13F ve 13D Dosyalamaları Arasındaki Ayrımı Anlamak: Temel Farklılıklar Açıklandı

13F ve 13D Dosyalamaları Arasındaki Farkları Anlamak

Finans sektörünün düzenleyici ortamını anlamak söz konusu olduğunda, çeşitli dosyalar arasındaki farkları kavramak çok önemlidir. Yaygın olarak kullanılan iki dosyalama, 13F ve 13D, yatırımcılar ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) için halka açık şirketlerin mülkiyetindeki değişiklikleri takip etmek için gereklidir. Her iki dosyalama da sahipliklerin açıklanmasıyla ilgili olsa da, yatırımcıların farkında olması gereken önemli farklılıklar vardır.

13F dosyaları 100 milyon doların üzerinde varlık yöneten kurumsal yatırım yöneticileri tarafından sunulan periyodik raporlardır. Bu raporlar, yatırım yöneticisinin halka açık şirketlerdeki varlıkları hakkında ayrıntılı bilgi sağlar. Raporlama gerekliliği üç ayda bir tetiklenir ve yatırımcılara yatırım yöneticisinin portföyünün anlık bir görüntüsünü sağlar. 13F başvuruları şeffaflığı teşvik etmeyi ve yatırımcıların kurumsal yatırımcıların yatırım stratejileri hakkında fikir edinmelerini sağlamayı amaçlamaktadır.

İçindekiler

Diğer taraftan, bir yatırımcı veya yatırımcı grubu bir şirketin tedavüldeki hisselerinin %5 veya daha fazlasını satın aldığında 13D dosyalamaları gereklidir. Bu dosyalama, satın almanın amacını ve şirketin kontrol veya yönetimindeki değişikliklere ilişkin potansiyel planları açıkladığı için “intifa hakkı sahipliği” dosyalaması olarak bilinir. 13F başvurularının aksine, 13D başvuruları belirli sahiplik eşikleri tarafından tetiklenir ve şirketin yönünü veya yönetişimini etkileyebilecek sahiplikteki önemli değişikliklere odaklanır.

13F ve 13D başvuruları arasındaki farkları anlamak yatırımcılar ve piyasa katılımcıları için çok önemlidir. 13F başvuruları kurumsal yatırımcıların portföyleri hakkında bilgi verirken, 13D başvuruları bir şirketin geleceğini etkileyebilecek mülkiyetteki potansiyel değişimleri gösterir. Yatırımcılar her iki dosyayı da inceleyerek kurumsal yatırım eğilimlerinin yanı sıra büyük hissedarların niyetleri ve stratejileri hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.

Yatırımcılar, 13F ve 13D başvuruları arasındaki temel farkları deşifre ederek bilinçli kararlar verebilir ve menkul kıymet düzenlemelerinin karmaşık dünyasında yollarını bulabilirler. Önemli sahiplik değişiklikleri hakkında bilgi sahibi olmak ve iyi bilgilendirilmiş yatırım seçimleri yapmak için her iki dosyalama türünde de güncel kalmak çok önemlidir.

13F dosyalaması nedir?

13F dosyalaması, toplam değeri 100 milyon dolar veya daha fazla olan varlıkları yöneten kurumsal yatırım yöneticileri tarafından ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) sunulması gereken bir açıklama belgesidir. Bu yatırım yöneticilerinin her takvim çeyreğinin bitiminden sonraki 45 gün içinde 13F formunu doldurmaları gerekmektedir. 13F formu, kurumsal yatırım yöneticisinin yatırım varlıkları hakkında ayrıntılı bilgi sağlar.

13F dosyalamasının amacı, kurumsal yatırım yöneticilerinin yatırım faaliyetlerine ilişkin olarak piyasaya ve yatırımcılara şeffaflık sağlamaktır. 13F formunda açıklanan bilgiler, sahip olunan menkul kıymetlerin isimlerini, sahip olunan hisse sayısını ve sahip olunan toplam değeri içerir. Bu bilgiler yatırımcılar tarafından kurumsal yatırım yöneticilerinin yatırım stratejilerini takip etmek ve daha bilinçli yatırım kararları almak için kullanılabilir.

13F Dosyalamasına Dahil Edilen Bilgiler
- Elde tutulan menkul kıymetlerin isimleri
- Sahip olunan hisse sayısı
- Holdinglerin toplam değeri
- Holdinglerin sınıflandırılması (örneğin, adi hisse senedi, imtiyazlı hisse senedi)
- Önceki dosyalamadan bu yana holdinglerdeki değişiklikler

13F dosyalamasının yalnızca kurumsal yatırım yöneticileri tarafından tutulan uzun hisse senedi pozisyonları hakkında bilgi içerdiğine dikkat etmek önemlidir. Kısa pozisyonlar, opsiyonlar ve diğer türevlerin 13F formunda açıklanması gerekmemektedir.

Ek olarak, 13F dosyalaması kurumsal yatırım yöneticisi hakkında adı, adresi ve yatırım danışmanı türü (ör. serbest yatırım fonu, yatırım fonu) gibi bilgiler sağlar.

Temelleri ve gereklilikleri keşfetmek

13F ve 13D dosyalamaları arasındaki farkları anlamak söz konusu olduğunda, temel bilgilerle başlamak önemlidir. Her iki dosyalama türü de Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından talep edilir ve kurumsal yatırımcıların faaliyetlerine şeffaflık sağlar. Ancak, farklı amaçlara hizmet ederler ve farklı gereksinimleri vardır.

13F Dosyalamaları:

13F dosyalamaları, toplam 100 milyon $ veya daha fazla varlığı yöneten kurumsal yatırım yöneticileri için gereklidir. Bu dosyalar üç ayda bir sunulur ve yöneticinin hisse senetleri, opsiyonlar ve dönüştürülebilir menkul kıymetler de dahil olmak üzere halka açık menkul kıymetleri hakkında ayrıntılı bilgi sağlar. Bir 13F dosyasında açıklanan bilgiler, menkul kıymetin adını, sahip olunan hisse sayısını ve pozisyonun toplam değerini içerir.

Ayrıca Oku: Nokia C3'ün ne zaman piyasaya sürüldüğünü öğrenin

Önemli Noktalar	13F Dosyalamaları
Eşik	100 milyon dolar veya daha fazla varlık
Dosyalama Sıklığı	Üç Aylık
Açıklama	Halka açık menkul kıymetlerin elde tutulması

13F dosyalarının halka açık olmayan menkul kıymetlerdeki açık pozisyonların veya varlıkların açıklanmasını gerektirmediğini unutmamak önemlidir.

Ayrıca Oku: HSBC ile Opsiyon Ticareti: Bilmeniz Gereken Her Şey

13D Dosyalamaları:

13D başvuruları, bir kişi veya grup bir şirketin tedavüldeki hisselerinin %5’inden fazlasını satın aldığında gereklidir. Bu dosyalama %5 eşiğine ulaşıldıktan sonraki on gün içinde yapılmalıdır ve satın alanın şirketle ilgili niyetleri hakkında bilgi sağlar. Dosyalama, satın alan ve hedef şirket hakkında temel bilgilere ek olarak, yönetim, strateji veya kurumsal yapıda planlanan herhangi bir değişiklik hakkında ayrıntılar içerebilir.

Önemli Noktalar	13D Dosyalamaları
Eşik	Tedavüldeki hisselerin %5’inden fazlası
Son Başvuru Tarihi	%5 eşiğine ulaştıktan sonraki on gün içinde
Açıklama	Hedef şirkete ilişkin niyetler

13F başvurularının aksine, 13D başvuruları, satın alanın eylemlerinin hedef şirket ve hissedarları üzerindeki potansiyel etkisi nedeniyle daha ayrıntılı ve zamanında açıklama gerektirir.

Özetle, hem 13F hem de 13D başvuruları finansal piyasalarda şeffaflığın sağlanmasında önemli bir rol oynamaktadır. 13F başvuruları kurumsal yatırım yöneticilerinin varlıklarına odaklanırken, 13D başvuruları bir hedef şirketteki önemli sahiplik paylarını ve niyetlerini açıklar. Bu dosyalar arasındaki farkları anlamak yatırımcılar, düzenleyiciler ve diğer piyasa katılımcıları için çok önemlidir.

SSS:

13F ve 13D başvuruları arasındaki fark nedir?

13F başvuruları en az 100 milyon dolarlık varlıkları yöneten kurumsal yatırım yöneticileri tarafından yapılırken, 13D başvuruları bir şirketin hisselerinin %5’inden fazlasını satın alan ve şirketle aktif olarak ilgilenme niyeti olan yatırımcılar tarafından yapılır.

Kimler 13F başvurusu yapmakla yükümlüdür?

En az 100 milyon dolarlık varlıkları yöneten kurumsal yatırım yöneticilerinin SEC’e 13F başvurusu yapmaları gerekmektedir.

13F dosyalamasında hangi bilgiler yer alır?

13F dosyalaması, kurumsal yatırım yöneticisinin sahip olduğu tüm menkul kıymetlerin bir listesini, hisse sayılarını, hisselerin değerini ve yatırım yöneticisinin yatırım stratejisini içerir.

Yatırımcılar neden 13D başvurusu yapar?

Yatırımcılar, bir şirketin hisselerinin %5’inden fazlasını satın aldıklarında ve şirketle aktif olarak ilgilenme niyetleri olduğunda 13D başvurusu yaparlar. Bu dosyalama, piyasaya ve diğer yatırımcılara sahiplik ve niyetleri konusunda şeffaflık sağlamak için gereklidir.

Kurumsal yatırım yöneticileri 13D başvurusu yapabilir mi?

Hayır, kurumsal yatırım yöneticilerinin 13D başvurusu yapmaları gerekmez. Bu başvurular, bir şirketin hisselerinin %5’inden fazlasını satın alan ve şirketle aktif olarak ilgilenme niyeti olan yatırımcılar içindir.

13F ve 13D başvuruları arasındaki fark nedir?

13F başvuruları, uygun menkul kıymetlerde en az 100 milyon dolarlık portföyleri yöneten kurumsal yatırım yöneticileri tarafından istenirken, 13D başvuruları, bir şirketin hisselerinin %5’inden fazlasını satın alan ve yönetim kararlarını etkileme niyetinde olan herhangi bir kişi veya grup tarafından istenir.

Kimler 13F veya 13D başvurusunda bulunmakla yükümlüdür?

En az 100 milyon dolarlık nitelikli menkul kıymet portföyüne sahip kurumsal yatırım yöneticilerinin 13F başvurusu yapması gerekirken, bir şirketin hisselerinin %5’inden fazlasını satın alan ve yönetim kararlarını etkileme niyeti olan herhangi bir kişi veya grubun 13D başvurusu yapması gerekir.