Чи завжди дельта дорівнює 0,5 на гроші?

Чи завжди дельта дорівнює 0,5 на гроші?

Коли мова йде про торгівлю опціонами, дельта відіграє вирішальну роль у розумінні того, як ціна опціону буде змінюватися по відношенню до базового активу. Дельта вимірює швидкість зміни ціни опціону по відношенню до зміни ціни базового активу.

Зміст

Поширеною є думка, що дельта опціону “за гроші” завжди дорівнює 0,5. Однак це не завжди так. Хоча дельта дійсно дорівнює 0,5, коли опціон “по грошах”, вона може змінюватися залежно від таких факторів, як час до закінчення терміну дії та передбачувана волатильність.

На дельту впливає ступінь, до якого опціон є прибутковим або збитковим. Простіше кажучи, опціон з дельтою 0,5 означає, що ціна опціону зміниться на 50% від очікуваної зміни базового активу. Якщо базовий актив зростає на $1, ціна опціону “колл” з дельтою 0,5, як очікується, зросте на $0,5.

Однак, коли опціон наближається до закінчення терміну дії, його дельта наближається до 1,0, якщо опціон прибутковий, або до 0, якщо опціон збитковий. Крім того, на дельту також можуть впливати зміни у припущеній волатильності. Вищі рівні передбачуваної волатильності, як правило, призводять до вищої дельти як для опціонів колл, так і для опціонів пут.

Розуміння дельти в торгівлі опціонами

У торгівлі опціонами дельта є дуже важливим поняттям для розуміння. Дельта вимірює швидкість зміни ціни опціону відносно зміни ціни базового активу. Вона допомагає трейдерам оцінити чутливість ціни опціону до зміни ціни базового активу.

Значення дельти може варіюватися від 0 до 1 для опціонів колл і від 0 до -1 для опціонів пут. Дельта 0,5 для опціону “за гроші” означає, що на кожну зміну ціни базового активу на $1 ціна опціону зміниться приблизно на $0,50.

Однак важливо зазначити, що дельта не є фіксованою і може змінюватися зі зміною ціни базового активу та часу до закінчення терміну дії опціону. У міру того, як опціон рухається далі в бік “грошей” або “не грошей”, його значення дельти наближатиметься до 1 або -1 відповідно.

Дельта також може бути використана для оцінки ймовірності того, що опціон закінчиться в грошах. Чим вища дельта, тим вища ймовірність того, що опціон виявиться в грошах після закінчення терміну дії.

Трейдери часто використовують дельту в поєднанні з іншими опціонними греками, такими як гамма, тета і вега, для побудови складних стратегій торгівлі опціонами та управління ризиками. Дельта забезпечує корисну міру чутливості ціни опціону до змін базового активу, допомагаючи трейдерам приймати обґрунтовані рішення.

Зв’язок між дельтою і реальними опціонами

Дельта є ключовим поняттям в торгівлі опціонами, оскільки вона вимірює швидкість зміни ціни опціону по відношенню до зміни ціни базового активу. Грошові опціони - це опціони, де ціна виконання дорівнює поточній ціні базового активу.

Багато трейдерів помилково вважають, що дельта поточного опціону завжди дорівнює 0,5. Однак це не завжди так. Дельта опціону “за гроші” може змінюватися в залежності від різних факторів, включаючи час, що залишився до закінчення терміну дії, і волатильність.

Читайте також: Розрахунок часового спаду в опціонній торгівлі: Комплексний посібник

Часовий спад, також відомий як тета, відіграє важливу роль у дельті опціону. З наближенням терміну дії опціону “за гроші” його дельта має тенденцію наближатися до 0,5. Це пов’язано з тим, що опціон з більшою ймовірністю закінчиться або прибутковим, або збитковим, ніж прибутковим. Тому дельта прибуткового опціону зростає з наближенням терміну його дії.

Волатильність, яка вимірюється індексом VIX або іншими показниками, також впливає на дельту опціону. Коли волатильність низька, дельта опціону “за гроші” має тенденцію бути ближчою до 0,5. Це пов’язано з тим, що існує менша невизначеність щодо майбутнього руху ціни базового активу, і опціон з меншою ймовірністю може значно зрости або знизитися в ціні. І навпаки, коли волатильність висока, дельта прибуткового опціону може бути більш екстремальною, або ближче до 0, або ближче до 1.

Для трейдерів опціонами важливо розуміти взаємозв’язок між дельтою і ціною виконання опціону, оскільки це може вплинути на їхні стратегії та управління ризиками. Враховуючи такі фактори, як часовий розпад і волатильність, трейдери можуть приймати більш обґрунтовані рішення при торгівлі реальними опціонами.

На закінчення, хоча прийнято вважати, що дельта валютного опціону завжди дорівнює 0,5, це не завжди так. Дельта опціону “за гроші” може змінюватися в залежності від таких факторів, як час, що залишився до закінчення терміну дії, і волатильність. Розуміючи ці взаємозв’язки, трейдери можуть оптимізувати свої стратегії торгівлі опціонами.

Фактори, що впливають на дельту при виконанні

Термін “при грошах” (ATM) відноситься до опціонного контракту, де ціна виконання дорівнює поточній ціні базового цінного паперу. Теоретично, дельта опціонного контракту являє собою ймовірність того, що опціон закінчиться “в грошах”. Однак, дельта банкоматного опціону не завжди дорівнює 0,5.

Існує декілька факторів, які можуть впливати на дельту банкоматного опціону:

Волатильність: Висока волатильність, як правило, збільшує дельту опціону ATM. Це пояснюється тим, що коли волатильність висока, існує більша ймовірність того, що опціон перетвориться на гроші до закінчення терміну дії.

Час до експірації: Дельта опціону ATM наближається до 0,5, коли опціон наближається до експірації. Це пов’язано з тим, що залишається менше часу для того, щоб опціон став прибутковим або збитковим.

Читайте також: Розуміння комісій за зняття євро: вичерпний посібник

Процентні ставки: Зміни процентних ставок також можуть впливати на дельту опціону “банкомат”. Як правило, підвищення процентних ставок збільшує дельту опціону “колл” і зменшує дельту опціону “пут”.

Дивіденди: Якщо акція виплачує дивіденди під час дії опціону, це може вплинути на дельту опціону. Як правило, дельта опціону колл зменшується, коли очікуються дивіденди, в той час як дельта опціону пут збільшується.

Рух ринкових цін: Нарешті, рух ринкових цін може вплинути на дельту опціону ATM. Якщо ціна базового цінного паперу рухається до ціни виконання, дельта опціону, як правило, зростає. З іншого боку, якщо ціна рухається від ціни виконання, дельта, як правило, зменшується.

Важливо відзначити, що дельта опціону ATM не є фіксованою і може змінюватися в міру коливання цих факторів. Трейдерам та інвесторам слід пам’ятати про ці фактори при аналізі опціонів і відповідно коригувати свої стратегії.

ЧАСТІ ЗАПИТАННЯ:

Чи завжди дельта дорівнює 0,5 для опціонів “за гроші”?

Ні, дельта не завжди дорівнює 0,5 для опціонів за ціною виконання. Дельта відображає чутливість ціни опціону до зміни ціни базового активу. Для опціонів “на гроші” дельта дорівнює 0,5, що означає, що ціна опціону зміниться приблизно вдвічі менше, ніж ціна базового активу при певній зміні ціни.

Що вимірює дельта для опціонів?

Дельта вимірює чутливість ціни опціону до зміни ціни базового активу. Вона показує зміну ціни опціону при зміні ціни базового активу на одну одиницю. Для опціонів “по грошах” дельта зазвичай становить близько 0,5.

Чому дельта важлива в торгівлі опціонами?

Дельта є важливою метрикою в торгівлі опціонами, оскільки вона допомагає трейдерам оцінити потенційний ризик і винагороду опціонної позиції. Дельта дозволяє трейдерам зрозуміти, наскільки опціон буде рухатися по відношенню до базового активу, що полегшує управління і хеджування позицій.

Як змінюється дельта для опціонів на гроші та без грошей?

Дельта змінюється для опціонів “в грошах” і “поза грошима”, оскільки вони мають різну ймовірність закінчення терміну дії “в грошах”. Грошові опціони мають дельту ближчу до 1, що означає, що ціна опціону рухається в близькій до ідеальної кореляції з ціною базового активу. Негрошові опціони мають дельту ближче до 0, що означає, що ціна опціону менш чутлива до змін ціни базового активу.

Які фактори можуть впливати на дельту?

На дельту можуть впливати різні фактори, включаючи час до закінчення терміну дії, волатильність і зміни в ціні базового активу. З наближенням терміну дії дельта має тенденцію наближатися до 1 для опціонів, що перебувають в обігу, і до 0 для опціонів, що не перебувають в обігу. Вища волатильність збільшує чутливість дельти, в той час як зміни ціни базового активу спричиняють зміну дельти.