Опціон колл - бичачий чи ведмежий? Пояснюємо на прикладах

Опціон колл - бичачий чи ведмежий?

Опціон “колл” - це тип фінансового деривативу, який дає власнику право, але не зобов’язання, купити базовий актив за визначеною ціною протягом певного періоду часу. Коли справа доходить до визначення того, чи є опціон колл “бичачим” або “ведмежим”, все залежить від ринкового прогнозу і конкретних обставин, пов’язаних з опціоном.

Зміст

Загалом, опціон “колл” вважається “бичачим”, оскільки він дає власнику можливість отримати прибуток від підвищення ціни базового активу. Якщо очікується зростання ринку, купівля опціону “колл” може бути прибутковою стратегією. Потенціал для отримання прибутку необмежений, оскільки ціна базового активу теоретично може зростати до нескінченності. Однак, якщо ринок піде всупереч очікуванням власника опціону і ціна базового активу знизиться, опціон колл може призвести до збитків.

З іншого боку, опціон “колл” також може бути використаний у “ведмежій” стратегії, відомій як “покритий колл”. У цій стратегії інвестор володіє базовим активом і одночасно продає опціони колл на цей актив. Інвестор отримує премію від продажу опціону “колл”, що забезпечує певний захист від падіння ціни базового активу. Однак, якщо ціна базового активу зростає і опціон виконується, інвестор зобов’язаний продати актив за вказаною ціною, потенційно втративши додатковий прибуток.

Наприклад, припустимо, інвестор вважає, що ціна певної акції зросте. Він може купити опціон “колл” на цю акцію, що дає йому право купити акцію за визначеною ціною (ціною виконання) протягом визначеного періоду часу. Якщо ціна акції дійсно підніметься вище ціни виконання, інвестор може виконати опціон і купити акцію за нижчою ціною, отримавши таким чином прибуток. Однак, якщо ціна акції знизиться або залишиться нижчою за ціну виконання, опціон “колл” може виявитися нікчемним, що призведе до збитків.

Таким чином, опціон “колл” можна вважати “бичачим”, оскільки він дає можливість отримати прибуток, якщо ціна базового активу зросте. Однак він також може призвести до збитків, якщо ціна базового активу знизиться. Зрештою, те, чи вважати опціон колл “бичачим” чи “ведмежим”, залежить від світогляду інвестора та конкретних обставин, пов’язаних з опціоном.

Розуміння бичачих та ведмежих опціонів колл

Опціон “колл” - це тип фінансового деривативу, який дає покупцеві право, але не зобов’язання, купити певну кількість акцій базового активу за заздалегідь визначеною ціною, відомою як ціна виконання, протягом певного періоду часу. Покупець опціону “колл” очікує, що ціна базового активу зросте, що зробить опціон прибутковим.

Бичачий опціон “колл” виникає, коли інвестор вірить, що ціна базового активу зросте. У цьому випадку інвестор купує опціон “колл”, сподіваючись отримати прибуток від зростання ціни активу. Якщо ціна активу підніметься вище ціни виконання опціону, інвестор може виконати опціон і купити акції за нижчою ціною виконання, що дозволить йому продати їх за вищою ринковою ціною, отримавши прибуток.

Читайте також: 10 ключових речей, на які слід звернути увагу перед торгівлею опціонами

З іншого боку, ведмежий опціон колл виникає, коли інвестор вважає, що ціна базового активу впаде. У цьому випадку інвестор може купити або продати опціон “колл”, очікуючи, що ціна активу знизиться. Якщо ціна активу залишається нижчою за ціну виконання, інвестор зберігає премію, отриману від продажу опціону “колл”. Однак, якщо ціна підніметься вище ціни виконання, інвестор буде змушений купити акції за вищою ринковою ціною, щоб покрити свою позицію, що призведе до збитків.

Важливо зазначити, що опціони “колл” можна використовувати як для “бичачих”, так і для “ведмежих” стратегій. У той час як “бичачий” опціон “колл” зазвичай використовується для спекуляцій на зростаючому ринку, “ведмежий” опціон “колл” може бути використаний як стратегія хеджування для захисту від потенційних втрат у портфелі інвестора. Вибір бичачого чи ведмежого опціону “колл” залежить від поглядів інвестора на ринок та його індивідуальної толерантності до ризику.

Отже, опціон колл може бути як “бичачим”, так і “ведмежим”, залежно від поглядів інвестора на майбутній рух ціни базового активу. Розуміння цих двох концепцій є важливим для інвесторів, щоб ефективно орієнтуватися на ринку опціонів і приймати обґрунтовані торгові рішення.

Що таке опціон “колл”?

Опціон “колл” - це фінансовий контракт, який дає власнику право, але не зобов’язання, купити певний актив, наприклад, акції, за заздалегідь визначеною ціною протягом певного періоду часу. Заздалегідь визначена ціна називається ціною виконання, а визначений період часу - терміном дії.

Опціони “колл” вважаються “бичачими”, оскільки вони дають власнику можливість отримати прибуток від підвищення ціни базового активу. Якщо ціна активу зростає, опціон “колл” стає більш цінним, що дозволяє власнику купити актив за нижчою ціною, а потім продати його за вищою ціною, отримавши прибуток.

Наприклад, припустимо, ви купуєте опціон колл на акції XYZ з ціною виконання $50 і терміном дії один місяць. Це означає, що ви маєте право купити акції XYZ за $50 протягом наступного місяця. Якщо ціна акції зросте до $60, ви можете скористатися опціоном “колл” і купити акцію за $50, а потім продати її за ринковою ціною $60, отримавши прибуток у розмірі $10 на акцію.

Однак, якщо ціна базового активу не зросте або навіть знизиться, опціон “колл” може виявитися марним. У цьому випадку власник опціону втратить премію, сплачену за опціон.

Опціони “колл” можуть використовуватися інвесторами для спекуляцій на майбутньому русі ціни активу або для хеджування існуючих позицій. Вони широко використовуються в торгівлі опціонами і можуть купуватися і продаватися на опціонних біржах.

Читайте також: Розуміння обороту в торгівлі на Форекс: Комплексний посібник

Переваги опціонів колл	Недоліки опціонів колл
Можливість отримати прибуток від підвищення ціни	Потенційна втрата премії, якщо термін дії опціону закінчується без вартості
Можна використовувати для спекуляцій або хеджування	З плином часу вартість опціону може зменшитися
Обмежений ризик (сплачена премія є максимальною втратою)	Вимагає знання стратегій торгівлі опціонами

Опціони колл можуть бути цінним інструментом для інвесторів, які хочуть брати участь у зростанні ціни базового активу. Однак важливо розуміти пов’язані з цим ризики і ретельно зважити ціну виконання, дату закінчення терміну дії та премію, перш ніж укладати контракт на опціон “колл”.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке опціон “колл”?

Опціон колл - це фінансовий контракт, який дає власнику право, але не зобов’язання, купити певний актив за заздалегідь визначеною ціною протягом певного періоду часу.

Як працює опціон колл?

Опціон колл працює, надаючи власнику можливість отримати прибуток від зростання ціни базового активу. Якщо ціна активу зростає вище заздалегідь визначеної ціни, власник може виконати опціон і купити актив за нижчою ціною.

Опціон колл є бичачим чи ведмежим?

Опціон “колл” вважається “бичачим”, оскільки він вигідний для власника, якщо ціна базового активу зростає. Власник може отримати прибуток від зростання ціни, виконавши опціон і купивши актив за нижчою ціною, або продавши опціон за вищою ціною.

Чи можете ви навести приклад бичачого опціону колл?

Звісно! Припустимо, ви купуєте опціон колл на 100 акцій компанії XYZ за ціною виконання $50. Якщо ціна акцій XYZ зросте до $60 до закінчення терміну дії опціону, ви можете виконати свій опціон і купити акції за $50, навіть якщо на ринку вони торгуються по $60. Це дозволить вам отримати прибуток у розмірі $10 на акцію.