Розуміння внутрішньої вартості опціонів на прикладах

Розуміння внутрішньої вартості опціону: Пояснюємо на прикладах

**Опціони - це фінансові деривативи, які дають власнику право, але не зобов’язання, купити або продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною протягом певного періоду часу. Торгуючи опціонами, важливо розуміти їхню внутрішню вартість, тобто вартість опціону, яка базується на поточній ціні базового активу.

Внутрішня вартість опціону визначається різницею між ціною виконання опціону і поточною ціною базового активу. Якщо опціон не має внутрішньої вартості, кажуть, що він не має грошей. З іншого боку, якщо опціон має позитивну внутрішню вартість, він є або прибутковим, або збитковим.

Зміст

Для опціонів колл внутрішня вартість - це різниця між поточною ціною базового активу і ціною виконання опціону. Якщо поточна ціна вища за ціну виконання, то опціон “колл” у виграші і має позитивну внутрішню вартість. Якщо поточна ціна нижча за ціну виконання, опціон “колл” є збитковим і не має внутрішньої вартості.

Для опціонів пут внутрішня вартість - це різниця між ціною виконання опціону і поточною ціною базового активу. Якщо поточна ціна нижча за ціну виконання, то опціон пут є прибутковим і має позитивну внутрішню вартість. Якщо поточна ціна вища за ціну виконання, опціон “пут” є збитковим і не має внутрішньої вартості.

Щоб краще зрозуміти концепцію внутрішньої вартості, давайте розглянемо приклад. Припустимо, у вас є опціон колл на купівлю 100 акцій компанії за ціною виконання $50 за акцію. Якщо поточна ціна акцій компанії становить $60 за акцію, то внутрішня вартість опціону становитиме $10 за акцію, оскільки ви маєте право купити акції за ціною $50 за акцію і негайно продати їх за ринковою ціною $60 за акцію, отримавши в результаті прибуток у розмірі $10 за акцію.

Що таке внутрішня вартість опціонів?

Внутрішня вартість опціону - це сума прибутку, яку можна отримати, реалізувавши опціон негайно. Це різниця між поточною ринковою ціною базового активу та ціною виконання опціону.

Для опціонів колл внутрішня вартість розраховується як перевищення ринкової ціни базового активу над ціною виконання. Якщо ринкова ціна вища за ціну виконання, опціон має внутрішню вартість. Якщо ринкова ціна нижча за ціну виконання, опціон не має внутрішньої вартості.

Наприклад, припустимо, у вас є опціон колл з ціною виконання $50, а ринкова ціна базової акції становить $60. У цьому випадку внутрішня вартість опціону колл становитиме $10 ($60 - $50).

Для опціонів пут внутрішня вартість розраховується як перевищення ціни виконання над ринковою ціною базового активу. Якщо ринкова ціна нижча за ціну виконання, опціон має внутрішню вартість. Якщо ринкова ціна вища за ціну виконання, опціон не має внутрішньої вартості.

Наприклад, припустимо, у вас є опціон пут з ціною виконання $50, а ринкова ціна базової акції становить $40. У цьому випадку внутрішня вартість опціону пут становитиме $10 ($50 - $40).

Читайте також: Що таке графа 20 в Таблиці К1? Все, що потрібно знати

Внутрішня вартість опціону - це прибуток, який може бути отриманий негайно при виконанні опціону. Це важливе поняття для розуміння трейдерами опціонів, оскільки воно може суттєво вплинути на прибутковість їхніх опціонних позицій.

Визначення та пояснення

Внутрішня вартість - це поняття, яке використовується в торгівлі опціонами для визначення вартості опціону на основі його базового активу. Вона являє собою різницю між поточною ціною базового активу і ціною виконання опціону. Іншими словами, внутрішня вартість - це сума прибутку, яку приніс би опціон, якби він був виконаний негайно.

Для опціонів колл внутрішня вартість розраховується шляхом віднімання ціни виконання від поточної ціни базового активу. Якщо опціон “в грошах” (тобто поточна ціна вища за ціну виконання), внутрішня вартість є позитивною. Якщо опціон “не в грошах” (тобто поточна ціна нижча за ціну виконання), внутрішня вартість дорівнює нулю.

Аналогічно, для опціонів пут внутрішня вартість розраховується шляхом віднімання поточної ціни базового активу від ціни виконання. Якщо опціон “в грошах” (тобто поточна ціна нижча за ціну виконання), внутрішня вартість є додатною. Якщо опціон “не в грошах” (тобто поточна ціна вища за ціну виконання), внутрішня вартість дорівнює нулю.

Важливо зазначити, що внутрішня вартість враховує лише поточне співвідношення між ціною виконання опціону та ціною базового активу. Вона не враховує інші фактори, такі як часова вартість або волатильність, які також можуть впливати на вартість опціону.

Тип опціону	Розрахунок внутрішньої вартості
Опціон “колл” (поточна ціна базового активу) - (ціна виконання)
Опціон “пут” (ціна виконання) - (поточна ціна базового активу)

Розрахунок внутрішньої вартості

Перш ніж розібратися з розрахунком внутрішньої вартості опціонів, давайте спочатку з’ясуємо, що насправді означає внутрішня вартість. Внутрішня вартість - це сума, на яку опціон знаходиться в грошах. Іншими словами, це різниця між поточною ціною базового активу і ціною виконання опціону.

Щоб розрахувати внутрішню вартість опціону колл, потрібно від поточної ціни базового активу відняти ціну виконання. Якщо поточна ціна вища за ціну виконання, опціон має внутрішню вартість. Якщо поточна ціна нижча за ціну виконання, опціон не має внутрішньої вартості.

Читайте також: Розуміння ZAR на ринку Форекс: Все, що потрібно знати

Наприклад, у вас є опціон колл з ціною виконання $50, а поточна ціна базового активу становить $55. Внутрішня вартість цього опціону становитиме $55 - $50 = $5.

З іншого боку, щоб розрахувати внутрішню вартість опціону пут, ви віднімаєте поточну ціну базового активу від ціни виконання. Якщо ціна виконання вища за поточну ціну, опціон пут має внутрішню вартість. Якщо ціна виконання нижча за поточну ціну, опціон пут не має внутрішньої вартості.

Наприклад, якщо у вас є опціон пут з ціною виконання $60, а поточна ціна базового активу становить $55, то внутрішня вартість цього опціону становитиме $60 - $55 = $5.

Важливо зазначити, що внутрішня вартість опціону ніколи не може бути від’ємною. Якщо опціон не має внутрішньої вартості, його внутрішня вартість вважається рівною нулю.

Розуміння розрахунку внутрішньої вартості може допомогти трейдерам опціонів приймати обґрунтовані рішення щодо купівлі або продажу опціонів на основі їх сприйнятої внутрішньої вартості. Порівнюючи внутрішню вартість з ринковою ціною опціону, трейдери можуть визначити, чи є опціон переоціненим або недооціненим.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке внутрішня вартість опціону?

Внутрішня вартість опціону - це різниця між поточною ціною базового активу і ціною виконання опціону. Вона являє собою суму прибутку, яку можна було б отримати, якби опціон був виконаний негайно.

Як розраховується внутрішня вартість для опціонів колл?

Для опціонів колл внутрішня вартість розраховується шляхом віднімання ціни виконання від поточної ціни базового активу. Якщо поточна ціна вища за ціну виконання, опціон колл має внутрішню вартість. Якщо поточна ціна нижча за ціну виконання, опціон колл не має внутрішньої вартості.

Чи можете ви навести приклад внутрішньої вартості для опціону пут?

Звісно! Припустимо, опціон пут має ціну виконання $50, а поточна ціна базового активу - $40. Внутрішня вартість опціону пут становитиме $10 ($50 - $40). Це означає, що якби опціон пут був виконаний негайно, його власник зміг би продати базовий актив на $10 більше, ніж поточна ринкова ціна.

Чому розуміння внутрішньої вартості важливе для трейдерів опціонами?

Розуміння внутрішньої вартості важливе для трейдерів опціонів, оскільки воно допомагає їм визначити, чи є опціон переоціненим, недооціненим або справедливо оціненим. Порівнюючи внутрішню вартість опціону з його ринковою ціною, трейдери можуть приймати більш обґрунтовані рішення про купівлю або продаж опціонів. Вони також можуть використовувати внутрішню вартість для оцінки потенційної прибутковості опціону.