Що таке середній форвардний курс? Пояснюємо на прикладах

Який приклад середнього форвардного курсу?

Форвард середнього курсу (ARF) - це фінансовий контракт, який дозволяє сторонам обміняти певну суму валюти за заздалегідь визначеним середнім обмінним курсом протягом певного періоду часу. Це тип похідного інструменту, який часто використовується компаніями та інвесторами для хеджування від коливань валютних курсів.

Зміст

Форвард на середній курс базується на середньому обмінному курсі між двома валютами протягом періоду дії контракту, а не на конкретному спот-курсі. Це дозволяє залученим сторонам зменшити ризик неочікуваних коливань валютних курсів і забезпечити більш передбачуваний результат.

Наприклад, уявімо, що компанія, яка базується в США, уклала контракт на закупівлю товарів у постачальника в Європі. Компанія занепокоєна потенційним зростанням курсу євро по відношенню до долара США, що призведе до збільшення вартості товарів. Щоб застрахуватися від цього ризику, компанія укладає форвардний контракт з банком за середнім курсом.

Приклад:.

Компанія погоджується обміняти 1 мільйон доларів на євро за середнім курсом 1 євро = 1,15 доларів протягом наступних трьох місяців. Це означає, що незалежно від спот-курсу на момент здійснення операції, компанія обмінюватиме 1 млн. доларів на євро за середнім курсом 1 євро = 1,15 доларів США.

Наприкінці тримісячного періоду, якщо середній обмінний курс буде вищим за 1,15 долара, компанія заощадить гроші, зафіксувавши нижчий обмінний курс. Якщо ж середній обмінний курс буде нижчим за 1,15 долара, компанія заплатить більше, ніж за спот-курсом, але захистить себе від ризику підвищення курсу.

Отже, форвардний контракт із середнім курсом надає сторонам можливість управляти валютним ризиком шляхом фіксації середнього обмінного курсу протягом заздалегідь визначеного періоду. Це корисний інструмент для бізнесу та інвесторів, які прагнуть захистити себе від валютних коливань і забезпечити більш стабільні фінансові результати.

Що таке форвард на середній курс?

Форвардний контракт на середній курс (ARF) - це фінансовий контракт, який дозволяє сторонам хеджуватися від коливань валютних курсів. Він зазвичай використовується компаніями, які займаються міжнародною торгівлею і хочуть захистити себе від несприятливих змін валютних курсів.

В угоді ARF зазвичай беруть участь дві сторони: покупець і продавець. Покупець погоджується сплатити продавцю фіксовану суму в одній валюті в майбутньому, а продавець погоджується поставити еквівалентну суму в іншій валюті за середнім обмінним курсом протягом заздалегідь визначеного періоду.

Середній курс розраховується на основі базового курсу, наприклад, конкретного обмінного курсу, опублікованого центральним банком, або огляду ринкових курсів. АРФ структурований таким чином, що обидві сторони можуть отримати вигоду від сприятливих змін обмінного курсу, обмежуючи при цьому свій валютний ризик.

Наприклад, розглянемо американську компанію, яка імпортує товари з Єврозони. Компанія планує здійснювати щомісячні платежі в розмірі 10 000 євро протягом наступних шести місяців на користь свого європейського постачальника. Щоб захистити себе від можливого знецінення євро, компанія укладає з банком договір ARF.

Читайте також: Дізнайтеся, як ефективно практикувати свінг-трейдинг | Поради експертів для початківців

Покупець (американська компанія) погоджується обмінювати долари США на євро за середнім обмінним курсом протягом наступних шести місяців.
Продавець (банк) зобов’язується обмінювати євро на долари США за розрахованим середнім курсом.

Якщо протягом шести місяців євро зміцниться по відношенню до долара США, покупець отримає вигоду від нижчого середнього обмінного курсу і заплатить менше в доларах США для придбання євро, необхідних для здійснення щомісячних платежів. З іншого боку, якщо євро ослабне, продавець виграє від вищого середнього обмінного курсу і отримає більше доларів США в обмін на поставлені євро.

Укладаючи АРФ, обидві сторони можуть зменшити ризик коливань обмінного курсу і зафіксувати більш передбачуваний обмінний курс для майбутніх транзакцій. Це надає компаніям механізм для кращого планування та управління своїми міжнародними платежами, зменшуючи невизначеність та потенційні збитки.

Визначення та пояснення

Форвардний контракт за середнім курсом (ARF) - це фінансовий дериватив, який дозволяє сторонам укласти контракт на обмін однієї валюти на іншу за певним курсом у майбутньому. Цей тип форвардних контрактів зазвичай використовується компаніями та приватними особами для хеджування від коливань валютних курсів.

ARF називається форвардом “середнього курсу”, оскільки обмінний курс визначається шляхом усереднення спот-курсів за певний період часу, як правило, за місяць. Цей механізм усереднення допомагає пом’якшити вплив короткострокових коливань на валютних ринках.

Читайте також: Максимізація прибутковості в скальпінговій торгівлі: Поради та стратегії експертів

Наприклад, уявімо, що компанія А, яка базується в США, планує закупити товари у компанії Б, яка базується в Єврозоні, через три місяці. Обидві компанії погоджуються укласти договір на умовах “АРФ”, щоб зафіксувати обмінний курс для цієї транзакції. Узгоджений обмінний курс базується на середньому спот-курсі між доларом США та євро за попередній місяць.

Якщо середній спот-курс за попередній місяць становив 1,10 долара за євро, компанія А погодиться купувати євро у компанії Б за цим курсом, незалежно від будь-яких коливань спот-курсу на момент здійснення операції. Це дає компанії А впевненість у вартості товару в доларах США і допомагає зменшити валютний ризик.

ARF-контракти зазвичай використовуються для управління валютним ризиком у міжнародній торгівлі, інвестиційній або фінансовій діяльності. Вони дозволяють сторонам мати більшу впевненість щодо майбутніх грошових потоків і захищають від потенційних збитків через несприятливі коливання валютних курсів.

Важливо зазначити, що АРФ, як правило, є індивідуальними контрактами, які укладаються за домовленістю між сторонами, і не є стандартизованими та не торгуються на біржах, як інші фінансові інструменти, такі як ф’ючерси чи опціони. Умови ARF-контракту, включно з базовим періодом для розрахунку середньої ставки та датою розрахунків, узгоджуються сторонами, що беруть участь у ньому.

ЧАСТІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке форвардний контракт на середню ставку?

Форвардний контракт за середнім курсом (ARF) - це форвардний контракт, який дозволяє сторонам обміняти фіксовану суму однієї валюти на фіксовану суму іншої валюти за середнім обмінним курсом протягом певного періоду часу.

Як працює середньостроковий форвард?

Принцип дії форвардного контракту полягає в тому, що береться середній обмінний курс за певний період часу і використовується для визначення остаточного обмінного курсу за контрактом. Це дозволяє сторонам зменшити ризик коливань валютних курсів шляхом усереднення курсів у часі.

Яка мета використання форвардного середньозваженого курсу?

Метою використання форвардного контракту є хеджування від коливань валютних курсів. Усереднюючи обмінні курси в часі, сторони можуть зменшити свої ризики від раптових змін вартості валют і більш ефективно планувати свої операції.

Чим відрізняються форварди із середнім курсом від звичайних форвардів?

На відміну від звичайних форвардів, які фіксують обмінний курс у певний момент часу, форварди із середнім обмінним курсом використовують середній обмінний курс за певний період часу. Це дозволяє сторонам розподілити ризик коливань обмінного курсу протягом певного періоду і потенційно отримати більш вигідний обмінний курс.

Чи можете ви навести приклад форварду середнього курсу?

Звичайно! Припустимо, компанія А в США хоче купити товар у компанії Б в Європі. Вони очікують, що в майбутньому їм знадобляться євро, але їх турбує волатильність обмінного курсу. Компанія А укладає форвардний контракт на середній курс з компанією Б, погоджуючись обміняти фіксовану суму доларів США на євро за середнім обмінним курсом протягом наступних трьох місяців. Це дозволяє компанії А застрахуватися від коливань обмінного курсу та ефективніше планувати свої закупівлі.

Що таке форвард середнього курсу?

Форвард середнього курсу - це фінансовий дериватив, який дозволяє сторонам укласти угоду про обмін певної кількості валюти за середнім обмінним курсом протягом заздалегідь визначеного періоду часу.