Розуміння ключових відмінностей між Vxx і XIV

У чому різниця між Vxx і XIV?

Коли справа доходить до інвестування в біржові продукти, засновані на волатильності, двома популярними варіантами є VXX і XIV. Хоча вони обидва відстежують один і той самий базовий індекс, короткостроковий ф’ючерсний індекс S&P 500 VIX, між ними існують суттєві відмінності.

VXX, скорочення від Barclays Bank PLC iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, призначений для забезпечення щоденної ковзної довгої позиції у ф’ючерсних контрактах VIX на перший та другий місяці. Це означає, що VXX може підійти інвесторам, які прагнуть отримати прибуток від збільшення волатильності ринку. Однак, важливо зазначити, що VXX має вбудований фактор спаду, який може знизити його вартість з часом.

Зміст

З іншого боку, XIV, або Credit Suisse AG VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, використовує протилежний підхід. Замість того, щоб намагатися отримати прибуток від зростання волатильності, XIV прагне заробити на зниженні волатильності. Це досягається шляхом щоденної короткої позиції у ф’ючерсних контрактах на індекс VIX, які призначені для руху в протилежному напрямку до індексу VIX. Як і VXX, XIV також має фактор спаду, який може вплинути на його продуктивність.

Хоча і VXX, і XIV можна використовувати для отримання прибутку від волатильності, інвесторам важливо розуміти ризики та нюанси, притаманні кожному продукту. VXX може підійти інвесторам, які вважають, що волатильність, швидше за все, зросте, в той час як XIV може підійти тим, хто очікує зниження волатильності. Як завжди, дуже важливо ретельно дослідити та оцінити будь-яку інвестицію, перш ніж вкладати капітал.

Фундаментальні відмінності між Vxx і XIV

VXX та XIV - це два популярні біржові ноти (ETN), які відстежують індекси волатильності на фондовому ринку. Хоча обидва продукти мають на меті надати інвесторам можливість застрахуватися від ринкової волатильності, існують значні відмінності в їхніх базових стратегіях та профілях ризику.

VXX, відомий як iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, призначений для відстеження динаміки короткострокового ф’ючерсного індексу S&P 500 VIX. Цей індекс вимірює очікування ринку щодо волатильності протягом наступних 30 днів шляхом включення цін ф’ючерсних контрактів на індекс волатильності CBOE (VIX). VXX містить диверсифікований портфель ф’ючерсних контрактів VIX з різними датами закінчення.

З іншого боку, XIV, або VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, прагне забезпечити інвесторам зворотну прибутковість (протилежну динаміку) короткострокового ф’ючерсного індексу S&P 500 VIX на щоденній основі. Це досягається за рахунок коротких позицій у ф’ючерсних контрактах на індекс VIX. Іншими словами, коли ф’ючерс на VIX падає в ціні, XIV прагне до зростання, і навпаки.

Однією з головних відмінностей між VXX та XIV є їх спрямований вплив на волатильність ринку. VXX є продуктом довгої волатильності, тобто він має тенденцію до зростання вартості, коли волатильність на ринку зростає. І навпаки, XIV - це продукт з короткою волатильністю, що має на меті отримання прибутку, коли волатильність ринку зменшується. Ця відмінність робить VXX більш придатним інструментом хеджування під час ринкових спадів, тоді як XIV може бути більш привабливим для інвесторів, які очікують стабільної або знижувальної волатильності.

Ще однією ключовою відмінністю є ефект часового спаду. VXX, будучи ETN, який утримує портфель ф’ючерсних контрактів, схильний до явища “roll yield”. Це означає, що коли VXX пролонгує ф’ючерсні контракти, термін дії яких закінчується, на нові, він може отримати від’ємну дохідність, якщо ф’ючерсна крива знаходиться в стані контанго (коли більш довгострокові контракти дорожчі за більш короткострокові). Як наслідок, VXX має тенденцію до поступового довгострокового зниження вартості. На відміну від нього, XIV не страждає від цього ефекту, оскільки він прагне генерувати щоденні інверсійні прибутки, не утримуючи ф’ючерсні контракти в довгостроковій перспективі.

Загалом, хоча VXX і XIV є волатильними ETN, вони суттєво відрізняються за своїми інвестиційними стратегіями та характеристиками. Інвесторам слід ретельно зважити свою толерантність до ризику, ринкові перспективи та конкретні цілі, перш ніж обирати між цими двома продуктами.

Читайте також: Недоліки опціонів 'глибоко в грошах

VXX	XIV
Довгострокова волатильність Короткострокова волатильність
Відстежує короткостроковий ф’ючерсний індекс S&P 500 VIX	Зворотна прибутковість короткострокового ф’ючерсного індексу S&P 500 VIX
Володіє ф’ючерсними контрактами на індекс VIX	Займає короткі позиції у ф’ючерсних контрактах на індекс VIX
Схильний до часового розпаду	Немає ефекту часового розпаду

Відмінні характеристики Vxx та XIV

Порівнюючи VXX і XIV, важливо розуміти їх відмінні характеристики. Ці два біржові продукти (ETP) призначені для забезпечення зворотного впливу на індекс волатильності CBOE (VIX), широко відомий як “індекс страху”. Однак вони мають різні стратегії та структури, що робить їх по-своєму унікальними.

VXX (iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN) - це волатильний ETP, який прагне повторити поведінку короткострокового ф’ючерсного індексу S&P 500 VIX. Це досягається шляхом володіння портфелем ф’ючерсних контрактів на індекс VIX. Як біржова облігація (ETN), VXX є борговим зобов’язанням Barclays Bank PLC. Інвестуючи в VXX, інвестори по суті займають довгу позицію по короткострокових ф’ючерсах на VIX. Це означає, що зі збільшенням волатильності VXX має тенденцію до зростання в ціні.
XIV (VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN) - це ще один волатильний ETP, який має на меті забезпечити зворотній вплив на показники індексу S&P 500 VIX Short-Term Futures. На відміну від VXX, XIV займає коротку позицію по ф’ючерсних контрактах на VIX. Це означає, що коли VIX знижується в ціні, XIV має тенденцію до зростання. XIV також є ETN, випущеним Credit Suisse AG. Варто зазначити, що XIV надає зворотну експозицію на щоденній основі, і на його вартість можуть суттєво впливати щоденні ринкові рухи.

Таким чином, VXX та XIV - це ETP, призначені для забезпечення зворотного впливу на індекс VIX. Однак VXX займає довгу позицію за ф’ючерсними контрактами на VIX, а XIV - коротку. Ці відмінні характеристики можуть мати значний вплив на їхню ефективність за різних ринкових умов. Інвесторам важливо ретельно зважити свої інвестиційні цілі та толерантність до ризику, перш ніж приймати рішення про інвестування в VXX або XIV.

Аналіз відмінностей між Vxx і XIV

Коли справа доходить до аналізу відмінностей між Vxx і XIV, важливо розуміти, що це два абсолютно різних продукти з різними інвестиційними стратегіями і цілями. Хоча і Vxx, і XIV є біржовими продуктами (ETP), призначеними для відстеження індексів волатильності, вони мають протилежну спрямованість і контрастні профілі ризику.

Vxx, що розшифровується як iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, структурований таким чином, щоб надати інвесторам можливість піддаватися впливу волатильності на фондовому ринку. Він відстежує динаміку індексу S&P 500 VIX Short-Term Futures, який вимірює прибутковість портфеля ф’ючерсних контрактів на індекс VIX. Vxx, як правило, показує хороші результати в періоди ринкової невизначеності або волатильності, оскільки він розроблений таким чином, щоб зростати в ціні, коли фондовий ринок зазнає значних коливань.

З іншого боку, XIV, який розшифровується як VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, призначений для надання інвесторам зворотного впливу на волатильність. Він має на меті забезпечити протилежну поведінку короткострокового ф’ючерсного індексу S&P 500 VIX на щоденній основі. Це означає, що коли індекс падає, XIV зростає, і навпаки. Інвестори зазвичай віддають перевагу XIV в періоди ринкової стабільності та низької волатильності, оскільки він структурований таким чином, щоб отримати вигоду від зниження ринкових коливань.

Читайте також: Валюта Британських Віргінських островів: Все, що вам потрібно знати

Ще однією важливою відмінністю між Vxx та XIV є їхні профілі ризику. Vxx вважається високоризиковою інвестицією через свою схильність до волатильності. Вартість Vxx може бути надзвичайно чутливою до змін ринкових умов, і вона може зазнавати значних цінових коливань. З іншого боку, XIV, як правило, вважається інвестицією з меншим ризиком, оскільки він призначений для отримання вигоди від зниження волатильності. Однак важливо зазначити, що XIV не позбавлений ризику, і він все ще може зазнати збитків, якщо відбудеться раптове і значне зростання волатильності ринку.

На закінчення, хоча і Vxx, і XIV - це ETP, які відстежують індекси волатильності, вони мають протилежну спрямованість, різні профілі ризику і добре показують себе за різних ринкових умов. Інвесторам слід ретельно оцінити свої інвестиційні цілі та схильність до ризику, перш ніж розглядати можливість інвестування в Vxx або XIV.

ЧАСТІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке VXX і XIV?

VXX і XIV - це два біржові продукти, які відстежують волатильність фондового ринку. VXX - це тикерний символ для iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, який має на меті забезпечити вплив на індекс волатильності CBOE (VIX). XIV, з іншого боку, є тикерним символом для VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, який пропонує зворотну експозицію до VIX.

Яка різниця між VXX та XIV?

Основна відмінність між VXX і XIV полягає в їх спрямованому впливі на індекс VIX. VXX призначений для зростання, коли VIX зростає, що вказує на підвищену волатильність ринку. XIV, з іншого боку, призначений для зростання, коли VIX падає, оскільки він забезпечує зворотній вплив на VIX. Іншими словами, VXX отримує прибуток від волатильності ринку, в той час як XIV отримує прибуток від стабільності ринку.

Який ризик пов’язаний з торгівлею VXX і XIV?

Торгівля VXX і XIV пов’язана з певними ризиками. VXX може зазнати значних збитків, якщо індекс VIX впаде або залишиться на низькому рівні, оскільки він розрахований на зниження з часом через природу ф’ючерсних контрактів на індекс VIX. І навпаки, XIV може зазнати значних збитків, якщо індекс VIX різко зросте, оскільки він призначений для забезпечення зворотного впливу на індекс VIX. Тому трейдерам слід пам’ятати про потенціал різких цінових коливань і ретельно зважити свою толерантність до ризику, перш ніж торгувати цими продуктами.

Як поводяться VXX і XIV під час ринкових спадів?

VXX, як правило, добре показує себе під час ринкових спадів, оскільки VIX має тенденцію до зростання в часи підвищеної невизначеності та страху. На противагу цьому, XIV, як правило, демонструє гірші результати під час ринкових спадів через свою обернену залежність від VIX. Коли VIX зростає, XIV може зазнати значних втрат. Тому інвестори, які очікують падіння ринку, можуть вибрати VXX для отримання потенційного прибутку, в той час як ті, хто хоче зробити ставку на стабільність ринку, можуть віддати перевагу XIV.

Які фактори слід враховувати, перш ніж торгувати VXX або XIV?

Перш ніж торгувати VXX або XIV, необхідно врахувати кілька факторів. По-перше, важливо розуміти природу цих продуктів і їх залежність від VIX. По-друге, інвестори повинні усвідомлювати ризики, пов’язані з волатильністю торгів, оскільки як VXX, так і XIV можуть зазнавати значних цінових коливань. Крім того, дуже важливо відстежувати VIX та оцінювати ринкові умови перед тим, як приймати будь-які інвестиційні рішення. Нарешті, інвестори повинні ретельно оцінити свою толерантність до ризику і інвестиційні цілі, щоб визначити, чи відповідає торгівля VXX або XIV їх загальній стратегії.

Що таке VXX і XIV?

VXX та XIV - це дві біржові ноти (ETN), які відстежують волатильність індексу S&P 500. VXX призначені для збільшення вартості, коли волатильність зростає, в той час як XIV призначені для зменшення вартості, коли волатильність зменшується.