Приклад NDF на Форекс: Розуміння безпоставкових форвардів

Приклад NDF на Форекс

Безпоставкові форварди (NDF) широко використовуються на валютному ринку для хеджування валютних ризиків у країнах, де валюта неконвертована або важкодоступна для торгівлі. Ця стаття має на меті навести приклад того, як працюють NDF і чому вони є важливими для управління валютними ризиками.

Зміст

Уявімо, що міжнародна компанія, яка базується в США, планує розширити свою діяльність у країні з дуже волатильною валютою, наприклад, у Венесуелі. Через економічну нестабільність в країні купівля або продаж місцевої валюти, венесуельського болівара, може бути проблематичною. У цьому випадку компанія може укласти NDF-контракт замість того, щоб торгувати реальною валютою.

NDF-контракт - це угода між двома сторонами про обмін різниці між узгодженим обмінним курсом і спот-курсом на момент розрахунку. Розрахунки, як правило, здійснюються у валюті, що широко торгується, наприклад, у доларах США. Це означає, що компанія фізично не отримує і не постачає венесуельські болівари, натомість вона отримує або сплачує розрахункову суму в доларах США.

Контракт NDF дозволяє компанії захистити себе від потенційних збитків, що виникають через несприятливі коливання валютних курсів. Заздалегідь зафіксувавши обмінний курс, компанія може точно оцінити свої майбутні грошові потоки і відповідно спланувати свій бюджет. Крім того, NDF забезпечують ліквідність і гнучкість, оскільки їх можна налаштувати відповідно до конкретних вимог і обмінювати на різні дати розрахунків.

Отже, NDF є важливим інструментом для управління валютним ризиком у країнах з неконвертованою валютою або валютою, якою важко торгувати. Розуміючи, як працюють NDF та їхні переваги, учасники ринку можуть ефективно зменшити валютні ризики та мінімізувати потенційні збитки.

Основи NDF

Безпоставковий форвард (NDF) - це тип деривативного контракту, який широко використовується на валютному ринку. Він дозволяє трейдерам спекулювати на майбутньому обмінному курсі між двома валютами, як правило, в країнах з економікою, що розвивається, де торгівля місцевою валютою обмежена.

Розрахунки за NDF здійснюються не в місцевій валюті, а у валюті, яка вільно торгується, наприклад, у доларах США (USD). Ця особливість розрахунків робить їх привабливими для трейдерів та інвесторів, які зацікавлені в отриманні доступу до валюти ринку, що розвивається, без необхідності фізичної доставки.

Ось як працює NDF:

Покупець і продавець укладають контракт на певну суму валюти ринку, що розвивається, відому як умовна сума.
Вони також домовляються про майбутню дату, відому як дата розрахунків, коли NDF буде виконано.
Сторони також домовляються про форвардний курс, тобто обмінний курс, який буде використовуватися для визначення розрахункової суми.
На дату розрахунку розраховується різниця між форвардним курсом і переважаючим спот-курсом.
Якщо переважаючий спот-курс вищий за форвардний, покупець сплачує продавцю різницю. Якщо переважаючий спот-курс нижчий, продавець сплачує покупцеві різницю.

NDF зазвичай використовуються учасниками ринку для хеджування валютних ризиків або для спекуляцій на коливаннях валютних курсів. Вони дають змогу отримати доступ до валют ринків, що розвиваються, одночасно обмежуючи ризики, пов’язані з фізичною поставкою.

Однак важливо зазначити, що NDF підходять не для всіх інвесторів. Це складні фінансові інструменти, які несуть високий рівень ризику, і трейдери повинні повністю розуміти механізми та потенційні ризики, перш ніж брати участь у торгівлі NDF.

Отже, NDF - це похідні контракти, які дозволяють трейдерам спекулювати на майбутньому обмінному курсі між двома валютами в країнах з ринковою економікою, що розвивається. Вони розраховуються у валюті, що вільно торгується, наприклад, у доларах США, і пропонують спосіб отримати доступ до валют ринків, що розвиваються, без фізичної поставки.

Як працюють NDF

Безпоставковий форвард (NDF) - це тип деривативного контракту, який дозволяє інвесторам спекулювати на обмінному курсі валюти, яка не є вільно конвертованою. Зазвичай він укладається між двома сторонами за межами країни походження валюти, якою торгують.

У NDF інвестор погоджується обміняти певну суму однієї валюти на іншу за заздалегідь визначеним обмінним курсом, який називається форвардним курсом. Цей форвардний курс узгоджується під час укладання контракту NDF, але фактичний розрахунок відбувається в майбутньому, зазвичай у період від кількох днів до кількох місяців.

На відміну від традиційних форвардних контрактів, NDF не передбачають фізичної поставки базових валют. Замість цього розрахунок здійснюється в іншій вільно конвертованій валюті, як правило, в доларах США. Це дозволяє інвесторам обійти обмеження на конвертованість валюти і надає їм спосіб хеджування від валютного ризику в країнах з обмеженими валютними ринками.

Наприклад, припустимо, що інвестор з США хоче спекулювати на курсі обміну між доларом США (USD) і китайським юанем (CNY). Оскільки китайський юань не є вільно конвертованою валютою, інвестор може укласти контракт NDF з контрагентом за межами Китаю. Він погоджується обміняти певну суму доларів США на юані за заздалегідь визначеним обмінним курсом у майбутньому.

Читайте також: Вивчення різниці між методами прогнозування за допомогою ковзної середньої та зваженої ковзної середньої

Якщо обмінний курс на момент розрахунку буде вищим за узгоджений форвардний курс, інвестор отримає від контрагента платіж у доларах США. Якщо обмінний курс буде нижчим, інвестор повинен буде заплатити контрагенту в доларах США.

NDF зазвичай використовуються транснаціональними корпораціями, інституційними інвесторами та спекулянтами, які мають валютні ризики на ринках, що розвиваються, та в країнах з обмеженими валютними ринками. Вони надають цим інвесторам можливість управляти валютним ризиком і спекулювати на майбутніх коливаннях валютних курсів.

Читайте також: Як Python революціонізує торгівлю: Вивчаємо його застосування та переваги

Переваги та ризики NDF

NDF, або безпоставкові форварди, пропонують учасникам ринку кілька переваг. Однією з головних переваг є те, що NDF надають можливість хеджувати валютні ризики в країнах з обмеженою конвертованістю валюти. Це робить NDF особливо корисними для компаній, які ведуть бізнес на ринках, що розвиваються, де валютні ризики можуть бути значними.

Крім того, NDF дозволяють учасникам ринку спекулювати на коливаннях валютних курсів без фізичної поставки базової валюти. Це може забезпечити інвесторам більшу гнучкість і ліквідність їхніх торгових стратегій.

Ще однією перевагою NDF є те, що вони, як правило, мають менші розміри контрактів порівняно з традиційними форвардами з поставкою, що робить їх доступними для ширшого кола учасників ринку. Це дозволяє дрібним інвесторам брати участь у валютних ринках та ефективно управляти валютними ризиками.

Однак, NDF також пов’язані з певними ризиками, про які учасники ринку повинні знати. Одним з основних ризиків є ризик контрагента, оскільки NDF, як правило, торгуються на позабіржовому ринку і не регулюються центральною біржею. Це означає, що учасники наражаються на кредитний ризик своїх контрагентів.

Крім того, НДФІ піддаються ринковому ризику, оскільки зміни валютних курсів можуть призвести до значних прибутків або збитків. Волатильність валют ринків, що розвиваються, може бути особливо високою, що збільшує ймовірність значних цінових коливань за контрактами з НДФІ.

Нарешті, НДФІ можуть також нести в собі ризик ліквідності, особливо у валютах, якими менше торгують, або в періоди ринкового стресу. Це може ускладнити відкриття або закриття позицій в NDF за бажаними цінами.

Насамкінець, хоча NDF пропонують такі переваги, як валютне хеджування, можливості для спекуляцій та доступність для дрібних інвесторів, вони також пов’язані з такими ризиками, як ризик контрагента, ринковий ризик та ризик ліквідності. Учасники ринку повинні ретельно зважити ці фактори, перш ніж брати участь у торгівлі NDF.

ЧАСТІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке безпоставковий форвард (NDF)?

Безпоставковий форвард (NDF) - це тип фінансового деривативу, який в основному використовується на валютних ринках. Це контракт між двома сторонами про обмін певної кількості однієї валюти на іншу в майбутньому за заздалегідь узгодженим обмінним курсом. На відміну від традиційних валютних контрактів, NDF не вимагають фізичної поставки валют.

Як працює NDF?

NDF дозволяє інвесторам і компаніям хеджувати валютні ризики на ринках, де валюта не є вільно конвертованою або де діють суворі регуляторні заходи. У контракті вказується умовна сума, валюти, що беруть участь, дата погашення та договірний обмінний курс. На дату погашення між двома сторонами здійснюється розрахунок на основі різниці між контрактним обмінним курсом і переважаючим ринковим курсом. Сторона з несприятливою різницею сплачує іншій стороні еквівалентну суму в узгодженій валюті.

Чому NDF використовуються в торгівлі на Форекс?

NDF в основному використовуються в торгівлі на ринку Форекс при роботі з валютами, які не перебувають у вільному обігу або підлягають суворому регулюванню. Вони надають інвесторам і компаніям можливість хеджувати валютні ризики на цих ринках. NDF дозволяють учасникам спекулювати на майбутній вартості валюти без фізичного обміну валюти, забезпечуючи більш гнучкий і доступний спосіб торгівлі на таких ринках.

Які переваги використання NDF?

Однією з переваг використання NDF є те, що вони дозволяють учасникам хеджувати валютні ризики на ринках, де валюта не перебуває у вільному обігу або підлягає суворому регулюванню. Вони також надають інвесторам і компаніям доступ до цих ринків і можливість торгувати на них без необхідності фізичної доставки валюти. Крім того, NDF пропонують гнучкість з точки зору розміру контракту, термінів погашення та варіантів розрахунків, що робить їх придатними для цілого ряду торгових стратегій.

Чи існують ризики, пов’язані з торгівлею NDF?

Як і будь-який інший фінансовий дериватив, торгівля NDF пов’язана з певними ризиками. Вартість NDF пов’язана з переважаючим обмінним курсом на дату погашення, тому якщо ринковий курс значно відхиляється від контрактного, це може призвести до фінансових втрат для однієї зі сторін. Крім того, торгівля NDF схильна до регуляторних і ринкових ризиків, оскільки несподівані зміни в законодавстві або ринкових умовах можуть вплинути на вартість валюти. Трейдерам важливо ретельно оцінювати ці ризики та управляти ними, беручи участь у торгівлі NDF.