Які опціонні стратегії схожі на покритий колл?

Подібні опціонні стратегії до покритих дзвінків

Покритий колл - це популярна опціонна стратегія, яка передбачає продаж опціону колл з одночасним володінням акціями. Ця стратегія часто використовується інвесторами, які хочуть отримати дохід від своїх запасів акцій або вважають, що ціна акцій залишатиметься відносно стабільною.

Однак існують й інші опціонні стратегії, які мають схожість з опціоном “колл”. Одна з таких стратегій відома як забезпечений грошовими коштами пут. У цій стратегії інвестор продає опціон “пут” на акції, які він хоче купити, за певною ціною. Якщо ціна акції падає нижче цієї ціни, інвестор зобов’язаний купити акцію за ціною виконання опціону пут. Інвестор отримує премію за продаж опціону пут, аналогічну доходу від продажу опціону колл у стратегії покритого коллу.

Зміст

Ще однією стратегією, схожою на покритий колл, є стратегія “коллар”. Вона передбачає купівлю захисного опціону “пут”, щоб обмежити ризик зниження вартості базових акцій, з одночасним продажем опціону “колл” для отримання доходу. Опціон пут діє як страховка від значного падіння ціни акції, тоді як опціон колл дозволяє інвестору отримати дохід, якщо ціна акції залишається відносно стабільною або зростає.

Важливо зазначити, що хоча ці стратегії мають схожість з опціоном “колл”, вони також мають свої власні унікальні ризики та міркування. Інвесторам слід ретельно оцінити ці стратегії та проконсультуватися з фінансовим фахівцем, перш ніж включати їх у свій інвестиційний портфель.

Вивчення стратегій, схожих на покритий колл

Коли справа доходить до торгівлі опціонами, стратегія покритого коллу є однією з найпопулярніших і найвідоміших стратегій. Однак, існує кілька інших стратегій, які мають схожість з опціоном “колл” і можуть бути використані для отримання доходу та управління ризиками.

Однією з таких стратегій є пут, забезпечений грошовими коштами. Як і покритий колл, ця стратегія передбачає продаж опціонів. Однак замість того, щоб продавати опціон колл проти позиції по акціях, забезпечений грошовими коштами пут передбачає продаж опціону пут з одночасним резервуванням достатньої кількості грошових коштів для купівлі базових акцій, якщо опціон пут буде виконаний. Ця стратегія дозволяє трейдеру отримати дохід від премії, отриманої від продажу опціону пут, і водночас потенційно придбати акції за нижчою ціною, якщо опціон пут буде реалізовано.

Ще одна схожа стратегія - це “подружній пут”. Ця стратегія передбачає купівлю акцій компанії та купівлю опціону “пут” на ті самі акції. Опціон пут забезпечує захист від падіння курсу, дозволяючи трейдеру продати акції за заздалегідь визначеною ціною, незалежно від того, наскільки сильно впаде ціна акцій. Хоча ця стратегія не приносить доходу, як опціон “колл”, вона може допомогти в управлінні ризиком у портфелі.

Стратегія “коллар” - це ще одна стратегія, яка має багато спільного з опціоном “колл”. Ця стратегія передбачає купівлю акцій компанії, продаж опціону “колл” проти цих акцій і використання премії, отриманої від продажу опціону “колл”, для купівлі опціону “пут” як захисту від падіння курсу. Стратегія “коллар” обмежує як потенційні прибутки, так і збитки від позиції по акціях, подібно до стратегії “покритого коллу”.

Стратегія	Опис
Покритий колл (Covered Call) - продаж опціону колл проти позиції по акціях.
Забезпечений грошовими коштами пут (Cash-Secured Put) - продаж опціону пут з одночасним резервуванням грошових коштів для купівлі акцій, якщо він буде виконаний
“Подружній пут” (Married Put) - купівля акцій і придбання опціону пут на ті самі акції.
Стратегія “комір” - купівля акцій, продаж опціону “колл” і використання премії для купівлі опціону “пут”.

Хоча ці стратегії мають схожість з опціоном “колл”, важливо розуміти їхні унікальні характеристики, ризики та потенційні вигоди, перш ніж включати їх у стратегію торгівлі опціонами.

Написання забезпечених грошовими коштами путів

Написання забезпечених грошовими коштами путів - це опціонна стратегія, яка схожа на покритий колл. Вона передбачає продаж опціонів пут за ціною виконання, нижчою за поточну ринкову ціну базового активу. Ця стратегія зазвичай використовується інвесторами, які мають “бичачий” настрій щодо акцій або ETF і прагнуть отримати потенційний прибуток від зростання їхньої ціни.

Виписуючи забезпечений грошовими коштами пут, інвестор отримує премію в обмін на згоду купити базовий актив за ціною виконання, якщо опціон буде реалізовано. Інвестор повинен мати бажання і можливість купити актив за цією ціною, саме тому стратегія називається “забезпеченою грошовими коштами”. Інвестор відкладає готівку або використовує наявні кошти для покриття потенційної покупки, гарантуючи, що у нього будуть необхідні кошти, якщо опціон пут буде реалізований.

Ця опціонна стратегія схожа на покритий колл, оскільки передбачає продаж опціонів і отримання доходу від отриманих премій. Однак, замість того, щоб вже володіти базовим активом і продавати опціони колл на нього, інвестор із забезпеченим грошовими коштами путом не володіє активом, а погоджується потенційно купити його за певною ціною в майбутньому.

Читайте також: Дізнайтеся поточний курс продажу долара на Ямайці | Отримайте останні оновлення

Укладання забезпечених грошовими коштами путів може бути ефективною стратегією для отримання доходу та придбання акцій за нижчою ціною. Якщо опціон пут закінчується без вартості, інвестор зберігає премію в якості прибутку. Якщо опціон пут виконується, інвестор купує актив за нижчою ціною виконання, фактично купуючи його з дисконтом до поточної ринкової ціни.

Ризик цієї стратегії полягає в тому, що базовий актив може знизитися в ціні, що змусить інвестора купувати його за ціною, вищою за поточну ринкову ціну. Однак той факт, що інвестор забезпечений грошовими коштами, частково знижує цей ризик, гарантуючи, що у нього є кошти для покриття потенційної покупки.

Загалом, продаж забезпечених грошовими коштами путів - це стратегія, яка може бути використана інвесторами, що прагнуть отримати дохід і потенційно придбати акції за нижчою ціною. Вона пропонує аналогічні переваги, як і стратегія покритого коллу, але з деякими відмінностями у виконанні та ризиках.

Стратегія “комірця”: Поєднання покритого коллу та захисного путу

Стратегія “комірця” - це опціонна стратегія, яка поєднує в собі елементи як покритого коллу, так і захисного путу. Вона використовується інвесторами для обмеження потенційних втрат, але водночас дозволяє отримати потенційний прибуток від позиції по акціях.

Читайте також: Торговий індикатор QQE: Все, що вам потрібно знати

У стратегії “комір” інвестор є власником базових акцій і одночасно купує захисний опціон “пут”, а також продає захисний опціон “колл”. Захисний пут діє як страховка, надаючи інвестору право продати акції за заздалегідь визначеною ціною, відомою як ціна виконання, якщо вони знизяться в ціні. Це захищає інвестора від ризику падіння курсу.

З іншого боку, покритий опціон “колл” передбачає продаж опціону “колл” на ті самі акції, якими інвестор вже володіє. Продаючи опціон колл, інвестор отримує премію, яка допомагає компенсувати витрати на придбання захисного пута. Якщо ціна акції залишається нижчою за ціну виконання опціону “колл”, інвестор зберігає премію і зберігає право власності на акцію. Однак, якщо ціна акцій підніметься вище ціни виконання, інвестор може бути зобов’язаний продати акції за ціною виконання.

Стратегія “коллар” часто використовується, коли інвестор хоче захистити свою позицію в акціях від падіння курсу, але водночас брати участь у потенційному зростанні курсу. Поєднуючи захисний пут і покритий колл, інвестор встановлює ціновий діапазон для акцій, в межах якого він почувається комфортно. Якщо ціна акції падає в межах цього діапазону, інвестор захищений опціоном “пут”. Якщо ціна акції піднімається вище діапазону, інвестор все одно може брати участь у прибутках до ціни виконання опціону “колл”.

Переваги стратегії “нашийника” Переваги стратегії “нашийника” Недоліки стратегії “нашийника
Забезпечує захист від падіння ціни	- Обмежений потенціал зростання, якщо ціна акції значно підвищиться
Дозволяє отримати потенційний прибуток від продажу захисного коллу - Витрати на купівлю захисного путу - Витрати на купівлю захисного коллу - Витрати на купівлю захисного путу
Допомагає управляти ризиком в позиції по акціях	- Вимагає постійного моніторингу та коригування

Отже, стратегія “комір” - це універсальна опціонна стратегія, яка поєднує в собі переваги опціонів “колл” і “пут”. Вона забезпечує захист від несприятливого розвитку подій, водночас дозволяючи отримати потенційний прибуток від продажу опціону “колл”. Однак вона також має обмеження, такі як обмежений потенціал зростання і вартість придбання захисного пута. Інвесторам слід ретельно зважити свою толерантність до ризику та інвестиційні цілі, перш ніж впроваджувати коллар-стратегію.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке стратегія покритого коллу?

Стратегія покритого коллу - це стратегія торгівлі опціонами, коли інвестор продає опціон колл на акції, якими він вже володіє. Ця стратегія дозволяє інвестору отримувати дохід від премії, отриманої за продаж опціону колл, зберігаючи при цьому право власності на базову акцію.

Чи існують альтернативи стратегії покритого коллу?

Так, існує кілька стратегій торгівлі опціонами, які схожі на стратегію покритого коллу. Деякі альтернативи включають продаж забезпечених грошовими коштами путів, коллар-стратегію та синтетичну стратегію покритого коллу. Ці стратегії мають схожість, оскільки всі вони передбачають торгівлю опціонами і забезпечують захист від несприятливого розвитку подій або отримання доходу.

Що таке комірна стратегія?

Комірна стратегія - це стратегія торгівлі опціонами, коли інвестор одночасно тримає довгу позицію в акції, купує захисний опціон “пут”, щоб обмежити ризик падіння, і продає покритий опціон “колл” для отримання доходу. Ця стратегія схожа на стратегію покритого коллу, оскільки передбачає поєднання купівлі та продажу різних опціонів для досягнення певного профілю співвідношення ризику та винагороди.

Як працює синтетична стратегія покритого коллу?

Стратегія синтетичного покритого коллу - це торгова стратегія, яка намагається повторити прибуток від позиції покритого коллу, використовуючи опціони та базову акцію. Замість того, щоб купувати реальні акції, інвестор може купити опціон “колл” за гроші і продати опціон “пут” за гроші з однаковою датою закінчення терміну дії. Це створює позицію, схожу на покритий колл, без володіння акціями.

Які ризики несе в собі стратегія покритого коллу?

Хоча стратегія покритого коллу може приносити дохід і пропонувати певний захист від несприятливого розвитку подій, існують певні ризики, пов’язані з цією стратегією. Основним ризиком є потенційна втрата базової акції, якщо її ціна значно знизиться. Крім того, якщо ціна акції підніметься вище ціни виконання проданого опціону “колл”, інвестор може втратити потенційний прибуток. Також важливо розуміти і управляти ризиками торгівлі опціонами в цілому, такими як ризик закінчення терміну дії та ризик волатильності.

Як працює стратегія покритого коллу?

Стратегія покритого коллу передбачає продаж опціону колл з одночасним володінням базовим активом. Ця стратегія дозволяє інвестору генерувати дохід за рахунок премії, отриманої від продажу опціону колл, при цьому потенційно отримуючи вигоду від будь-якого зростання ціни базового активу.