Чому продавати опціон пут краще, ніж купувати опціон колл: Пояснюємо

Переваги продажу опціону “пут” над купівлею опціону “колл

Торгівля опціонами може бути складною і заплутаною стратегією для інвесторів, які прагнуть отримати прибуток від рухів на ринках. У той час як купівля опціонів колл є поширеною стратегією, що передбачає ставку на підвищення ціни базового активу, продаж опціонів пут може бути більш вигідним підходом.

Коли ви продаєте опціон пут, ви, по суті, берете на себе зобов’язання купити базовий актив за заздалегідь визначеною ціною, відомою як ціна виконання, якщо покупець опціону вирішить скористатися своїм правом. Це означає, що ви заздалегідь отримуєте премію, яка може бути джерелом доходу. З іншого боку, купівля опціону “колл” вимагає сплати премії наперед без жодних гарантій отримання прибутку, якщо ціна базового активу не зросте.

Зміст

Продаючи опціон пут, ви можете отримати прибуток у трьох різних сценаріях. По-перше, якщо ціна базового активу залишається вищою за ціну виконання, опціон втрачає свою вартість, а ви отримуєте премію, яку ви сплатили. По-друге, якщо ціна базового активу знизиться, але залишиться вищою за ціну виконання, ви все одно отримаєте премію і зможете продати ще один опціон пут, щоб продовжити отримувати дохід. Нарешті, якщо ціна базового активу падає нижче ціни виконання, ви зобов’язані купити актив зі знижкою, що може бути вигідним, якщо ви вірите в довгостроковий потенціал активу.

Отже, продаж опціону пут може бути більш вигідною стратегією порівняно з купівлею опціону колл через можливість отримання доходу за рахунок збору премії та потенціалу отримання прибутку за різних сценаріїв. Однак, перш ніж розпочати будь-яку торгову операцію, важливо добре розуміти ризики та вигоди від торгівлі опціонами.

Не забудьте проконсультуватися з фінансовим консультантом або професіоналом, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення, оскільки торгівля опціонами пов’язана зі значним ризиком і може не підходити для всіх інвесторів.

Чому продаж опціону “пут” є вигідним

За певних ринкових умов продаж опціону “пут” може бути більш вигідною стратегією, ніж купівля опціону “колл”. Ось кілька причин чому:


1. Отримання доходу:	Коли ви продаєте опціон пут, ви отримуєте премію від покупця. Ця премія слугує доходом і може збільшити ваш загальний прибуток.
2. Нижча точка беззбитковості:	Продаж опціону пут дозволяє вам мати нижчу точку беззбитковості порівняно з купівлею опціону колл. Це означає, що базова акція повинна впасти ще більше, перш ніж ви почнете втрачати гроші.
3. Вища ймовірність успіху:	Оскільки продавець опціону пут отримує вигоду, коли ціна базової акції залишається вищою за ціну виконання, існує вища ймовірність успіху порівняно з купівлею опціону колл, який вимагає, щоб ціна акції зростала.
**4. Гнучкість і контроль:
5. Перевага часового спаду:	Коли ви продаєте опціон пут, ви отримуєте вигоду від часового спаду. З плином часу вартість опціону зменшується, що дозволяє вам викупити його за нижчою ціною або дозволити йому закінчитися безцінним, заробивши всю премію.

Хоча продаж опціону пут може мати свої переваги, важливо зазначити, що він також несе ризики. Якщо ціна базової акції значно впаде, ви можете бути змушені купити її за вищою ціною, ніж поточна ринкова вартість. Тому дуже важливо ретельно оцінити свою толерантність до ризику та ринкові умови, перш ніж вдаватися до стратегій продажу пут-опціонів.

Менший ризик і потенціал для отримання прибутку

Продаж опціону пут пропонує нижчий рівень ризику порівняно з купівлею опціону колл. Коли ви продаєте опціон пут, ви, по суті, укладаєте угоду на купівлю базового активу за заздалегідь визначеною ціною, відомою як ціна виконання, якщо опціон буде реалізовано покупцем.

Ця стратегія дозволяє отримати прибуток від зниження ціни базового активу, що може бути вигідним на “ведмежому” ринку. Якщо ціна активу залишиться вищою за ціну виконання, опціон закінчиться без вартості, а ви збережете премію, отриману від продажу опціону.

З іншого боку, купівля опціону колл передбачає сплату премії за право придбати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною, відомою як ціна виконання, до закінчення терміну дії опціону. Якщо ціна активу не зросте вище ціни виконання, опціон втратить свою вартість, а ви втратите сплачену премію.

Читайте також: Що таке залишок в моделі ковзного середнього? Розуміння концепції залишків в моделях ковзних середніх

Продаючи опціон пут, ви не зобов’язані володіти базовим активом, що ще більше знижує ваш ризик. Крім того, ви можете отримати прибуток, навіть якщо ціна активу залишиться незмінною, доки опціон не втратить свою вартість. На відміну від цього, купівля опціону колл вимагає, щоб ціна активу зросла вище ціни виконання, щоб бути прибутковою.

Загалом, продаж опціону пут забезпечує менший профіль ризику і більший потенціал для отримання прибутку порівняно з купівлею опціону колл. Ця стратегія дозволяє заробити на зниженні цін і отримати дохід від премії, що робить її привабливою альтернативою для інвесторів, які прагнуть мінімізувати ризик і максимізувати прибуток.

Забезпечує потік доходу

Однією з переваг продажу опціону пут є те, що він забезпечує потік доходу для продавця опціону. Коли ви продаєте опціон пут, ви отримуєте премію за те, що берете на себе зобов’язання купити базові акції за заздалегідь визначеною ціною, відомою як ціна виконання.

Ця премія негайно зараховується на ваш рахунок як дохід, незалежно від того, чи буде опціон виконаний, чи закінчиться його термін дії. Цей дохід може бути цінним джерелом грошового потоку, особливо для інвесторів, які прагнуть отримати додатковий дохід від свого портфеля.

Читайте також: Приклади акумуляторів: Ознайомтеся з різними типами акумуляторів

Для порівняння, купівля опціону “колл” вимагає авансового платежу опціонної премії, тобто вам потрібно інвестувати гроші, щоб купити опціон. Хоча купівля опціону “колл” може бути вигідною, якщо ціна базової акції зростає, вона не забезпечує постійного потоку доходу, як продаж опціону “пут”.

Продаючи опціони пут, інвестори можуть потенційно отримувати дохід від свого портфеля, навіть якщо ціна акцій не зазнає значних змін або залишається незмінною. Це може бути особливо привабливим на бічному або ведмежому ринку, коли акції не зазнають значного зростання цін.

В цілому, потік доходу від продажу пут-опціонів робить цю стратегію більш привабливою для інвесторів, які прагнуть отримувати стабільний дохід від свого інвестиційного портфеля.

ЧАСТІ ЗАПИТАННЯ:

Що таке пут-опціон?

Опціон пут - це фінансовий контракт, який дає власнику право, але не зобов’язання, продати певну кількість базового цінного паперу за заздалегідь визначеною ціною протягом певного періоду часу.

Чому хтось продає опціон пут?

Хтось продає опціон “пут”, якщо він вважає, що ціна базового цінного паперу залишиться стабільною або зросте. Продаючи опціон пут, він отримує премію наперед, і якщо ціна цінного паперу залишається вищою за попередньо визначену ціну, він зберігає премію. Однак, якщо ціна падає нижче заздалегідь встановленої ціни, вони зобов’язані купити цінний папір за заздалегідь встановленою ціною.

Які переваги має продаж опціону “пут” порівняно з купівлею опціону “колл”?

Продаж опціону пут дозволяє продавцю отримати дохід за рахунок отриманої премії. Крім того, це може бути менш ризикованою стратегією порівняно з купівлею опціону “колл”, оскільки продавець не спекулює на зростанні ціни. Продаж опціону пут також дає продавцю можливість потенційно придбати базовий цінний папір за нижчою ціною, якщо ціна впаде нижче заздалегідь визначеної ціни.

Чи існують ризики, пов’язані з продажем опціону пут?

Так, продаж опціону пут пов’язаний з певними ризиками. Якщо ціна базового цінного паперу опускається нижче заздалегідь встановленої ціни, продавець зобов’язаний купити цінний папір за заздалегідь встановленою ціною, незалежно від його поточної ринкової вартості. Крім того, продавець може втратити потенційний прибуток, якщо ціна цінного паперу значно зросте.

Чи може продаж пут-опціону бути підходящою стратегією для всіх інвесторів?

Продаж опціону пут може бути підходящою стратегією для інвесторів, які мають нейтральний або бичачий прогноз на ринку і бажають потенційно придбати базовий цінний папір за нижчою ціною. Однак інвесторам важливо повністю розуміти пов’язані з цим ризики і мати достатній капітал для виконання своїх зобов’язань, якщо ринок буде рухатися проти них.

Що таке опціон “пут”?

Опціон “пут” - це фінансовий дериватив, який дає власнику право, але не зобов’язання, продати базовий актив за визначеною ціною протягом певного періоду часу.