Розуміння різниці: Глобальна макроекономіка vs керовані ф'ючерси

Розуміння різниці між глобальними макроекономічними показниками та керованими ф’ючерсами

Глобальні макро- та керовані ф’ючерси - це дві потужні інвестиційні стратегії, які набули популярності серед інвесторів, що прагнуть диверсифікації та потенційної альфа-прибутковості. Хоча вони обидві підпадають під категорію альтернативних інвестицій, важливо розуміти різницю між цими двома підходами, щоб максимізувати їхні переваги.

Зміст

Глобальний макро фокусується на зайнятті позицій у різних класах активів на основі макроекономічного аналізу та прогнозів. Ця стратегія спрямована на отримання прибутку від широких економічних тенденцій, таких як рух процентних ставок, інфляція, коливання валютних курсів та геополітичні події. Глобальні макроменеджери часто використовують підхід “зверху вниз”, коли вони аналізують глобальні економічні показники і визначають відповідний розподіл активів на основі своїх прогнозів.

З іншого боку, керовані ф’ючерси передбачають торгівлю ліквідними ф’ючерсними контрактами на широкий спектр класів активів, включаючи товари, валюти, процентні ставки та фондові індекси. На відміну від глобального макро, керуючі керованими ф’ючерсами зазвичай використовують кількісний підхід, покладаючись на математичні моделі та алгоритми для визначення торгових можливостей. Ця стратегія спрямована на отримання прибутку від короткострокових цінових рухів і стратегій, що слідують за трендами, капіталізуючи ринковий імпульс.

Хоча обидві стратегії спрямовані на отримання позитивного прибутку, вони відрізняються за профілем ризику та часовим горизонтом. Глобальні макростратегії, як правило, мають більш довгостроковий фокус і утримують позиції місяцями або навіть роками. З іншого боку, стратегії керованих ф’ючерсів, як правило, більш короткострокові за своєю природою, з утриманням позицій протягом декількох днів або тижнів. Ця відмінність впливає на співвідношення ризику та винагороди, оскільки глобальні макростратегії можуть наражатися на більш значні ринкові ризики та довші періоди просідання, в той час як керовані ф’ючерсні стратегії можуть надавати частіші торгові можливості та потенційно коротші просідання.

Підсумовуючи, можна сказати, що глобальні макро- та керовані ф’ючерси - це різні підходи до альтернативного інвестування. Глобальний макро фокусується на макроекономічному аналізі та розподілі активів на основі довгострокових тенденцій, тоді як керовані ф’ючерси використовують кількісні моделі для отримання прибутку від короткострокових цінових рухів. Розуміння відмінностей між цими стратегіями має вирішальне значення для інвесторів, які прагнуть використовувати їх переваги та оптимізувати свої інвестиційні портфелі.

Вивчення глобальних макростратегій

Глобальні макростратегії передбачають інвестування в різні класи активів, такі як акції, облігації, валюти та сировинні товари, з метою отримання вигоди від макроекономічних тенденцій та подій. Ці стратегії зосереджені на розумінні та прогнозуванні широких економічних факторів, таких як процентні ставки, інфляція та геополітичні події, які можуть впливати на показники різних ринків.

Глобальні макроменеджери часто поєднують аналіз “зверху-вниз” і “знизу-вгору” для визначення інвестиційних можливостей. Вони аналізують макроекономічні дані, такі як зростання ВВП, рівень безробіття та торговельний баланс, щоб зрозуміти загальне економічне середовище. Крім того, вони проводять детальне дослідження конкретних секторів, компаній і країн, щоб знайти недооцінені або переоцінені активи.

Існує кілька поширених глобальних макростратегій, які використовують менеджери:

Спрямована макростратегія: Ця стратегія передбачає прийняття довгих або коротких позицій у різних класах активів, виходячи з бачення менеджером загального напрямку руху ринку. Наприклад, якщо керуючий вважає, що світова економіка вступає в рецесію, він може зайняти коротку позицію в акціях і довгу позицію в облігаціях.
Відносна вартість:** Ця стратегія зосереджена на виявленні активів, які недооцінені відносно один одного. Менеджер шукає можливості, де один актив, як очікується, перевершить інший у конкретному економічному або ринковому сценарії. Наприклад, якщо менеджер вважає, що долар США знеціниться по відношенню до євро, він може зайняти довгу позицію в європейських акціях і коротку позицію в акціях США.
Ця стратегія спрямована на отримання прибутку від певних подій, таких як злиття та поглинання, фінансові кризи або політичні вибори. Менеджер аналізує потенційний вплив цих подій на різні ринки і займає відповідні позиції. Наприклад, якщо менеджер очікує злиття двох компаній, він може зайняти довгу позицію в акціях компанії-покупця і коротку позицію в акціях компанії-цілі.
Дискреційний vs. системний:** Глобальні макростратегії можуть бути реалізовані за допомогою дискреційного або системного підходу. Дискреційні менеджери покладаються на свої судження та досвід для прийняття інвестиційних рішень, тоді як системні менеджери використовують комп’ютерні алгоритми та кількісні моделі. Кожен підхід має свої переваги та компроміси.

Загалом, глобальні макростратегії пропонують інвесторам потенціал для диверсифікації та можливість отримати прибуток як від позитивних, так і від негативних економічних тенденцій. Однак ці стратегії також пов’язані з ризиками, такими як політична нестабільність, зміни в урядовій політиці та неочікувані економічні події. Інвесторам важливо ретельно зважити свою толерантність до ризику та інвестиційні цілі, перш ніж вкладати капітал у глобальні макростратегії.

Вивчення підходів до керованих ф’ючерсів

**Що таке керовані ф’ючерси?

Читайте також: Розуміння того, як працює високочастотний ринок: Вичерпний посібник

Керовані ф’ючерси - це інвестиційна стратегія, яка передбачає торгівлю ф’ючерсними контрактами на різні класи активів. Метою є отримання позитивного прибутку шляхом виявлення тенденцій та використання переваг від руху цін на ці контракти. Менеджери керованих ф’ючерсів зазвичай використовують системні підходи, покладаючись на кількісні моделі та алгоритми для прийняття інвестиційних рішень.

1. Слідування за трендом: *1.

Підхід до керованих ф’ючерсів, заснований на тренді, передбачає виявлення та дотримання тенденцій на ринках. Послідовники тренду шукають ринкові тенденції, які мають потенціал продовження в тому ж напрямку, і прагнуть отримати вигоду з цих тенденцій, займаючи довгі або короткі позиції у ф’ючерсних контрактах.

Послідовники трендів використовують методи технічного аналізу для визначення трендових індикаторів, таких як ковзаючі середні, прориви та індикатори імпульсу. Вони займають позиції на основі цих індикаторів, розраховуючи на те, що тенденції продовжаться, що дозволить їм отримати прибуток від руху цін.

2. Середній розворот: *3.

Середнє повернення - це ще один підхід, який використовується в керованих ф’ючерсах, де менеджери використовують тенденцію цін повертатися до свого середнього або середнього значення з плином часу. Стратегії середнього розвороту спрямовані на виявлення перекупленості або перепроданості на ринках і зайняття позицій, протилежних до переважаючої тенденції, з очікуванням, що ціни повернуться до свого середнього значення.

Читайте також: Розуміння викривлень у міжнародній торгівлі: Причини, наслідки та шляхи вирішення

Менеджери, які використовують стратегію середнього розвороту, використовують статистичний аналіз і математичні моделі, щоб виявити відхилення від середнього значення і визначити, коли слід відкривати або закривати позиції. Вони вважають, що ціни мають тенденцію коливатися навколо свого середнього значення, створюючи можливості для отримання прибутку, коли ціни значно відхиляються від свого середнього значення.

3. Дискреційна торгівля: *3.

На відміну від слідування за трендом і розвороту від середнього значення, дискреційна торгівля керованими ф’ючерсами передбачає людське судження і розсуд у прийнятті інвестиційних рішень. Дискреційні трейдери використовують свій досвід, експертизу і знання ринку для визначення торгових можливостей і прийняття інвестиційних рішень.

Дискреційні трейдери покладаються на фундаментальний і технічний аналіз, а також якісні фактори для оцінки ринкових умов і прийняття рішень. Вони можуть використовувати різноманітні стратегії, в тому числі слідування за трендом, розворот від середнього значення та інші підходи, залежно від їхнього аналізу та оцінки ринків.

Загалом, підходи до керованих ф’ючерсів можуть відрізнятися залежно від стратегії та стилю інвестиційного менеджера. У той час як деякі менеджери зосереджуються на слідуванні за трендом або середньому розвороті, інші можуть використовувати дискреційні методи торгівлі. Ці підходи можуть забезпечувати різні профілі співвідношення ризику та прибутковості і можуть бути адаптовані до різних інвестиційних цілей та толерантності до ризику.

ЧАСТІ ЗАПИТАННЯ:

У чому різниця між глобальними макро- та керованими ф’ючерсами?

Основна відмінність між глобальними макрофондами та керованими ф’ючерсами полягає в стратегії, яку вони використовують для прийняття інвестиційних рішень. Глобальні макрофонди зосереджуються на аналізі макроекономічних змінних та подій для визначення інвестиційних можливостей у різні класи активів. З іншого боку, керовані ф’ючерсні фонди використовують систематичні торгові стратегії, щоб зайняти позиції у ф’ючерсних контрактах на різні класи активів.

Чому глобальні макрофонди зосереджуються на макроекономічних змінних?

Глобальні макрофонди фокусуються на макроекономічних змінних, оскільки вважають, що зміни цих змінних мають значний вплив на ціни різних активів. Аналізуючи та прогнозуючи макроекономічні тенденції, глобальні макрофонди мають на меті виявити інвестиційні можливості та отримати від них прибуток.

Які переваги інвестування в керовані ф’ючерси?

Існує кілька переваг інвестування в керовані ф’ючерси. По-перше, керовані ф’ючерси забезпечують переваги диверсифікації, оскільки вони мають низьку кореляцію з традиційними класами активів. По-друге, ф’ючерси в управлінні пропонують потенціал для отримання позитивного прибутку як в умовах “бичачого”, так і “ведмежого” ринку. І нарешті, ф’ючерсні фонди в управлінні професійно управляються досвідченими трейдерами, які мають досвід реалізації систематичних торгових стратегій.

Як керовані ф’ючерсні фонди приносять прибуток?

Керовані ф’ючерсні фонди генерують прибуток, займаючи як довгі, так і короткі позиції у ф’ючерсних контрактах. Ці фонди використовують систематичні торгові стратегії, які базуються на технічному аналізі, слідуванні за трендами або інших кількісних моделях. Використовуючи цінові тенденції, керовані ф’ючерсні фонди прагнуть отримати прибуток як на зростаючих, так і на падаючих ринках.