Розуміння бар'єрних опціонів у деривативах: Комплексний посібник

Бар’єрні опціони в деривативах: Огляд та пояснення

Бар’єрний опціон - це тип деривативу, вартість якого залежить від того, чи досягне ціна базового активу певного рівня, відомого як “бар’єр”, чи ні. Ця унікальна особливість відрізняє бар’єрні опціони від традиційних опціонів, оскільки їхня виплата залежить від того, чи буде досягнутий бар’єр протягом терміну дії опціону.

Зміст

Бар’єрні опціони можна розділити на два основні типи: “вхідні” та “вихідні” опціони. Опціони “на вхід” активуються або “вступають в дію”, коли ціна базового активу досягає рівня бар’єру до закінчення терміну дії опціону. З іншого боку, опціони “вибивання” “вибиваються” або стають недійсними, якщо бар’єр досягається протягом терміну дії опціону.

Для повного розуміння бар’єрних опціонів важливо розуміти їхні характеристики і те, як їх можна використовувати в різних інвестиційних стратегіях. У цьому посібнику ми розглянемо різні типи бар’єрних опціонів, їхні моделі ціноутворення та фактори, що впливають на їхню оцінку. Крім того, ми розглянемо переваги та недоліки торгівлі бар’єрними опціонами, надаючи вичерпний огляд як для інвесторів-початківців, так і для досвідчених інвесторів.

У цьому посібнику ми пояснимо ключові терміни та поняття, пов’язані з бар’єрними опціонами, такі як рівень бар’єру, термін дії опціону та внутрішня вартість. Ми також обговоримо популярні стратегії бар’єрних опціонів, включаючи торгівлю за трендом і торгівлю волатильністю. Наприкінці цього посібника читачі матимуть ґрунтовне уявлення про бар’єрні опціони і зможуть з упевненістю включати їх у свої інвестиційні портфелі.

Типи бар’єрних опціонів

Бар’єрні опціони - це клас похідних цінних паперів, які мають вбудовану умову або “бар’єр”, який повинен бути виконаний для того, щоб опціон був реалізований. Ці типи опціонів популярні серед інвесторів і трейдерів, оскільки вони пропонують унікальні профілі ризику і прибутковості.

Існує кілька різних типів бар’єрних опціонів, кожен з яких має свої особливості:

1. Опціон “вгору-вниз”: Цей тип бар’єрних опціонів має бар’єр, встановлений вище поточної ціни базового активу. Якщо ціна базового активу досягає або перевищує рівень бар’єру, опціон вибивається і втрачає свою вартість.

2. Опціон “на підвищення”: На відміну від опціону “на зниження”, опціон “на підвищення” спочатку нічого не коштує і стає активним, або “вибивається”, тільки якщо ціна базового активу досягає або перевищує бар’єрний рівень. Після досягнення бар’єру опціон поводиться як звичайний ванільний опціон.

3. Опціон “даун-аут”: Подібно до опціону “ап-аут”, опціон “даун-аут” має бар’єр, встановлений нижче поточної ціни базового активу. Якщо ціна базового активу падає до або нижче бар’єрного рівня, опціон вибивається і втрачає свою вартість.

4. Опціон “на підвищення”: На відміну від опціону “на зниження”, опціон “на підвищення” спочатку є нікчемним і стає активним, або “вибивається”, тільки якщо ціна базового активу падає до або нижче бар’єрного рівня. Після досягнення бар’єру опціон поводиться як звичайний ванільний опціон.

Читайте також: Розуміння внутрішньої вартості опціонів на прикладах

5. Опціон з подвійним бар’єром: Опціон з подвійним бар’єром має два рівні бар’єру, один вище поточної ціни базового активу і один нижче. Опціон може бути “вибитий”, якщо будь-який з бар’єрів досягнутий, і він стає активним або “введений”, якщо обидва бар’єри досягнуті.

**6. На додаток до різних типів бар’єрних опціонів, заснованих на напрямку бар’єру, опціони також можуть бути класифіковані як “вхідні” або “вихідні”. Опції “вбивання” стають активними, якщо бар’єр подолано, тоді як опції “вибивання” втрачають свою силу, якщо бар’єр подолано.

7. Часткове спостереження за бар’єром: Деякі бар’єрні опції дозволяють часткове спостереження за бар’єром, коли опція залишається активною або вимкненою, тільки якщо бар’єр перетнуто на певний відсоток або протягом певного часу.

Загалом, бар’єрні опціони пропонують інвесторам і трейдерам ряд потенційних стратегій та інструментів управління ризиками. Розуміння різних типів бар’єрних опціонів є важливим для ефективного включення їх в інвестиційні портфелі або торгові стратегії..

Механіка бар’єрних опціонів

Бар’єрний опціон - це тип деривативу, який має заздалегідь визначений бар’єрний рівень. Цей бар’єрний рівень може бути як вище (бар’єр на підвищення), так і нижче (бар’єр на пониження) поточної ціни активу. Опціон вступає в силу лише тоді, коли ціна активу досягає або перетинає цей бар’єрний рівень протягом терміну дії опціону.

Існує два основних типи бар’єрних опціонів: опціони “нок-ін” і “нокаут”. Опціон “входу” активується, якщо бар’єрний рівень подолано, в той час як опціон “виходу” припиняє своє існування, якщо бар’єрний рівень досягнуто.

Читайте також: Покрокова інструкція: Створення демо-рахунку на FXCM

Бар’єрні опціони надають інвесторам різні способи структурувати свої інвестиційні стратегії. Деякі поширені типи бар’єрних опціонів включають

Up-and-In: Це опціон на вхід, який стає активним, якщо ціна активу піднімається вище бар’єрного рівня.
Up-and-Out: Це опціон “вибивання”, який припиняє своє існування, якщо ціна активу піднімається вище бар’єрного рівня.
Down-and-In: опціон, який припиняє своє існування, якщо ціна активу опускається нижче бар’єрного рівня: Це опціон на купівлю, який стає активним, якщо ціна активу опускається нижче бар’єрного рівня.
Даун-енд-Оут (Down-and-Out): Це опціон “вибивання”, який припиняє своє існування, якщо ціна активу опускається нижче бар’єрного рівня.

Виплата за бар’єрним опціоном залежить від того, чи є він опціоном “колл” або “пут”, а також від того, чи є він опціоном “нок-in” або “нок-out”. Наприклад, опціон “колл” з підвищенням і зниженням буде мати виплату, що дорівнює різниці між ціною активу на момент закінчення терміну дії та ціною виконання, якщо ціна активу не перевищила бар’єрний рівень. Якщо ціна активу перевищує бар’єрний рівень, опціон припиняє своє існування.

Ціноутворення бар’єрних опціонів може бути складнішим, ніж у звичайних ванільних опціонів, через додаткову особливість бар’єрного рівня. Це можна врахувати за допомогою різних моделей і методологій ціноутворення, таких як модель Блека-Шоулза або імітаційне моделювання за методом Монте-Карло.

Таким чином, бар’єрні опціони надають інвесторам можливість структурувати свої інвестиційні стратегії на основі певних бар’єрних рівнів. Ці опціони можуть бути як “вхідними”, так і “вихідними” і бувають різних форм, наприклад, “вхідні” або “вихідні”. Ціноутворення бар’єрних опціонів може бути складнішим, ніж звичайних опціонів, але існують усталені моделі та методології, що дозволяють враховувати особливості бар’єрних опціонів.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке бар’єрні опціони в деривативах?

Бар’єрні опціони - це тип деривативних контрактів, які мають додаткову умову або “бар’єр”, який повинен бути виконаний для того, щоб опціон став активним або припинив своє існування.

Яке призначення бар’єрних опціонів?

Бар’єрні опціони допомагають інвесторам управляти ризиками, дозволяючи їм встановлювати певні рівні цін, при яких опціон або активується, або припиняє своє існування.

Як працюють бар’єрні опціони?

Бар’єрні опціони працюють шляхом встановлення певного рівня ціни, відомого як бар’єр, який повинен бути досягнутий для того, щоб опціон став активним або припинив своє існування.

Які існують типи бар’єрів у бар’єрних опціонах?

Існує кілька типів бар’єрів у бар’єрних опціонах, включаючи бар’єри “вгору-вниз”, “вгору-вниз”, “вгору-вниз” і “вниз-вниз”.

Чи є бар’єрні варіанти складнішими за традиційні варіанти?

Бар’єрні опціони можуть бути складнішими за традиційні опціони через додаткову умову бар’єру, яка має бути виконана для того, щоб опціон став активним або закінчився.