Що відбувається з опціонами OTM після закінчення терміну дії? Пояснено

Закінчення терміну дії опціонів OTM: Що відбувається насправді?

Опціони - це фінансові деривативи, які дають трейдерам право, але не зобов’язання, купити або продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною, відомою як ціна виконання, до або на певну дату, відому як дата експірації. Коли закінчується термін дії опціону, він стає або “в грошах” (ITM), або “проти грошей” (ATM), або “поза грошима” (OTM).

Зміст

Коли опціон поза грошима, це означає, що виконання опціону не буде вигідним для трейдера за поточною ринковою ціною базового активу. Іншими словами, ціна виконання опціону вища для опціону колл або нижча для опціону пут, ніж ринкова ціна базового активу.

На дату закінчення терміну дії, якщо опціон є ОТМ, він, як правило, втрачає свою вартість. Це означає, що покупець опціону не скористається ним, а продавець опціону не повинен буде виконувати контракт. Покупець ОТМ-опціону втрачає премію, яку він заплатив за опціон, в той час як продавець зберігає премію в якості прибутку.

Для трейдерів важливо розуміти концепцію ОТМ-опціонів, оскільки вона може вплинути на їхні торгові стратегії та управління ризиками. Знаючи про потенційні результати опціону, термін дії якого закінчується в позабіржовий час, трейдери можуть приймати обґрунтовані рішення для мінімізації втрат і максимізації прибутку на ринку опціонів.

Розуміння OTM-опціонів після закінчення терміну дії

Позабіржові опціони - це тип фінансових деривативів, які дають власнику право, але не зобов’язання, купити або продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною виконання.

Коли термін дії ОТМ-опціону закінчується, це означає, що опціон не досягнув ціни виконання, а отже, не має внутрішньої вартості. Як наслідок, опціон стає безцінним і закінчується “без грошей”.

Після закінчення терміну дії у власника ОТМ-опціону є вибір: дозволити опціону втратити свою вартість або, в деяких випадках, виконати його. Однак, оскільки опціон вже не має грошей, його виконання призведе до збитків для власника.

Основна причина, чому інвестори купують OTM-опціони, полягає в тому, що вони відносно недорогі порівняно з опціонами “в грошах” (In-the-Money, ITM) або “при грошах” (At-the-Money, ATM). Сподівання полягає в тому, що базовий актив значно зміниться в ціні, що дозволить опціону перейти в гроші до закінчення терміну дії і стати прибутковим.

Для трейдерів опціонами важливо розуміти ризики і потенційні результати торгівлі опціонами OTM. Ці опціони мають більшу ймовірність закінчитися нікчемними, але вони також мають потенціал для отримання високих прибутків, якщо базовий актив зробить значний рух у бажаному напрямку..

Насамкінець, ОТМ-опціони, термін дії яких закінчується без грошей, стають нікчемними і закінчуються без жодної вартості. Трейдери, які володіють ОТМ-опціонами на момент закінчення терміну їх дії, мають вибір: дозволити їм закінчитися без вартості або виконати їх, хоча виконання призведе до збитків. Розуміння динаміки позабіржових опціонів та їхнього співвідношення ризиків і винагород має вирішальне значення для успішної торгівлі опціонами.

Пояснення щодо ОТМ-опціонів

Позабіржовий опціон - це тип фінансового деривативу, який має ціну виконання, вищу для опціонів колл або нижчу для опціонів пут, ніж поточна ринкова ціна базового активу. Вважається, що ОТМ-опціони є менш цінними, оскільки вони мають меншу ймовірність того, що по закінченні терміну дії вони залишаться в грошах.

Коли термін дії OTM-опціону закінчується, він втрачає свою вартість. Це означає, що якщо ви володієте опціоном колл ОТМ, ви не зможете реалізувати своє право на купівлю базового активу за вищою ціною виконання. Аналогічно, якщо ви володієте опціоном пут ОТМ, ви не зможете реалізувати своє право на продаж базового активу за нижчою ціною виконання.

Трейдери та інвестори використовують ОТМ-опціони для різних стратегій, таких як спекуляції на русі ціни базового активу, хеджування існуючих позицій або отримання доходу за рахунок опціонних премій.

Оскільки термін дії ОТМ-опціонів закінчується без вартості, важливо, щоб трейдери ретельно оцінювали профіль ризику та винагороди цих опціонів, перш ніж укладати угоду. Потенційний збиток від ОТМ-опціону обмежується премією, сплаченою за придбання опціону, тоді як потенційний прибуток обмежується різницею між ціною виконання та ринковою ціною базового активу за вирахуванням сплаченої премії.

Читайте також: Відкрийте для себе оптимальне внутрішньоденне налаштування для максимальної ефективності смуг Боллінджера

Загалом, OTM-опціони пропонують трейдерам можливість брати участь у фінансових ринках з обмеженими початковими інвестиціями та потенційно високою віддачею, якщо ринок рухається на їхню користь. Однак, перш ніж брати участь у цих стратегіях, важливо розуміти ризики та складнощі, пов’язані з торгівлею опціонами.

Вплив експірації на ОТМ-опціони

Коли термін дії позабіржового опціону (OTM) закінчується, залежно від типу опціону і базового активу може статися кілька речей. Ось деякі з наслідків закінчення терміну дії для безготівкових опціонів:

Читайте також: Чи можлива торгівля на планшеті? Дізнайтеся, як торгувати на ходу

1. Нікчемні опціони: У більшості випадків термін дії ОТМ-опціонів закінчується нікчемним. Це означає, що власник опціону не буде його виконувати, оскільки він не принесе йому ніякого прибутку або вигоди. Термін дії опціону просто закінчується і він стає нікчемним.

2. Втрата премії: Оскільки термін дії ОТМ-опціонів закінчується без вартості, покупці цих опціонів втрачають премію, яку вони заплатили за їх придбання. Ця премія по суті є вартістю опціону, і якщо опціон не перетвориться на гроші (ITM) до закінчення терміну дії, покупець втрачає цю суму.

3. Відсутність зобов’язань для продавців: З іншого боку, продавці ОТМ-опціонів не мають жодних зобов’язань щодо виконання контракту, оскільки термін дії опціону закінчився, і він нічого не коштує. Вони отримують премію, отриману від покупця, і звільняються від будь-яких подальших зобов’язань.

4. Потенціал для стратегічного планування: Трейдери, які продають ОТМ-опціони, можуть використовувати експірацію як інструмент стратегічного планування. Наприклад, якщо трейдер продає опціон колл на ОТМ, а базовий актив залишається нижче ціни виконання на момент закінчення терміну дії, опціон втрачає свою вартість, а трейдер може зберегти премію. Це може бути прибутковою стратегією, якщо трейдер вважає, що базовий актив не перетне ціну виконання.

5. Роль у стратегіях торгівлі опціонами: Термін дії ОТМ-опціонів відіграє вирішальну роль у різних стратегіях торгівлі опціонами. Трейдери можуть використовувати опціонні спреди, страддл або інші вдосконалені стратегії для комбінування ОТМ-опціонів і використання ефекту закінчення терміну дії. Закінчення терміну дії ОТМ-опціонів може спричинити зміни у волатильності, цінах на акції та часовому розпаді, що призводить до потенційних можливостей для отримання прибутку для трейдерів, які розуміють, як орієнтуватися в цих ефектах.

Насамкінець, коли термін дії ОТМ-опціонів закінчується, вони, як правило, втрачають свою вартість, що призводить до втрати премії для покупців і відсутності зобов’язань для продавців. Однак, закінчення терміну дії може також стратегічно використовуватися трейдерами, які можуть отримати вигоду від ефекту закінчення терміну дії і використовувати стратегії торгівлі опціонами, які включають в себе ОТМ-опціони.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке ОТМ-опціони?

ОТМ-опціони відносяться до опціонів, які на момент закінчення терміну дії є “поза грошима”. Це означає, що ціна виконання опціону вища (для опціонів колл) або нижча (для опціонів пут), ніж поточна ринкова ціна базового активу.

Що відбувається з ОТМ-опціонами після закінчення терміну дії?

Коли термін дії ОТМ-опціонів закінчується, вони стають нікчемними і втрачають свою вартість. Це означає, що власник опціону не реалізує своє право купити або продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною виконання. Термін дії опціону закінчується, і будь-яка премія, сплачена за придбання опціону, втрачається.

Чи можна продати OTM-опціони до закінчення терміну дії?

Так, можна продати ОТМ-опціони до закінчення терміну їх дії. Вартість OTM-опціонів зменшується з наближенням дати закінчення терміну дії, тому, якщо ви більше не хочете тримати опціон, ви можете продати його на ринку опціонів. Однак майте на увазі, що продаж OTM-опціонів до закінчення терміну дії може призвести до збитків, якщо вартість опціону знизилася з моменту його придбання.

Чому люди купують OTM-опціони, якщо вони втрачають свою вартість після закінчення терміну дії?

Люди купують OTM-опціони, тому що вони пропонують потенціал для отримання великих прибутків. Хоча більшість OTM-опціонів втрачають свою вартість після закінчення терміну дії, завжди існує ймовірність того, що ринок буде рухатися у сприятливому напрямку, в результаті чого опціон стане “в грошах”. Якщо це станеться, власник опціону може продати його з прибутком або скористатися своїм правом купити або продати базовий актив за вигідною ціною.

Які стратегії можна використовувати з OTM-опціонами?

Існують різні стратегії, які можна використовувати з ОТМ-опціонами. Однією з найпоширеніших стратегій є використання OTM-опціонів як способу спекулювати на майбутньому напрямку руху базового активу. Інша стратегія полягає у використанні OTM-опціонів як частини стратегії хеджування для захисту від несприятливих ринкових рухів. Важливо пам’ятати, що торгівля опціонами пов’язана з ризиком, і рекомендується добре розуміти ризики і потенційні вигоди, перш ніж брати участь в торгівлі опціонами.