Розуміння опціонів 'колл' і 'пут' у біржовій торгівлі - всеосяжний посібник

Розуміння опціонів колл та пут на фондовому ринку

Торгівля на фондовому ринку може бути складною і лякаючою справою, особливо для новачків. Однак, розуміючи різні доступні інструменти та стратегії, інвестори можуть отримати перевагу і потенційно збільшити свою прибутковість. Одним з таких інструментів є торгівля опціонами, яка дозволяє спекулювати на майбутньому русі цін на акції. У цьому посібнику ми розглянемо поняття опціонів “колл” і “пут”, їхні характеристики, а також те, як їх можна використовувати в біржовій торгівлі.

Зміст

Опціон “колл” надає власнику право, але не зобов’язання, купити певну акцію за заздалегідь визначеною ціною (ціною виконання) до певної дати (дати експірації). Це “бичача” стратегія, оскільки покупець опціону “колл” вважає, що ціна базової акції підніметься вище ціни виконання до дати закінчення терміну дії. З іншого боку, опціон “пут” дає власнику право, але не зобов’язання, продати певні акції за заздалегідь визначеною ціною до закінчення терміну дії. Це ведмежа стратегія, оскільки покупець пут-опціону очікує, що ціна базової акції знизиться нижче ціни виконання.

Наприклад, припустимо, інвестор купує опціон колл на компанію XYZ з ціною виконання $50 і датою закінчення через місяць. Якщо ціна акцій компанії XYZ зросте до $60 до закінчення терміну дії, інвестор може виконати свій опціон і купити акції за ціною виконання $50, отримавши прибуток від різниці. Однак, якщо ціна акції залишається нижче $50, інвестор не зобов’язаний виконувати опціон і може дозволити йому втратити свою вартість, обмеживши свої втрати премією, сплаченою за опціон.

Торгівля опціонами може бути складною, і при торгівлі опціонами “колл” і “пут” необхідно враховувати різні фактори, такі як часова вартість, передбачувана волатильність і греки (дельта, гамма, тета і вега). Розуміння цих понять і проведення ретельного аналізу є важливим для прийняття обґрунтованих торгових рішень. Крім того, важливо мати належну стратегію управління ризиками при торгівлі опціонами, оскільки вони можуть мати високе кредитне плече і бути волатильними.

Розуміючи опціони колл і пут, інвестори можуть розширити свій торговий арсенал і потенційно отримати вигоду від різних ринкових умов. Незалежно від того, чи прагнете ви заробити на зростаючому ринку за допомогою опціонів колл, чи захистити свій портфель під час падіння ринку за допомогою опціонів пут, цей вичерпний посібник надасть вам необхідні знання, щоб орієнтуватися у світі торгівлі опціонами.

Що таке опціони колл?

Опціон “колл” - це фінансовий контракт, який дає власнику право, але не зобов’язання, купити певну кількість певних акцій за заздалегідь визначеною ціною, відомою як ціна виконання, протягом певного періоду часу. Цей часовий проміжок називається датою експірації.

Коли інвестор купує опціон “колл”, він, по суті, робить ставку на те, що ціна базової акції підніметься вище ціни виконання до дати закінчення терміну дії. Якщо це станеться, інвестор може виконати опціон і купити акції за нижчою ціною виконання, отримавши таким чином прибуток.

Опціони “колл” часто використовуються як хеджування або спекулятивна стратегія трейдерами та інвесторами. Вони можуть забезпечити потенційний прибуток, якщо ціна базової акції зросте, водночас обмежуючи потенційні збитки премією, сплаченою за опціон.

Ключові компоненти опціону “колл” включають

Базовий актив: Конкретний актив, на якому базується опціонний контракт.
Ціна виконання:** Заздалегідь визначена ціна, за якою можна купити акції.
Дата закінчення:** Часовий проміжок, протягом якого опціон повинен бути виконаний.
Премія:** Ціна, сплачена за опціонний контракт.
“У грошах”:** Коли ринкова ціна базового активу вища за ціну виконання опціону.
Коли ринкова ціна базового активу нижча за ціну виконання опціону.

Опціони “колл” можна купити або продати. Якщо інвестор вважає, що ціна базової акції зросте, він може купити опціон “колл”. Однак, якщо він прогнозує, що ціна впаде або залишиться незмінною, він може вирішити продати опціон “колл”.

Читайте також: Дізнайтеся приклади торгівлі опціонами за допомогою експертних стратегій

Важливо зазначити, що купівля опціону “колл” не гарантує отримання прибутку. Якщо ціна акції не підніметься вище ціни виконання до дати закінчення терміну дії, опціон може виявитися нікчемним, що призведе до втрати сплаченої премії.

Загалом, опціони “колл” можуть надати інвесторам можливість отримати прибуток від висхідних рухів на фондовому ринку, обмежуючи при цьому потенційні збитки. Розуміння механіки та ризиків, пов’язаних з опціонами колл, є важливим для успішної торгівлі.

Розуміння опціонів пут

Опціон “пут” - це фінансовий контракт, який дає покупцеві право, але не зобов’язання, продати певну кількість базового активу за заздалегідь визначеною ціною (відомою як ціна виконання) протягом певного періоду часу.

Пут-опціони часто використовуються як форма страхування від падіння ринку. Якщо інвестор вважає, що ціна базового активу знизиться, він може купити опціон “пут”, щоб отримати потенційний прибуток від зниження ціни.

Читайте також: Хто потрапить під удар у 2023-2024 роках? Прогнози, чутки та очікування

Покупець пут-опціону сплачує премію продавцю в обмін на право продати базовий актив. На цю премію впливають кілька факторів, включаючи поточну ціну базового активу, ціну виконання, дату закінчення опціону та волатильність ринку.

Купуючи опціон пут, покупець має право продати базовий актив за ціною виконання, незалежно від поточної ринкової ціни. Якщо на момент закінчення терміну дії опціону ринкова ціна нижча за ціну виконання, опціон вважається “в грошах”, і покупець може реалізувати своє право на продаж активу з прибутком.

Однак, якщо ринкова ціна вища за ціну виконання, опціон вважається “збитковим”, і покупець може не скористатися своїм правом на продаж активу. У цьому випадку покупець втратить премію, сплачену за пут-опціон.

Таким чином, пут-опціони надають інвесторам можливість отримати потенційний прибуток від падіння ринку. Вони пропонують форму страхування від падіння цін і дозволяють покупцям продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною протягом певного періоду часу.

Важливо зазначити, що торгівля опціонами пов’язана зі значними ризиками і може підходити не всім інвесторам. Дуже важливо розуміти базовий актив, ринкові умови та ризики, пов’язані з торгівлею опціонами, перш ніж укладати будь-які опціонні контракти.

ЧАСТІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке опціони колл і пут?

Опціони “колл” і “пут” - це фінансові контракти, які дають інвесторам право, але не зобов’язання, купити (опціон “колл”) або продати (опціон “пут”) певні акції за заздалегідь визначеною ціною протягом певного періоду часу.

Як працюють опціони “колл”?

Опціони “колл” дають інвесторам право купити певні акції за заздалегідь визначеною ціною, відомою як ціна виконання, протягом певного періоду часу. Якщо ціна акції піднімається вище ціни виконання, інвестори можуть скористатися своїм опціоном “колл”, щоб купити акцію за нижчою ціною виконання і отримати прибуток.

Яка різниця між опціонами “колл” і “пут”?

Основна відмінність між опціонами “колл” і “пут” полягає в праві, яке вони надають інвесторам. Опціони колл дають інвесторам право купити акції за заздалегідь визначеною ціною, в той час як опціони пут дають інвесторам право продати акції за заздалегідь визначеною ціною. Крім того, опціони “колл” зазвичай використовуються інвесторами, які налаштовані на підвищення курсу акцій, тоді як опціони “пут” використовуються інвесторами, які налаштовані на пониження курсу акцій.

Чи є опціони ризикованими?

Так, опціони можуть бути ризикованими. Оскільки опціони дають інвесторам право, але не зобов’язання, купувати або продавати акції, вартість опціонів може значно коливатися залежно від руху цін на базові акції. Якщо ціна акцій рухається в несприятливому для інвестора напрямку, вартість опціонів може знизитися, що призведе до збитків для інвестора. Тому інвесторам важливо ретельно зважити ризики та потенційні вигоди від торгівлі опціонами, перш ніж брати в ній участь.