UVXY'nin Sürekli Düşmesinin Nedenleri: Düşüş Eğilimini Anlamak

UVXY neden her zaman düşüyor?

Popüler bir Borsa Yatırım Fonu (ETF) olan UVXY, değerinde sürekli bir düşüş yaşamaktadır. Bu düşüş eğilimi, daha önce yatırım portföylerini korumak için güvenilir bir seçenek olarak gören yatırımcılar ve tüccarlar arasında endişeye neden oldu. UVXY’nin düşüşünün ardındaki nedenleri tam olarak anlamak için, bu eğilime katkıda bulunan çeşitli faktörleri göz önünde bulundurmak önemlidir.

UVXY’yi etkileyen en önemli faktörlerden biri genel piyasa oynaklığıdır. Küresel ekonomi istikrara kavuştukça, finansal piyasalardaki oynaklık önemli ölçüde azalmıştır. Bu azalan volatilite, VIX vadeli işlem sözleşmelerine maruz kalarak piyasa volatilitesini takip etmek üzere tasarlanmış olan UVXY’yi doğrudan etkilemektedir. Düşük volatilite ortamında UVXY’ye olan talep azalır ve bu da değerinin düşmesine neden olur.

İçindekiler

UVXY’nin düşüşünün bir diğer nedeni de VIX vadeli işlem piyasasındaki kontango varlığıdır. Kontango, vadeli kontratların spot fiyattan daha pahalı olması durumunda ortaya çıkar ve UVXY için negatif bir roll getirisi ile sonuçlanır. Bu, UVXY’nin VIX vadeli işlem sözleşmelerini yeniledikçe, yeni sözleşmelerin daha yüksek maliyeti nedeniyle zarara uğradığı anlamına gelir. Zaman içinde bu kayıplar UVXY’nin değerini önemli ölçüde etkileyebilir.

Ayrıca, UVXY ile borsa arasındaki ters ilişki de sürekli düşüşünde rol oynamıştır. UVXY, S&P 500 endeksinin tersi yönde hareket edecek şekilde tasarlanmıştır ve piyasanın çalkantılı olduğu dönemlerde değeri artar. Ancak, borsa uzun süreli bir boğa piyasası yaşadığından, UVXY sürekli olarak düşmüştür. Bu ters ilişki, yatırımcıları UVXY’yi piyasa düşüşlerine karşı bir koruma olarak tutmaktan caydırmıştır.

Sonuç olarak, UVXY’nin sürekli düşüşüne katkıda bulunan birkaç temel faktör vardır. Bunlar arasında piyasa oynaklığının azalması, VIX vadeli işlem piyasasında kontangonun varlığı ve UVXY ile borsa arasındaki ters ilişki yer almaktadır. Yatırımcıların ve tüccarların bu faktörleri anlaması ve UVXY ile ilgili kararlar alırken bunları göz önünde bulundurması, mevcut düşüş eğilimini etkili bir şekilde yönlendirmek için önemlidir.

UVXY’nin Sürekli Düşüşünü Anlamak

UVXY, S&P 500 VIX Kısa Vadeli İşlemler Endeksi’nin performansını takip etmek üzere tasarlanmış bir borsa yatırım fonudur (ETF). Fonun değerindeki düşüş birkaç temel faktöre bağlanabilir.

Sebep	Açıklama
Contango	UVXY’nin sürekli düşüşünün bir nedeni de contango olarak bilinen olgudur. Contango, UVXY’nin dayandığı vadeli işlem sözleşmeleri, dayanak endeksin spot fiyatından daha yüksek fiyatlandırıldığında ortaya çıkar. UVXY’nin elindeki vadesi dolan sözleşmeleri satması ve maruziyetini korumak için daha pahalı sözleşmeler satın alması gerektiğinden, bu durum negatif bir getiri yaratır. Zaman içinde bu durum fonun değerini aşındırır.
UVXY, piyasa volatilitesindeki değişikliklere karşı oldukça hassas olan kısa vadeli VIX vadeli işlemlerine kaldıraçlı maruziyet sağlamak için tasarlanmıştır. Ancak, bu maruziyetin bir maliyeti vardır. Zaman geçtikçe, UVXY’nin kaldıraç sağlamak için dayandığı opsiyonlar zaman aşımı nedeniyle kademeli olarak değer kaybeder. Bu da UVXY’nin özellikle düşük volatilite dönemlerinde değer kaybetmesine neden olur.
Kaldıraç sıfırlama	UVXY kaldıraçlı bir ETF’dir, yani getirilerini artırmak için ödünç sermaye kullanır. Bununla birlikte, UVXY gibi kaldıraçlı ETF’ler tipik olarak kaldıraçlarını günlük olarak sıfırlar ve bu da temel endeksten performans sapmasına neden olabilir. Zaman içinde bu sapma fonun değerinin düşmesine neden olabilir.
Yatırımcı duyarlılığı	UVXY’nin sürekli düşüşü yatırımcı duyarlılığından da etkilenebilir. Volatilitenin düşük olduğu ve piyasa koşullarının yükseldiği dönemlerde, yatırımcılar piyasa düşüşlerinde riskten korunma veya spekülasyon yapmakla daha az ilgilenebilir, bu da UVXY’ye olan talebi azaltır ve düşüşüne katkıda bulunabilir.

Yatırımcıların bilinçli yatırım kararları verebilmeleri ve risklerini buna göre yönetebilmeleri için UVXY’nin sürekli düşüşüne katkıda bulunan faktörleri anlamaları önemlidir.

UVXY’nin Performansını Etkileyen Piyasa Faktörleri

S&P 500 endeksinin kısa vadeli volatilitesini izleyen bir borsa yatırım fonu (ETF) olan UVXY, değerinde sürekli bir düşüş yaşamaktadır. Bu düşüş eğilimine çeşitli piyasa faktörleri katkıda bulunmuştur:

Piyasa Faktörü	UVXY Üzerindeki Etkisi
Piyasa İstikrarı	Piyasa istikrarlı ve volatilite düşük olduğunda, UVXY değer kaybetme eğilimindedir. Bunun nedeni, yatırımcılar piyasanın istikrarına daha fazla güvendikçe UVXY gibi piyasa düşüşlerine karşı koruma sağlayan ürünlere olan talebin azalmasıdır.
Yatırımcı Duyarlılığı	Güçlü ekonomik göstergeler veya olumlu piyasa haberlerinden kaynaklanan olumlu yatırımcı duyarlılığı, UVXY’nin değerinin düşmesine neden olabilir. Yatırımcılar piyasanın performansı konusunda iyimser olduklarında, UVXY tarafından sağlanan korunma stratejilerini arama olasılıkları daha düşüktür.
Piyasa Oynaklığı	UVXY’nin değeri piyasa oynaklığı ile ters orantılıdır. Volatilite yüksek olduğunda, yatırımcılar koruma aradıklarından UVXY’ye olan talep artar. Tersine, volatilite düşük olduğunda UVXY’nin değeri düşer. Bu nedenle, düşük volatilite dönemleri UVXY’nin performansında düşüşe neden olabilir.
Opsiyon Piyasası	UVXY, değerini elde etmek için opsiyon piyasasına dayanır. Opsiyon piyasası likit değilse veya UVXY’nin dayanak opsiyonlarında alım satım faaliyeti eksikliği varsa, UVXY’nin değerinde bir düşüşe yol açabilir. Bu durum özellikle düşük volatilite dönemlerinde belirginleşebilir.
UVXY, gelecekteki vadeli işlem sözleşmelerinin mevcut spot fiyattan daha yüksek fiyatlandırıldığı bir piyasa koşulu olan kontangodan etkilenir. Kontango, vadeli işlem sözleşmelerini sürekli olarak yenilemesi nedeniyle UVXY’nin değerini zaman içinde aşındırabilir. Bu durum UVXY’nin performansında düşüş eğilimine katkıda bulunabilir.

Ayrıca Oku: Cheesecake Factory için Hisse Senedi Fiyat Tahmini: Uzman Analizi ve Tahmin 2022

Bu piyasa faktörleri UVXY’nin performansını toplu olarak etkiler ve sürekli düşüşüne katkıda bulunur. Yatırımcılar UVXY’ye veya volatilite ile ilgili başka bir ETF’ye yatırım yapmayı düşünürken bu faktörleri yakından izlemelidir.

Yatırımcı Endişeleri ve Duyarlılığı

Yatırımcılar UVXY’ye yönelik artan düzeyde endişe ve olumsuz duygularını dile getirmiş, bu da sürekli düşüşüne katkıda bulunmuştur. Bu hissiyatı etkileyen birkaç temel faktör vardır.

1. Güven Eksikliği: Birçok yatırımcı, sürekli düşüş eğilimi nedeniyle UVXY’ye olan güvenini kaybetmiştir. Sürekli düşüş, yatırımcı güvenini aşındırdı ve fonun pozitif getiri sağlama kabiliyeti konusunda şüpheci olmalarına neden oldu.

2. Volatilite Azalması: UVXY, yatırımcılara vadeli işlem sözleşmeleri aracılığıyla volatiliteye maruz kalma imkanı sağlamayı amaçlayan bir borsa yatırım fonudur (ETF). Ancak fon, vadeli işlem sözleşmelerinin yuvarlanma maliyeti nedeniyle zaman içinde bozulacak şekilde tasarlanmıştır. Bu bozulma, yatırımcıların UVXY’nin bir yatırım olarak uzun vadeli uygulanabilirliğini sorgulamasına neden olmuştur.

Ayrıca Oku: 3000$ ile işlem yapmak için en iyi kaldıraç seçenekleri

3. Negatif Roll Getirisi: UVXY, piyasanın oynaklığına maruz kalmayı sürdürmek için “rolling” adı verilen bir strateji kullanmaktadır. Ancak bu strateji, yuvarlanan vadeli işlem sözleşmeleri satın alınan sözleşmelerden daha yüksek bir fiyata sahip olduğunda ortaya çıkan negatif yuvarlama getirisiyle sonuçlanabilir. Bu negatif yenileme getirisi, getirileri azaltabilir ve UVXY’nin düşüşüne daha fazla katkıda bulunabilir.

4. Piyasa Koşulları: Genel piyasa koşulları da yatırımcı endişelerinde ve UVXY’ye yönelik duyarlılıkta önemli bir rol oynamıştır. Piyasa düşük volatilite yaşadığında, UVXY piyasa türbülansının olmaması nedeniyle düşme eğilimindedir. Bu durum, yatırımcıların UVXY’nin piyasa düşüşlerine karşı bir koruma olarak etkinliğini sorgulamasına yol açmıştır.

5. Kaldıraçlı Maruziyet: UVXY, hem kazançları hem de kayıpları artıran volatiliteye kaldıraçlı maruziyet sunar. Bu kaldıraç, piyasadaki dalgalanma dönemlerinde potansiyel olarak daha yüksek getiri sağlayabilirken, piyasa nispeten istikrarlı kaldığında da önemli kayıplara neden olabilir. Bu risk, bazı yatırımcıları UVXY’yi uygun bir yatırım seçeneği olarak görmekten caydırmıştır.

Sonuç olarak, yatırımcıların endişeleri ve UVXY’ye yönelik olumsuz hissiyat UVXY’nin sürekli düşüşüne katkıda bulunmuştur. Güven eksikliği, volatilite düşüşü, negatif roll getirisi, piyasa koşulları ve kaldıraçlı risk gibi faktörlerin tümü yatırımcıların fona yönelik hissiyatının şekillenmesinde rol oynamıştır. Bu endişeleri anlamak, UVXY ve benzeri ürünlere yapacakları yatırımlar hakkında bilinçli kararlar vermek isteyen yatırımcılar için çok önemlidir.

SSS:

UVXY neden sürekli düşüyor?

UVXY, contango, kaldıraçlı bozunma ve piyasa oynaklığı gibi çeşitli faktörler nedeniyle sürekli olarak düşer. Contango, UVXY’nin dayandığı vadeli işlem sözleşmelerinin dayanak endeksin spot fiyatından daha pahalı olduğu bir durumu ifade eder. Bu durum, vadeli işlem sözleşmeleri devredildikçe UVXY’nin değerinin zaman içinde düşmesine neden olur. Ayrıca UVXY, VIX endeksinin günlük getirisinin 1,5 katını sağlamayı amaçlayan kaldıraçlı bir ETF’dir. Ancak, bileşik ve yeniden dengeleme sorunları nedeniyle, gerçek getiriler farklı olabilir ve UVXY’nin değerinde düşüşe yol açabilir. Son olarak, genel piyasa oynaklığı son yıllarda nispeten düşüktür ve bu da UVXY’nin sürekli düşüşüne katkıda bulunur.

Contango nedir ve UVXY’yi nasıl etkiler?

Contango, UVXY’nin dayandığı vadeli işlem sözleşmelerinin dayanak endeksin spot fiyatından daha pahalı olduğu bir durumu ifade eder. Bu durum UVXY için negatif bir roll getirisi yaratır. Basit bir ifadeyle, UVXY VIX endeksi üzerine vadeli işlem sözleşmeleri satın alır ve bu sözleşmelerin vadesi dolduğunda yeni sözleşmelerle değiştirilmeleri gerekir. Ancak, yeni sözleşmeler eskilerinden daha pahalıysa, UVXY daha ucuz sözleşmeleri satıp daha pahalı olanları satın almak zorunda kalır ve bu da zararla sonuçlanır. Bu süreç zaman içinde tekrarlanır ve UVXY’nin değerinde sürekli bir düşüşe yol açar. Contango, VIX vadeli işlemler piyasasında yaygın bir olgudur ve UVXY’nin sürekli düşmesinin ana nedenlerinden biridir.

Kaldıraçlı çürüme UVXY’nin düşüş eğilimine nasıl katkıda bulunur?

UVXY, VIX endeksinin günlük getirisinin 1,5 katını sağlamayı amaçlayan kaldıraçlı bir ETF’dir. Ancak, bileşik ve yeniden dengeleme sorunları nedeniyle, gerçek getiriler farklı olabilir. VIX endeksi yüksek volatilite yaşadığında, UVXY 1,5 kat getiri sağlama hedefine ulaşabilir. Ancak, volatilitenin düşük olduğu dönemlerde UVXY’nin günlük getirileri VIX endeksinin günlük getirilerine yetişemeyebilir ve UVXY’nin değerinde düşüşe yol açabilir. Zaman içinde bu bozulma artar ve UVXY’nin düşüş eğilimine katkıda bulunur.

Piyasa oynaklığı son yıllarda neden düşüktür ve UVXY’yi nasıl etkiler?

Ekonomik istikrar, düşük faiz oranları ve merkez bankası müdahaleleri gibi çeşitli faktörler nedeniyle son yıllarda piyasa oynaklığı düşük olmuştur. Genel piyasa oynaklığı düşük olduğunda, VIX endeksi de (UVXY’nin dayandığı) düşük olma eğilimindedir. Bu, yatırımcılar oynak bir piyasaya maruz kalma sağlayan bir ürüne ihtiyaç duymadıkları için UVXY’ye daha az talep olduğu anlamına gelir. Sonuç olarak, UVXY’nin değeri düşük piyasa oynaklığına tepki olarak sürekli düşer. Piyasa oynaklığı UVXY’nin performansının önemli bir belirleyicisidir ve düşük olduğunda UVXY düşme eğilimindedir.