Розуміння функції виплат “метелик” в торгівлі опціонами

Функція виплат “метелик” є поширеною концепцією в торгівлі опціонами і використовується для розуміння потенційних прибутків і збитків, пов’язаних з певними опціонними стратегіями. Це нелінійна функція, яка на графіку має чітку форму “метелика”, звідси і назва. Ця функція особливо корисна для трейдерів, які використовують просунуті опціонні стратегії і повинні оцінювати ризики і винагороди своїх позицій.

Функція “метелик” враховує ціну виконання, премію і термін дії опціонів, задіяних в стратегії. Побудувавши графік цієї функції, трейдери можуть візуально проаналізувати потенційні результати своїх угод при різних цінових рівнях базового активу. Це дозволяє їм приймати обґрунтовані рішення на основі своєї толерантності до ризику і ринкових очікувань.

На графіку функція окупності “метелик”, як правило, показує обмежений потенціал прибутку у вузькому ціновому діапазоні, зосередженому навколо ціни виконання. Це означає, що хоча стратегія має потенціал для отримання значного прибутку в межах цього діапазону, її прибутковість зменшується, коли ціна базового активу віддаляється від ціни виконання. Трейдери повинні ретельно враховувати це при впровадженні стратегій “метелик” в свої торгові портфелі, щоб переконатися, що вони відповідають їх цілям управління ризиками.

На закінчення, розуміння функції виплат “метелик” має вирішальне значення для трейдерів опціонів, які прагнуть реалізовувати просунуті стратегії. Аналізуючи цю функцію, трейдери можуть отримати уявлення про потенціал прибутку і ризик своїх угод, що дозволяє їм приймати обґрунтовані рішення на волатильному ринку опціонів. Для трейдерів важливо вивчати і практикувати використання цієї функції, щоб найкращим чином використовувати її дані і захистити себе від потенційних втрат.

Вивчення функції “Метелик

**Функція “метелик” - це широко використовувана опціонна стратегія в торгівлі опціонами. Це комбінація декількох опціонних контрактів, яка забезпечує трейдерам потенційний прибуток у разі певного руху ціни на базовий актив.

Концепція стратегії “метелик “ базується на переконанні, що ціна базового активу залишатиметься відносно стабільною в межах певного діапазону. Ця стратегія найчастіше використовується, коли трейдери очікують мінімальної зміни ціни на базовий актив.

Функція виплат “метелик “ структурована з використанням трьох опціонних контрактів з однаковою датою закінчення терміну дії. Ці контракти складаються з двох довгих і двох коротких опціонних контрактів. Ціна виконання довгих контрактів, як правило, нижча за ціну виконання коротких контрактів.

Діаграма виплат “метелик “ показує потенційний прибуток або збиток при закінченні терміну дії для кожного рівня ціни базового активу. Діаграма має форму метелика, звідси і назва. Прибуток максимальний, коли ціна базового активу дорівнює ціні виконання коротких опціонних контрактів, і зменшується, коли ціна віддаляється від цієї точки.

Стратегія “метелик “ може бути реалізована за допомогою опціонів “колл” або “пут”, залежно від очікувань трейдера щодо руху ціни базового активу. Це стратегія з обмеженим ризиком і потенційним обмеженим прибутком.

**Функція “метелик” дозволяє трейдерам отримувати потенційний прибуток від вузького діапазону руху ціни базового активу. Це може бути корисною стратегією для трейдерів, які очікують, що ціна базового активу залишиться відносно стабільною в короткостроковій перспективі.

**Однак важливо зазначити, що торгівля опціонами пов’язана з ризиками і може підходити не для всіх інвесторів. Трейдери повинні розуміти ризики, пов’язані зі стратегією “метелик”, і відповідно управляти своїми позиціями.

Читайте також: Розуміння обсягу опціону та відкритого інтересу: Чому важливий більший обсяг опціонів

Розуміння її механізму та переваг

Функція “метелик” - це популярна опціонна стратегія у фінансовій сфері, яка пропонує інвесторам унікальний спосіб отримати потенційний прибуток як від бичачих, так і від ведмежих ринкових рухів. Вона поєднує в собі переваги довгого стреддла і короткого стренгл, дозволяючи інвесторам отримати потенційну вигоду від широкого спектру ринкових сценаріїв.

Механізм функції “метелик” передбачає купівлю двох опціонних контрактів з різними цінами виконання, як правило, як вищими, так і нижчими за поточну ринкову ціну. Ці опціони зазвичай купуються з меншою премією порівняно з іншими опціонними стратегіями, що робить їх привабливим вибором для інвесторів, які шукають економічно ефективну стратегію.

Читайте також: Дізнайтеся, чи працює Plus500 в Новій Зеландії - все, що вам потрібно знати

Функція виплат “метелик” отримала свою назву від форми графіка потенційного прибутку, який нагадує метелика, що розправив крила. Коли ринкова ціна близька до ціни виконання опціонних контрактів, стратегія “метелик” генерує максимальний прибуток. Однак, коли ринкова ціна віддаляється від цін виконання, потенційний прибуток зменшується, що призводить до максимальних збитків, якщо ринкова ціна перевищує ціни виконання опціонних контрактів.

Однією з головних переваг функції виплат “метелик” є її універсальність. Вона дозволяє інвесторам потенційно отримувати прибуток за різних ринкових сценаріїв, в тому числі, коли ринок перебуває в стагнації або зазнає помірних цінових коливань. Ця стратегія може бути особливо корисною для інвесторів, які очікують, що ринок буде торгуватися в певному діапазоні.

Крім того, функція окупності “метелик” пропонує обмежений ризик падіння порівняно з іншими опціонними стратегіями. Оскільки максимальні втрати відбуваються, коли ринкова ціна перевищує ціну виконання опціонних контрактів, інвестори мають заздалегідь визначений рівень ризику і можуть зменшити свої втрати, ретельно керуючи своїми позиціями.

Загалом, функція виплат “метелик” - це потужна і гнучка опціонна стратегія, яка може допомогти інвесторам отримати вигоду з широкого спектру ринкових умов. Розуміючи її механізм і потенційні переваги, інвестори можуть приймати обґрунтовані рішення і включати цю стратегію в свій загальний інвестиційний підхід.

ЧАСТІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке стратегія “Метелик”?

Стратегія “Метелик” - це стратегія торгівлі опціонами, яка передбачає одночасну купівлю та продаж опціонів з різними цінами виконання, але з однаковою датою закінчення та базовим активом. Вона називається стратегією “Метелик”, тому що діаграма прибутків і збитків нагадує форму метелика.

Як працює функція Butterfly Payoff?

Функція виплат “Метелик” - це математичне представлення потенційного прибутку або збитку від стратегії “Метелик”. Вона враховує ціну базового активу, ціни виконання опціонів та сплачену або отриману премію. Функція окупності показує, як змінюється прибуток або збиток при різних рівнях ціни базового активу на момент закінчення терміну дії опціону.

Що таке точка беззбитковості для стратегії “Метелик”?

Точка беззбитковості для стратегії “Метелик” - це рівень ціни базового активу на момент експірації, при якому стратегія не приносить ні прибутку, ні збитків. Вона може бути розрахована шляхом додавання або віднімання чистої премії, сплаченої або отриманої від найвищої або найнижчої ціни виконання опціонів, задіяних у стратегії.

Які переваги використання стратегії “Метелик”?

Однією з переваг використання стратегії “Метелик” є те, що вона дозволяє трейдерам отримувати прибуток від нейтрального прогнозу щодо базового активу. Її можна використовувати, коли трейдер очікує, що ціна базового активу залишиться в певному діапазоні до закінчення терміну дії. Ще однією перевагою є те, що ризик і потенційні збитки стратегії обмежені і заздалегідь визначені, що робить її більш консервативною стратегією в порівнянні з деякими іншими стратегіями торгівлі опціонами.

Чи існують обмеження або ризики, пов’язані зі стратегією “Метелик”?

Одним з обмежень стратегії “Метелик” є те, що вона вимагає точного розрахунку часу і точного прогнозування руху ціни базового активу. Якщо ціна не залишається в межах очікуваного діапазону, стратегія може призвести до збитків. Крім того, потенційний прибуток від стратегії також обмежений, оскільки максимальний прибуток досягається, коли ціна базового активу знаходиться на рівні середньої ціни страйку на момент закінчення терміну дії опціону. Крім того, премія, сплачена або отримана за опціони, також може вплинути на прибутковість стратегії, оскільки вищі премії зменшують потенційний прибуток.

Дивись також:

• Розуміння застосування магічного квадранта Гартнера
• Чи запровадить вплив Геншина торгову систему?
• Дізнайтеся про найефективніші стратегії кореляції для досягнення успіху
• Чи вартий 1% капіталу в стартапі того? Дізнайтеся тут
• Дізнайтеся, як торгувати опціонами в Індії: Вичерпний посібник
• Чи закрита торгівля PoE? Ознайомтеся з останніми оновленнями тут
• Безкоштовне бек-тестування: Дізнайтеся, як це зробити без жодних витрат