Forex Ticaretinde Verimli Piyasa Hipotezini Anlamak - Açıklandı

Forex’te Etkin Piyasa Hipotezi Nedir?

Yaygın olarak forex olarak bilinen döviz piyasası, dünyanın en büyük ve en likit finansal piyasalarından biridir. Dünyanın her yerinden tüccarlar, döviz kurlarındaki dalgalanmalardan kar elde etmeyi umarak forex ticaretine katılırlar. Ancak, bu döviz kuru hareketlerini tahmin etmek oldukça zordur. İşte bu noktada Etkin Piyasa Hipotezi (EMH) devreye girer.

İçindekiler

Etkin Piyasa Hipotezi, mevcut tüm bilgilerin para birimleri gibi finansal varlıkların fiyatlarına hızlı bir şekilde dahil edildiğini ve gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin ederek piyasadan sürekli olarak daha iyi performans göstermeyi imkansız hale getirdiğini öne sürer. EMH’ye göre finansal piyasalar etkindir, yani fiyatlar her zaman mevcut tüm bilgileri doğru bir şekilde yansıtır.

EMH’nin savunucuları, kamuya açık herhangi bir bilgi zaten fiyatlara dahil edildiğinden, bireysel tüccarların tutarlı bir şekilde anormal getiri elde etmesinin zor olduğunu savunmaktadır. Forex piyasası günde 24 saat açık olduğundan ve günde yaklaşık 6 trilyon dolar değerinde para birimi işlem gördüğünden, herhangi bir tüccarın diğerlerinin sahip olmadığı piyasa hareket ettirici bilgilere sahip olması pek olası değildir. Bu düşünce, analiz ve tahmin yoluyla piyasayı sürekli olarak yenme fikrine meydan okumaktadır.

“Etkin piyasa hipotezi, zamanlama yaparak ya da değeri düşük varlıkları seçerek piyasadan sürekli olarak daha iyi performans göstermenin imkansız olmasa da çok zor olduğunu ima eder.” - Nobel ödüllü Eugene Fama.

Etkin Piyasa Hipotezi yaygın olarak kabul görse de, eleştirmenler bazı tüccarların ve kurumların tutarlı bir şekilde kâr etmelerini sağlayan bir bilgi avantajına sahip olduğunu savunmaktadır. Bu tüccarlar rekabet avantajı elde etmek için genellikle özel araçlara, algoritmalara ve yüksek frekanslı ticarete güvenirler. Bununla birlikte, bireysel tüccarların çoğunun bu tür kaynaklara sahip olması pek olası değildir, bu da forex ticareti yaparken EMH’nin etkilerini anlamayı gerekli kılar.

Etkin Piyasa Hipotezi Nedir?

Etkin Piyasa Hipotezi (EMH), finansal piyasaların etkin olduğunu ve mevcut tüm bilgileri varlık fiyatlarına yansıttığını ifade eden bir teoridir. Bu teori, ilgili tüm bilgiler zaten varlık fiyatlarına dahil edildiğinden, herhangi bir strateji veya analiz yoluyla piyasayı tutarlı bir şekilde yenmenin imkansız olduğunu öne sürer.

EMH’ye göre, yatırımcılar sürekli olarak ortalamanın üzerinde getiri elde edemezler çünkü herhangi bir yeni bilgi veya içgörü piyasa fiyatlarına hızlı ve doğru bir şekilde yansıtılır. Sonuç olarak, sadece çeşitlendirilmiş bir portföye yatırım yaparak ortalama getiri elde etmenin mümkün olduğuna inanılır.

Etkin Piyasa Hipotezi’nin üç şekli vardır:

Zayıf Form EMH: Bu form, tüm geçmiş fiyat bilgilerinin mevcut piyasa fiyatlarına zaten dahil edildiğini öne sürer. Bu nedenle, teknik analiz ya da geçmiş fiyat modellerini incelemenin gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmede bir avantaj sağlaması olası değildir.

Ayrıca Oku: Forex Kaldıracı 2021'de Hala İlgi Çekici mi? Artıları ve Eksileri Keşfetmek

2. Yarı Güçlü Form EMH: Bu form zayıf formu içerir ve sadece geçmiş fiyat bilgilerinin değil, kamuya açık tüm bilgilerin zaten piyasa fiyatlarına yansıtıldığını öne sürer. Bu, mali tabloların, haberlerin veya diğer kamuya açık bilgilerin analizini içeren temel analizin piyasadan sürekli olarak daha iyi performans göstermesinin olası olmadığı anlamına gelir. 3. Güçlü Form EMH: Bu form zayıf ve yarı güçlü formları içerir ve ister kamuya açık ister özel olsun tüm bilgilerin zaten piyasa fiyatlarına dahil edildiğini öne sürer. Bu da içeriden öğrenenlerin ticaretinin veya kamuya açık olmayan bilgilere erişimin bile piyasayı sürekli olarak geçme konusunda bir avantaj sağlama olasılığının düşük olduğu anlamına gelir.

Etkin Piyasa Hipotezi çeşitli eleştirilere ve tartışmalara konu olmuştur. Bazıları piyasa etkinsizliğinin var olduğunu ve dikkatli analiz ve aktif yönetim yoluyla piyasayı sürekli olarak yenmenin mümkün olduğunu savunmaktadır. Diğerleri ise, piyasalar tam anlamıyla etkin olmasa da, profesyonel yatırımcıların ve yüksek frekanslı alım satım algoritmalarının varlığı nedeniyle bireysel yatırımcıların herhangi bir etkinsizlikten yararlanmasının zor olduğuna inanmaktadır.

Sonuç olarak, Etkin Piyasa Hipotezi finansal piyasaların etkin olduğunu ve mevcut tüm bilgileri piyasa fiyatlarına dahil ettiğini öne sürmektedir. Bu teori, belirli bir strateji veya analiz yoluyla piyasayı tutarlı bir şekilde yenmenin olası olmadığını öne sürdüğü için yatırımcılar için çıkarımlara sahiptir.

Kavramı ve Forex ticaretindeki etkilerini anlamak

Etkin Piyasa Hipotezi (EMH) kavramı forex piyasasının işleyişinin anlaşılmasında önemli bir rol oynamaktadır. EMH, forex piyasası da dahil olmak üzere finansal piyasaların verimli olduğunu ve mevcut tüm bilgilerin işlem gören enstrümanların fiyatlarına zaten yansıtıldığını öne sürer.

Bu, forex piyasasının sürekli olarak yeni bilgilere uyum sağladığı ve yatırımcıların sürekli olarak piyasadan daha iyi performans göstermesini zorlaştırdığı anlamına gelir. EMH’ye göre, geçmiş fiyatlara veya kamuya açık diğer bilgilere dayanarak gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmek neredeyse imkansızdır.

EMH’nin forex ticaretindeki etkileri geniş kapsamlıdır. İlk olarak, geçmiş fiyat modellerine ve göstergelere dayanan teknik analizin karlı işlemler yapmak için güvenilir bir yöntem olmayabileceği anlamına gelir. Bu durum, grafik modellerinin öngörücü gücüne inanan birçok teknik yatırımcının inançlarına meydan okumaktadır.

İkinci olarak EMH, ekonomik faktörlere ve haber bültenlerine odaklanan temel analizin de fiyat hareketlerini tahmin etmede sınırlı bir etkinliğe sahip olabileceğini öne sürer. İlgili bilgiler kamuya açıklanır açıklanmaz, hızla fiyatlara dahil edilir ve yatırımcıların bu bilgilere dayanarak kâr etmeleri için çok az alan bırakır.

Ayrıca Oku: ARMA Modellerinin Uygulamaları: Kullanımlarını ve Önemlerini Anlamak

Ayrıca EMH, forex piyasasında rastgele fiyat hareketlerinin hakim olduğunu ima eder. Bu da profesyonel fon yöneticilerinin ve kurumsal yatırımcıların bile piyasayı sürekli olarak yenemeyeceği anlamına gelir. Yatırımcılar sürekli olarak kâr elde etmek için belirli bir varlığa veya alım satım stratejisine güvenemeyeceğinden, forex ticaretinde çeşitlendirmenin ve risk yönetiminin önemini vurgular.

Bununla birlikte, EMH forex piyasasını anlamak için faydalı bir çerçeve sunarken, eleştirmenlerinin de yok olmadığını belirtmek önemlidir. Bazıları, fiyatların özellikle kısa vadede mevcut tüm bilgileri tam olarak yansıtmayabileceğine ve yetenekli tüccarların piyasa verimsizliklerinden yararlanmasına izin verdiğine inanmaktadır.

Sonuç olarak, forex ticaretinde Etkin Piyasa Hipotezi kavramını anlamak, yatırımcıların gerçekçi beklentilere sahip olması ve çok yönlü bir ticaret yaklaşımı geliştirmesi için çok önemlidir. EMH, piyasayı tutarlı bir şekilde yenmenin zor olduğunu öne sürerken, risk yönetimi ve portföy çeşitlendirmesinin önemini de vurgular. Yatırımcılar, ticaret stratejilerini geliştirirken EMH’nin etkilerini dikkatle değerlendirmeli ve her zaman en son piyasa gelişmeleri hakkında bilgi sahibi olmalıdır.

SSS:

Etkin Piyasa Hipotezi nedir?

Etkin Piyasa Hipotezi, finansal piyasaların mevcut tüm bilgileri yansıttığını ve ticaret yoluyla sürekli olarak ortalamanın üzerinde getiri elde etmenin imkansız olduğunu belirten bir teoridir.

Verimli Piyasa Hipotezi forex ticaretinde neden önemlidir?

Etkin Piyasa Hipotezi forex ticaretinde önemlidir çünkü geçmiş fiyat verilerine dayanarak gelecekteki döviz kuru hareketlerini tutarlı bir şekilde tahmin etmenin mümkün olmadığını öne sürer.

Etkin Piyasa Hipotezi tüm finansal piyasalar için geçerli midir?

Evet, Etkin Piyasa Hipotezi forex piyasası da dahil olmak üzere tüm finansal piyasalar için geçerlidir.

Etkin Piyasa Hipotezine yönelik eleştiriler var mıdır?

Evet, piyasa anomalilerinin varlığı ve davranışsal önyargıların piyasa katılımcıları üzerindeki etkisi de dahil olmak üzere Etkin Piyasa Hipotezine yönelik çeşitli eleştiriler bulunmaktadır.