员会已将 “掉期 “一词定义为允许各方根据标的资产、指数或其他参照物的价值交换现金流的合约。 掉期可以包括多种金融工具，如利率掉期、信用违约掉期、外汇掉期和商品掉期。
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值得注意的是，不同司法管辖区对掉期交易商的定义可能有所不同。 例如，在欧盟，掉期交易商受《欧洲市场基础设施条例》（EMIR）监管，并受不同的标准和要求约束。
被指定为掉期交易商的机构要承担各种义务和责任。 这些义务和责任包括报告要求、资本和保证金要求、商业行为标准以及遵守某些风险管理政策。
通过了解掉期交易商的定义，市场参与者就能在监管环境中游刃有余，并确保遵守适用的规则和法规。
常见问题：
什么是掉期交易商？
掉期交易商是指从事为客户或代表自身执行掉期交易业务的金融机构或个人。
什么是多德-弗兰克法案？
多德-弗兰克法案》是为应对 2008 年金融危机而颁布的一套金融法规。 其目的是提高金融市场的透明度和稳定性。
多德-弗兰克法案》规定的掉期交易商的职责是什么？
根据多德-弗兰克法案规定，掉期交易商的职责是在商品期货交易委员会（CFTC）注册，并遵守某些要求，如报告和记录义务。
多德-弗兰克法案》对掉期交易商有哪些报告要求？
多德-弗兰克法案》对掉期交易商的报告要求包括向注册的掉期数据存储库（SDR）报告所有掉期交易，并提供有关交易的某些信息，如名义金额和交易对手。
多德-弗兰克法案如何提高金融市场的透明度？
多德-弗兰克法案》要求掉期交易商向注册的 SDR 报告掉期交易，从而提高了金融市场的透明度。
什么是掉期交易商？
掉期交易商是指在正常业务过程中与交易对手签订掉期合约并为掉期市场提供流动性的实体。
