Розуміння різниці між формами 13F та 13D: Пояснюємо ключові відмінності

Розуміння відмінностей між формами 13F та 13D

Коли справа доходить до розуміння регуляторного ландшафту фінансової індустрії, дуже важливо розуміти відмінності між різними формами звітності. Дві найпоширеніші форми 13F і 13D необхідні інвесторам і Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) для відстеження змін у структурі власності компаній, акції яких котируються на біржі. Хоча обидві форми стосуються розкриття інформації про власників, між ними є суттєві відмінності, про які інвестори повинні знати.

Звіти за формою 13F - це періодичні звіти, які подають інституційні інвестиційні менеджери, що управляють активами на суму понад 100 мільйонів доларів США. Ці звіти надають детальну інформацію про частки інвестиційного менеджера в компаніях, акції яких котируються на біржі. Звітність подається щоквартально, що дозволяє інвесторам отримати загальну картину портфеля інвестиційного менеджера. Звітність за формою 13F має на меті сприяти прозорості та дозволяє інвесторам отримати уявлення про інвестиційні стратегії інституційних інвесторів.

Зміст

**З іншого боку, подання форми 13D є обов’язковим, коли інвестор або група інвесторів набуває 5% або більше акцій компанії, що перебувають в обігу. Ця форма відома як “бенефіціарна власність”, оскільки вона розкриває мету придбання та будь-які потенційні плани щодо змін у контролі або управлінні компанією. На відміну від форми 13F, форма 13D подається при досягненні певних порогових значень частки власності, при цьому основна увага приділяється значним змінам у структурі власності, які можуть вплинути на керівництво або управління компанією.

Розуміння відмінностей між формами 13F та 13D має вирішальне значення для інвесторів та учасників ринку. У той час як звітність за формою 13F дає уявлення про портфелі інституційних інвесторів, звітність за формою 13D вказує на потенційні зміни у складі власників, які можуть вплинути на майбутнє компанії. Вивчивши обидві форми звітності, інвестори можуть отримати повне уявлення про тенденції інституційних інвесторів, а також про наміри та стратегії основних акціонерів.

Розшифрувавши ключові відмінності між формами 13F та 13D, інвестори зможуть приймати обґрунтовані рішення та орієнтуватися у складному світі регулювання цінних паперів. Важливо бути в курсі обох типів звітності, щоб бути в курсі значних змін у структурі власності та робити обґрунтований інвестиційний вибір.

Що таке форма 13F?

Форма 13F - це документ про розкриття інформації, який повинні подавати до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) інституційні інвестиційні менеджери, які управляють активами загальною вартістю 100 мільйонів доларів США або більше. Ці інвестиційні менеджери зобов’язані подавати форму 13F протягом 45 днів після закінчення кожного календарного кварталу. Форма 13F містить детальну інформацію про інвестиційні активи інституційного інвестиційного менеджера.

Метою подання форми 13F є забезпечення прозорості для ринку та інвесторів щодо інвестиційної діяльності інституційних інвестиційних менеджерів. Інформація, що розкривається у формі 13F, включає назви цінних паперів, кількість акцій та загальну вартість авуарів. Ця інформація може бути використана інвесторами для відстеження інвестиційних стратегій інституційних інвестиційних менеджерів та прийняття більш обґрунтованих інвестиційних рішень.

Інформація, що міститься у формі 13F
Назви цінних паперів, якими ви володієте
Кількість акцій у власності
Загальна вартість пакету цінних паперів
Класифікація угод (наприклад, звичайні акції, привілейовані акції)
Зміни у власності з моменту подання попередньої декларації.

Важливо зазначити, що форма 13F включає лише інформацію про довгі позиції в акціях, якими володіють інституційні інвестиційні менеджери. Короткі позиції, опціони та інші деривативи не потрібно розкривати у формі 13F.

Крім того, форма 13F містить інформацію про керуючого інституційними інвестиціями, таку як його ім’я, адреса та тип інвестиційного консультанта (наприклад, хедж-фонд, взаємний фонд).

Ознайомлення з основами та вимогами

Коли справа доходить до розуміння відмінностей між формами 13F і 13D, важливо почати з основ. Обидва типи звітності вимагаються Комісією з цінних паперів і бірж (SEC) і забезпечують прозорість діяльності інституційних інвесторів. Однак вони служать різним цілям і мають різні вимоги.

Звітність за формою 13F:

Читайте також: Чи розумна торгівля папером? Плюси та мінуси імітаційної торгівлі

Звіти за формою 13F вимагаються від інституційних інвестиційних менеджерів, які управляють активами загальною вартістю 100 мільйонів доларів США або більше. Ці звіти подаються щоквартально і містять детальну інформацію про володіння менеджером цінними паперами, що перебувають у вільному обігу, в тому числі акціями, опціонами та конвертованими цінними паперами. Інформація, що розкривається у формі 13F, включає назву цінного паперу, кількість акцій у власності та загальну вартість позиції.

Ключові моменти подачі документів за формою 13F
Поріг - 100 мільйонів доларів або більше в активах
Періодичність подання - щоквартально
Розкриття інформації	Володіння цінними паперами, що обертаються на біржі

Важливо зазначити, що форма 13F не вимагає розкриття інформації про короткі позиції або частки в цінних паперах, що не перебувають у вільному обігу.

Документи за формою 13D:

Читайте також: Розуміння значення високої ковзної середньої в торгівлі

Форма 13D необхідна, коли фізична особа або група осіб набуває більше 5% акцій компанії, що перебувають в обігу. Ця заява повинна бути подана протягом десяти днів після досягнення 5% порогу і містить інформацію про наміри покупця щодо компанії. На додаток до основної інформації про покупця та цільову компанію, заява може містити детальну інформацію про будь-які заплановані зміни в управлінні, стратегії або корпоративній структурі.

Ключові моменти подачі документів за формою 13D
Поріг - понад 5% акцій, що перебувають в обігу
Кінцевий термін подання - протягом десяти днів після досягнення 5% порогу
Розкриття інформації про наміри щодо цільової компанії

На відміну від форми 13F, форма 13D вимагає більш детального та своєчасного розкриття інформації через потенційний вплив дій покупця на компанію-ціль та її акціонерів.

Таким чином, форми 13F і 13D відіграють важливу роль у забезпеченні прозорості на фінансових ринках. Звітність за формою 13F фокусується на авуарах інституційних інвестиційних менеджерів, тоді як звітність за формою 13D розкриває значні частки власності та наміри в компанії-цілі. Розуміння відмінностей між цими формами звітності має вирішальне значення для інвесторів, регуляторів та інших учасників ринку.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ:

У чому різниця між формами 13F і 13D?

Форму 13F подають інституційні інвестиційні менеджери, які управляють активами на суму не менше 100 мільйонів доларів США, тоді як форму 13D подають інвестори, які придбали більше 5% акцій компанії та мають намір активно взаємодіяти з компанією.

Хто зобов’язаний подавати декларацію за формою 13F?

Інституційні інвестиційні менеджери, які управляють активами на суму не менше 100 мільйонів доларів США, зобов’язані подавати форму 13F до SEC.

Яка інформація міститься у формі 13F?

Форма 13F включає перелік усіх цінних паперів, якими володіє інституційний інвестиційний менеджер, у тому числі кількість акцій, вартість акцій та інвестиційну стратегію інвестиційного менеджера.

Чому інвестори подають декларацію 13D?

Інвестори подають декларацію 13D, коли вони купують більше 5% акцій компанії та мають намір активно взаємодіяти з компанією. Ця декларація необхідна для забезпечення прозорості для ринку та інших інвесторів щодо їхньої власності та намірів.

Чи можуть інституційні інвестиційні менеджери подавати 13D?

Ні, інституційні інвестиційні менеджери не зобов’язані подавати звітність за формою 13D. Ця форма призначена для інвесторів, які придбали більше 5% акцій компанії та мають намір активно взаємодіяти з компанією.

У чому різниця між формами 13F і 13D?

Форму 13F зобов’язані подавати інституційні інвестиційні менеджери, які управляють портфелями цінних паперів на суму не менше 100 мільйонів доларів США, тоді як форму 13D зобов’язана подавати будь-яка особа або група осіб, які придбали більше 5% акцій компанії і мають намір впливати на управлінські рішення компанії.

Хто зобов’язаний подавати 13F або 13D?

Інституційні інвестиційні менеджери з портфелями цінних паперів на суму не менше 100 мільйонів доларів США зобов’язані подавати форму 13F, тоді як будь-яка особа або група осіб, що набуває більше 5% акцій компанії і має намір впливати на рішення керівництва, зобов’язана подавати форму 13D.