Причини, чому UVXY постійно знижується: Розуміння тенденції до зниження

Чому UVXY завжди падає?

Популярний біржовий фонд (ETF) UVXY переживає постійне зниження своєї вартості. Ця тенденція викликала занепокоєння серед інвесторів і трейдерів, які раніше розглядали його як надійний варіант для хеджування своїх інвестиційних портфелів. Для того, щоб повністю зрозуміти причини падіння UVXY, важливо розглянути кілька факторів, які сприяли цій тенденції.

Одним з основних факторів, що впливають на UVXY, є загальна волатильність ринку. Зі стабілізацією світової економіки волатильність на фінансових ринках значно знизилася. Це зниження волатильності безпосередньо впливає на UVXY, який призначений для відстеження волатильності ринку за допомогою ф’ючерсних контрактів на індекс VIX. В умовах низької волатильності попит на UVXY зменшується, що призводить до зниження його вартості.

Зміст

Іншою причиною падіння UVXY є наявність контанго на ф’ючерсному ринку VIX. Контанго виникає, коли ф’ючерсні контракти дорожчі за спотову ціну, що призводить до від’ємного доходу для UVXY. Це означає, що коли UVXY пролонгує свої ф’ючерсні контракти на VIX, він зазнає збитків через вищу вартість нових контрактів. З часом ці втрати можуть суттєво вплинути на вартість UVXY.

Крім того, зворотній зв’язок між UVXY та фондовим ринком також відіграє певну роль у його постійному падінні. UVXY розроблений таким чином, щоб рухатися в протилежному напрямку до індексу S&P 500, зростаючи в ціні під час ринкових потрясінь. Однак, коли фондовий ринок переживав тривалий бичачий ринок, UVXY постійно знижувався. Ця зворотна залежність утримує інвесторів від утримання UVXY як хеджування від ринкових спадів.

На закінчення, є кілька ключових факторів, що сприяють постійному падінню UVXY. До них відносяться зниження волатильності ринку, наявність контанго на ф’ючерсному ринку VIX та зворотній зв’язок між UVXY та фондовим ринком. Інвесторам і трейдерам важливо розуміти ці фактори і враховувати їх при прийнятті рішень щодо UVXY, щоб ефективно орієнтуватися в поточній низхідній тенденції.

Розуміння безперервного зниження UVXY

UVXY - це біржовий фонд (ETF), створений для відстеження динаміки індексу короткострокових ф’ючерсів S&P 500 VIX. Зниження вартості фонду можна пояснити кількома ключовими факторами.

Причина Пояснення
Контанго	Однією з причин постійного падіння UVXY є явище, відоме як контанго. Контанго виникає, коли ф’ючерсні контракти, на які покладається UVXY, мають ціну, вищу за спотову ціну базового індексу. Це створює від’ємну прибутковість, оскільки UVXY повинен продати свої запаси контрактів, термін дії яких закінчується, і придбати дорожчі контракти, щоб зберегти свою експозицію. З часом це знижує вартість фонду.
Занепад у часі - UVXY призначений для забезпечення позикового капіталу для короткострокових ф’ючерсів на VIX, які є дуже чутливими до змін волатильності ринку. Однак цей вплив має свою ціну. З плином часу опціони, на які покладається UVXY для забезпечення кредитного плеча, поступово втрачають цінність через часовий розпад. Це призводить до зниження вартості UVXY, особливо в періоди низької волатильності.
Скидання кредитного плеча	UVXY - це ETF з кредитним плечем, що означає, що він використовує позиковий капітал для збільшення своєї прибутковості. Однак ETF з кредитним плечем, такі як UVXY, зазвичай скидають своє кредитне плече щодня, що може призвести до відхилення показників від базового індексу. З часом це відхилення може призвести до зниження вартості фонду.
На постійне падіння UVXY також можуть впливати настрої інвесторів. У періоди низької волатильності і бичачих ринкових умов інвестори можуть бути менш зацікавлені в хеджуванні або спекуляціях на ринкових спадах, що знижує попит на UVXY і може сприяти його падінню.

Інвесторам важливо розуміти фактори, що сприяють постійному падінню UVXY, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення і відповідно управляти своїми ризиками.

Ринкові фактори, що впливають на продуктивність UVXY

UVXY, біржовий фонд (ETF), який відстежує короткострокову волатильність індексу S&P 500, переживає постійне зниження своєї вартості. Кілька ринкових факторів вплинули на цю тенденцію до зниження:

Читайте також: Розуміння правила 50 80: Посібник для досягнення ефективності та продуктивності

Ринковий фактор Вплив на UVXY
Стабільність ринку	Коли ринок стабільний і волатильність низька, UVXY має тенденцію до зниження вартості. Це пов’язано з тим, що попит на такі продукти, як UVXY, які забезпечують захист від ринкових спадів, зменшується, оскільки інвестори стають більш впевненими в стабільності ринку.
Позитивні настрої інвесторів, зумовлені сильними економічними показниками або сприятливими ринковими новинами, можуть призвести до зниження вартості UVXY. Коли інвестори оптимістично налаштовані щодо результатів ринку, вони менш схильні шукати стратегії хеджування, що надаються UVXY.
Волатильність ринку	Вартість UVXY обернено пропорційна волатильності ринку. Коли волатильність висока, попит на UVXY зростає, оскільки інвестори шукають захисту. І навпаки, коли волатильність низька, вартість UVXY знижується. Тому періоди низької волатильності можуть призвести до зниження ефективності UVXY.
Ринок опціонів UVXY покладається на ринок опціонів для отримання своєї вартості. Якщо ринок опціонів не є ліквідним, або якщо спостерігається недостатня торговельна активність щодо базових опціонів UVXY, це може призвести до зниження вартості UVXY. Це може бути особливо помітно в періоди низької волатильності.
Контанго	На UVXY впливає контанго - ринкова ситуація, коли майбутні ф’ючерсні контракти мають ціну, вищу за поточну спотову ціну. Контанго може з часом знижувати вартість UVXY, оскільки він постійно переоцінює свої ф’ючерсні контракти. Це може сприяти тенденції до зниження продуктивності UVXY.

Ці ринкові фактори в сукупності впливають на показники UVXY і сприяють його постійному зниженню. Інвесторам слід уважно стежити за цими факторами при розгляді питання про інвестування в UVXY або будь-який інший ETF, пов’язаний з волатильністю.

Занепокоєння та настрої інвесторів

Інвестори висловлюють зростаючий рівень занепокоєння і негативних настроїв по відношенню до UVXY, що сприяє його постійному зниженню. Існує кілька ключових факторів, які вплинули на ці настрої.

1. Брак впевненості: Багато інвесторів втратили довіру до UVXY через його стійку тенденцію до зниження. Постійне падіння підірвало довіру інвесторів і змусило їх скептично ставитися до здатності фонду приносити позитивні прибутки.

2. Зниження волатильності: UVXY - це біржовий фонд (ETF), який має на меті надати інвесторам можливість захиститися від волатильності через ф’ючерсні контракти. Однак, фонд розроблений таким чином, що з часом його вартість зменшується через вартість ф’ючерсних контрактів, що ковзають. Цей занепад змусив інвесторів поставити під сумнів довгострокову життєздатність UVXY як інвестиції.

3. Негативна прибутковість: UVXY використовує стратегію, яка називається “роллінг”, щоб зберегти вплив на волатильність ринку. Однак ця стратегія може призвести до від’ємної прибутковості, яка виникає, коли ф’ючерсні контракти, що пролонгуються, мають вищу ціну, ніж контракти, що купуються. Ця від’ємна дохідність може з’їсти прибутковість і сприяти подальшому падінню UVXY.

Читайте також: Розуміння правила 9 разів на HKEx: ключові факти та наслідки

4. Ринкові умови: Загальні ринкові умови також відіграють значну роль у занепокоєнні інвесторів та їх настроях щодо UVXY. Коли ринок переживає низьку волатильність, UVXY має тенденцію до зниження через відсутність ринкової турбулентності. Це змусило інвесторів поставити під сумнів ефективність UVXY як інструменту хеджування від ринкових спадів.

5. Кредитне плече: UVXY пропонує кредитне плече для захисту від волатильності, що посилює як прибутки, так і збитки. Хоча це кредитне плече потенційно може призвести до більшої прибутковості в періоди ринкової волатильності, воно також може призвести до значних втрат, коли ринок залишається відносно стабільним. Цей ризик утримує деяких інвесторів від розгляду UVXY як життєздатного варіанту інвестування.

Таким чином, занепокоєння інвесторів і негативні настрої щодо UVXY сприяли його постійному падінню. Такі фактори, як відсутність довіри, зниження волатильності, від’ємна дохідність, ринкова кон’юнктура та боргове навантаження, відіграли свою роль у формуванні настроїв інвесторів щодо фонду. Розуміння цих проблем є важливим для інвесторів, які хочуть приймати обґрунтовані рішення щодо своїх інвестицій в UVXY та подібні продукти.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ:

Чому UVXY постійно падає?

UVXY постійно знижується через різноманітні фактори, в тому числі контанго, розпад кредитного плеча і волатильність ринку. Контанго - це ситуація, коли ф’ючерсні контракти, на яких базується UVXY, дорожчі за спотову ціну базового індексу. Це призводить до того, що вартість UVXY знижується з часом, коли ф’ючерсні контракти перезавантажуються. Крім того, UVXY - це ETF з кредитним плечем, який має на меті забезпечити у 1,5 рази більшу щоденну прибутковість, ніж індекс VIX. Однак, через проблеми з компаундуванням та ребалансуванням, фактична прибутковість може відрізнятися, що призводить до падіння вартості UVXY. Нарешті, загальна волатильність ринку в останні роки була відносно низькою, що також сприяє постійному падінню UVXY.

Що таке контанго і як воно впливає на UVXY?

Контанго - це ситуація, коли ф’ючерсні контракти, на яких базується UVXY, дорожчі за спотову ціну базового індексу. Це створює від’ємну прибутковість для UVXY. Простіше кажучи, UVXY купує ф’ючерсні контракти на індекс VIX, і коли термін дії цих контрактів закінчується, їх потрібно замінити новими контрактами. Однак, якщо нові контракти дорожчі за старі, UVXY доводиться продавати дешевші контракти і купувати дорожчі, що призводить до збитків. Цей процес повторюється з часом, що призводить до постійного зниження вартості UVXY. Контанго є поширеним явищем на ф’ючерсному ринку VIX і є однією з основних причин, чому UVXY постійно знижується.

Як кредитне плече впливає на тенденцію до зниження UVXY?

UVXY - це ETF з кредитним плечем, який має на меті забезпечити 1,5-кратну щоденну прибутковість індексу VIX. Однак, через проблеми з компаундуванням та ребалансуванням, фактична дохідність може відрізнятися. Коли індекс VIX зазнає високої волатильності, UVXY може досягти своєї мети - забезпечити 1,5-кратну прибутковість. Однак у періоди низької волатильності щоденна прибутковість UVXY може не встигати за щоденною прибутковістю індексу VIX, що призводить до зниження вартості UVXY. З часом це падіння накопичується і сприяє тенденції до зниження UVXY.

Чому волатильність ринку була низькою в останні роки і як це впливає на UVXY?

Волатильність ринку в останні роки була низькою через низку факторів, включаючи економічну стабільність, низькі процентні ставки та інтервенції центрального банку. Коли загальна волатильність ринку низька, індекс VIX (на якому базується UVXY) також має тенденцію бути низьким. Це означає, що попит на UVXY зменшується, оскільки інвестори не бачать потреби в продукті, який забезпечує захист від волатильності на ринку. Як наслідок, вартість UVXY постійно знижується у відповідь на низьку волатильність ринку. Волатильність ринку є ключовим фактором, що визначає ефективність UVXY, і коли вона низька, UVXY має тенденцію до зниження.