Що відбувається з дивідендами за опціонами? - Пояснення та відповіді

Опціони з дивідендами: Розуміння впливу на інвестиції

Опціони - це фінансові інструменти, які дають інвесторам право, але не зобов’язання, купити або продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною, відомою як ціна виконання, протягом певного періоду часу. Вони часто використовуються як спосіб хеджування ризиків або спекуляції на зміні цін на акції, індекси чи сировинні товари. Однак, коли мова йде про опціони на акції, які виплачують дивіденди, слід враховувати деякі важливі міркування.

Зміст

Коли компанія виплачує дивіденди своїм акціонерам, це зменшує вартість акцій компанії, оскільки дивіденд - це, по суті, розподіл прибутку компанії між її власниками. Це зменшення вартості акцій може вплинути на ціну опціонів на ці акції.

Якщо ви володієте опціоном “колл” на акцію, яка виплачує дивіденди, ціна опціону може знизитися, оскільки вартість акції зменшиться. Це пов’язано з тим, що опціон “колл” дає вам право купити акцію за ціною виконання, але якщо ціна акції знизиться через виплату дивідендів, опціон може виявитися не таким цінним.

З іншого боку, якщо ви володієте опціоном “пут” на акцію, яка виплачує дивіденди, ціна опціону може зрости. Опціон пут дає вам право продати акції за ціною виконання, тому якщо ціна акцій знизиться через виплату дивідендів, опціон може стати більш цінним.

Важливо зазначити, що ці ефекти не завжди є лінійними або передбачуваними, оскільки вони залежать від різних факторів, таких як розмір дивідендів, час, що залишився до закінчення терміну дії, і ринкові умови. Трейдерам та інвесторам, які торгують опціонами на акції, що виплачують дивіденди, необхідно ретельно враховувати ці фактори і відповідно контролювати свої позиції.

Як дивіденди впливають на опціони

Коли компанія виплачує дивіденди своїм акціонерам, це може вплинути на опціони, які прив’язані до базових акцій. Дивіденди, як правило, виплачуються з прибутку компанії і розподіляються між акціонерами в розрахунку на одну акцію.

Для власників опціонів “колл” дивіденди можуть мати як позитивний, так і негативний вплив. Якщо компанія оголошує дивіденди, вищі за очікувані, це може підвищити ціну акцій, а отже, збільшити вартість опціонів “колл” на ці акції. Це відбувається тому, що опціони “колл” дають власнику право купити базову акцію за заздалегідь визначеною ціною виконання. Якщо ціна акцій зростає через оголошення дивідендів, опціон “колл” стає більш цінним.

З іншого боку, якщо компанія оголошує дивіденди нижчі, ніж очікувалося, або взагалі не виплачує дивіденди, це може призвести до зниження ціни акцій і, відповідно, до зниження вартості опціонів “колл”. Це пов’язано з тим, що опціон “колл” стає менш імовірним для виконання, якщо ціна акцій нижча за ціну виконання.

Для власників опціонів “пут” дивіденди також можуть мати як позитивний, так і негативний ефект. Якщо компанія оголошує вищі, ніж очікувалося, дивіденди, це може знизити ціну акцій і, відповідно, підвищити вартість опціонів “пут”. Це відбувається тому, що пут-опціони дають власнику право продати базову акцію за заздалегідь визначеною ціною виконання. Якщо ціна акцій знижується через оголошення дивідендів, опціон “пут” стає більш цінним.

З іншого боку, якщо компанія оголошує нижчі дивіденди, ніж очікувалося, або взагалі не виплачує дивіденди, це може підвищити ціну акцій і, відповідно, знизити вартість опціонів “пут”. Це пов’язано з тим, що опціон пут стає менш імовірним для виконання, якщо ціна акцій вища за ціну виконання.

Загалом, вплив дивідендів на опціони залежить від величини та часу оголошення дивідендів. Для торговців опціонами важливо бути в курсі майбутніх оголошень про дивіденди і враховувати, як вони можуть вплинути на базову акцію і вартість опціонів.

Розуміння екс-дивідендної дати

Коли компанія оголошує дивіденди, вона встановлює конкретну дату, на яку акціонери мають право отримати дивіденди. Ця дата відома як дата виплати дивідендів. Дата виплати дивідендів, як правило, встановлюється за один робочий день до дати реєстрації.

Читайте також: Найкращі налаштування MACD для денної торгівлі на Форекс | Знайдіть свою виграшну комбінацію

Дата виплати дивідендів є важливим поняттям для розуміння, особливо для трейдерів опціонами. Якщо ви володієте опціоном на акції, за якими виплачуються дивіденди, дата виплати дивідендів може суттєво вплинути на вартість вашого опціону.

На дату виплати дивідендів ціна акцій коригується в бік зменшення на суму дивідендів. Це означає, що якщо ви володієте опціонами “колл” (які дають вам право купити акції) або “пут” (які дають вам право продати акції), вартість цих опціонів також буде скоригована в бік зменшення.

Читайте також: Чи варто торгувати на iPad? Переваги та недоліки мобільного трейдингу

Наприклад, припустимо, ви володієте опціоном “колл” на акцію, яка торгується за ціною $100. Опціон має ціну виконання $90 і закінчується через місяць. Компанія оголошує дивіденди в розмірі $1 на акцію, а дата виплати дивідендів настає через два дні.

На дату виплати дивідендів ціна акцій, швидше за все, впаде на $1, оскільки дивіденди виплачуються акціонерам. Це означає, що акція буде торгуватися за ціною $99. Оскільки ціна акції знизилася, вартість вашого опціону “колл” також зменшиться. Це пов’язано з тим, що ймовірність того, що опціон досягне ціни виконання $90 до закінчення терміну його дії, зменшилась.

Розуміння дати виплати дивідендів є важливим для трейдерів опціонами, оскільки це дозволяє їм приймати обґрунтовані рішення щодо своїх позицій. Знаючи про майбутні дати виплати дивідендів, трейдери можуть відповідно скоригувати свої стратегії і уникнути будь-яких несподіваних змін у вартості своїх опціонів.

Ключові моменти:
Екс-дивідендна дата - це дата, коли акціонери мають право на отримання дивідендів.
На дату виплати дивідендів ціна акцій коригується в бік зменшення на суму дивідендів.
Дата виплати дивідендів важлива для торговців опціонами, оскільки вона впливає на вартість опціонів на акції, що виплачують дивіденди.
Розуміння дати виплати дивідендів дозволяє трейдерам опціонів приймати обґрунтовані рішення щодо своїх позицій.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ:

Як дивіденди впливають на опціони?

Дивіденди можуть мати значний вплив на опціони. Коли компанія виплачує дивіденди, вона зменшує вартість своїх акцій. Як наслідок, ціна опціонів на акції також зменшується. Це відбувається тому, що вартість опціонів походить від ціни базової акції. Отже, коли ціна акцій знижується через дивіденди, вартість опціонів також зменшується.

Що станеться, якщо ви володієте опціонами “колл” на акції, які виплачують дивіденди?

Якщо ви володієте опціонами “колл” на акції, які виплачують дивіденди, вартість ваших опціонів буде залежати від дивідендів. Коли акція виплачує дивіденди, це знижує ціну акції, і, як наслідок, вартість опціонів зменшується. Якщо дивіденд більший за часову вартість опціонів, це може навіть призвести до того, що опціони втратять свою вартість.

Чи зростає вартість опціонів “пут” на акції, що виплачують дивіденди?

Ні, опціони “пут” на акції, що виплачують дивіденди, не зростають у ціні. Коли акція виплачує дивіденди, це знижує ціну акції, і, як наслідок, вартість пут-опціонів зменшується. Опціони пут дають власнику право продати акції за визначеною ціною, тому якщо ціна акцій знижується через виплату дивідендів, вартість опціонів пут також зменшується.

Що таке екс-дивідендна дата?

Екс-дивідендна дата - це дата, коли акція починає торгуватися без дивідендів. Іншими словами, якщо інвестор купує акції на екс-дивідендну дату або після неї, він не матиме права на отримання майбутніх дивідендів. Важливо знати дату виплати дивідендів при торгівлі опціонами на акції, що виплачують дивіденди, оскільки вона може мати значний вплив на вартість опціонів.

Чи можуть дивіденди бути хорошими або поганими для трейдерів опціонами?

Дивіденди можуть бути як хорошими, так і поганими для торговців опціонами, в залежності від стратегії, яку вони використовують. Якщо трейдер опціонів тримає опціони колл на акції, які виплачують дивіденди, дивіденди можуть зменшити вартість опціонів. Однак, якщо торговець опціонами тримає опціони “пут” на акції, які виплачують дивіденди, дивіденди можуть спрацювати на його користь, знижуючи ціну акцій і збільшуючи вартість опціонів “пут”. Зрештою, вплив дивідендів на торгівлю опціонами буде залежати від конкретних позицій і стратегій трейдерів.

Що відбувається з ціною опціонів після виплати дивідендів?

Виплата дивідендів може вплинути на ціну опціонів по-різному. Вартість опціонів колл може знизитися, оскільки дивіденди зменшують вартість базових акцій. З іншого боку, вартість опціонів “пут” може зрости, оскільки дивіденди можуть зробити акції менш привабливими і, швидше за все, призвести до падіння їхньої ціни.

Чи впливають дивіденди на опціонні контракти?

Так, дивіденди можуть впливати на опціонні контракти. Виплата дивідендів може спричинити зміни в ціні та волатильності базової акції, що, в свою чергу, може вплинути на вартість опціонів. Вплив буде залежати від таких факторів, як розмір дивідендів, час, що залишився до закінчення терміну дії опціону, і поточна ціна акції.