了解 13F 和 13D 申报之间的区别：主要区别说明

了解 13F 和 13D 申报之间的区别

要了解金融业的监管情况，掌握各种申报之间的区别至关重要。 13F 和 13D 这两种常用的申报对于投资者和美国证券交易委员会 (SEC) 跟踪上市公司所有权的变化至关重要。虽然这两种申报都涉及持股披露，但投资者需要注意其中的重大区别。

13F 文件是由管理 1 亿美元以上资产的机构投资经理提交的定期报告。这些报告提供了投资经理持有上市公司股份的详细信息。报告要求每季度触发一次，为投资者提供投资经理的投资组合快照。 13F 申报旨在提高透明度，让投资者深入了解机构投资者的投资策略。

另一方面，当投资者或投资者团体收购一家公司 5%或更多的已发行股票时，需要提交13D 文件。这种申报被称为 “实际所有权 “申报，因为它披露了收购的目的以及公司控制权或管理层的任何潜在变更计划。与 13F 申报不同，13D 申报由特定的所有权阈值触发，重点关注可能影响公司方向或治理的所有权重大变化。

了解 13F 和 13D 申报的区别对投资者和市场参与者至关重要。 13F 文件提供了对机构投资者投资组合的深入了解，而 13D 文件则显示了可能影响公司未来的潜在所有权变化。通过研究这两份文件，投资者可以全面了解机构投资趋势以及主要股东的意图和战略。

通过解读 13F 和 13D 申报之间的主要区别，投资者可以做出明智的决策，并在复杂的证券法规世界中游刃有余。必须随时了解这两类申报的最新情况，以便随时了解重大的所有权变更，做出明智的投资选择。

什么是 13F 申报？

13F 文件是管理资产总值达到或超过 1 亿美元的机构投资经理必须向美国证券交易委员会（SEC）提交的披露文件。这些投资经理必须在每个日历季度结束后 45 天内提交 13F 表格。 13F 表格提供了机构投资经理所持投资的详细信息。

提交 13F 表格的目的是向市场和投资者提供有关机构投资经理投资活动的透明度。 13F 表格披露的信息包括所持证券的名称、所持股份的数量以及所持股份的总价值。投资者可利用这些信息跟踪机构投资经理的投资策略，做出更明智的投资决策。

13F 文件中包含的信息
持有的证券名称
持股数量
持股总价值
持股分类（如普通股、优先股）
持股情况与上次申报相比的变化

值得注意的是，13F 文件只包括机构投资经理持有的股票多头头寸信息。空头头寸、期权和其他衍生工具无需在 13F 表格中披露。

此外，13F 文件还提供机构投资经理的相关信息，如姓名、地址和投资顾问类型（如对冲基金、共同基金）。

另请阅读: 用 10 美元交易黄金：可能吗？了解如何开始

探索基本知识和要求

要了解 13F 和 13D 申报的区别，必须从基础知识开始。这两类申报都是证券交易委员会（SEC）要求的，为机构投资者的活动提供透明度。不过，它们的目的不同，要求也不同。

13F申报：

管理资产总额达到或超过 1 亿美元的机构投资经理必须提交 13F 文件。这些申报每季度提交一次，提供有关管理人持有公开交易证券（包括股票、期权和可转换证券）的详细信息。 13F 文件披露的信息包括证券名称、持股数量和持仓总价值。

| 要点 | 13F 文件 | | 13F 文件 | — | — | | 阈值 | 1 亿美元或更多资产 | 阈值 | 1 亿美元或更多资产 | 阈值 | 1 亿美元或更多资产 | 申报频率 | 每季度一次 | 披露 | 持有公开交易的证券 | 披露 | 持有公开交易的证券 | 披露 | 持有公开交易的证券 | 披露 | 持有公开交易的证券

值得注意的是，13F 申报不要求披露空头头寸或持有的非公开交易证券。

13D 申报：

当个人或团体收购一家公司 5%以上的已发行股票时，必须提交 13D 文件。这种申报必须在达到 5%的门槛后十天内进行，并提供有关收购者对公司意图的信息。除了有关收购方和目标公司的基本信息外，申报还可能包括有关管理、战略或公司结构的任何计划变更的详细信息。

| 要点 | 13D 文件 | | 13D 文件 | — | — | | 阈值 | 超过已发行股票的 5 | 申报截止日期 | 达到 5%阈值后十天内 | 披露有关目标公司的意向