O que significa o fato de uma opção estar fora do dinheiro?

Consequências de uma opção out-of-the-money

Ao negociar opções, é importante entender o conceito de estar “out of the money”. Em termos simples, uma opção é considerada out of the money quando o preço atual do ativo subjacente não é favorável para que o titular da opção a exerça e obtenha lucro. Isso significa que a opção não tem valor intrínseco e é essencialmente sem valor.

No caso de opções de compra, o fato de estar fora do dinheiro ocorre quando o preço de exercício é maior do que o preço de mercado atual do ativo-objeto. Nesse caso, o titular da opção não exerceria a opção porque isso resultaria em uma perda. Por outro lado, no caso de opções de venda, estar fora do dinheiro ocorre quando o preço de exercício é inferior ao preço de mercado atual do ativo subjacente. Novamente, o titular da opção não a exerceria porque não resultaria em lucro.

Índice

O fato de estar fora do dinheiro não significa que o titular da opção tenha perdido todo o seu investimento. O titular da opção ainda pode vender a opção para recuperar parte de seu investimento inicial, embora possa ter prejuízo. Como alternativa, ele pode optar por manter a opção na esperança de que as condições de mercado mudem a seu favor e a opção se torne lucrativa. No entanto, é importante observar que o valor das opções normalmente diminui à medida que elas se afastam do dinheiro.

Entendendo as opções out of the money

Quando se trata de negociação de opções, o conceito de estar “out of the money” refere-se ao status de um contrato de opção que não tem valor intrínseco. Considera-se que uma opção está “out of the money” quando o preço atual do ativo subjacente não é favorável ao exercício do contrato pelo titular da opção.

Há dois tipos principais de opções: opções de compra e opções de venda. Uma opção de compra dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente a um preço de exercício especificado. Por outro lado, uma opção de venda dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender o ativo subjacente a um preço de exercício especificado.

Para que uma opção de compra esteja out of the money, o preço atual do ativo-objeto deve ser inferior ao preço de exercício. Isso significa que, se o titular da opção exercesse a opção de compra, ele estaria comprando o ativo a um preço mais alto do que seu valor de mercado atual, resultando em uma perda. Como resultado, não há incentivo para que o titular da opção exerça a opção de compra quando ela estiver out of the money.

Da mesma forma, para que uma opção de venda esteja out of the money, o preço atual do ativo subjacente deve ser maior que o preço de exercício. Nesse caso, se o titular da opção exercesse a opção de venda, ele estaria vendendo o ativo a um preço inferior ao seu valor de mercado atual, o que também resultaria em perda. Portanto, não há benefício para o titular da opção exercer a opção de venda quando ela estiver out of the money.

Quando uma opção está “out of the money”, ela não tem valor intrínseco. Entretanto, ela ainda pode ter valor temporal, que é determinado por fatores como o tempo restante até o vencimento, a volatilidade do mercado e as taxas de juros. O valor de tempo de uma opção oferece a possibilidade de a opção se tornar lucrativa se o preço do ativo subjacente se mover na direção desejada antes do vencimento.

As opções out of the money são geralmente consideradas mais arriscadas do que as opções que estão in the money ou at the money. Isso ocorre porque as opções out of the money têm uma probabilidade menor de se tornarem lucrativas antes do vencimento. No entanto, elas ainda podem ser usadas por traders e investidores para várias estratégias, como apostar em um movimento de preço significativo ou fazer hedge de posições existentes.

Em conclusão, entender as opções out of the money é fundamental para os traders de opções. Isso significa que o preço atual do ativo subjacente não é favorável para o titular da opção exercer o contrato. Embora as opções out of the money não tenham valor intrínseco, elas ainda podem ter valor temporal e podem ser utilizadas em diferentes estratégias de negociação.

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*Isenção de responsabilidade: este artigo é apenas para fins informativos e não deve ser interpretado como orientação de investimento. A negociação de opções envolve um alto nível de risco e as pessoas devem procurar aconselhamento financeiro profissional antes de tomar qualquer decisão de investimento.

Definição e explicação

Na negociação de opções, se uma opção estiver “out of the money”, isso significa que a opção não tem atualmente nenhum valor intrínseco. Considera-se que uma opção está “out of the money” quando o preço atual do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício, no caso de uma opção de compra, ou acima do preço de exercício, no caso de uma opção de venda.

Por exemplo, vamos considerar uma opção de compra da ação XYZ com um preço de exercício de US$ 50. Se o preço atual da XYZ for US$ 45, a opção de compra estaria fora do dinheiro porque o preço da ação é inferior ao preço de exercício. Nesse caso, o exercício da opção de compra não resultaria em lucro, pois a opção não tem valor intrínseco.

Da mesma forma, para uma opção de venda sobre a ação XYZ com preço de exercício de US$ 50, se o preço atual da XYZ for US$ 55, a opção de venda estará fora do dinheiro. O preço da ação é maior do que o preço de exercício, portanto, o exercício da opção de venda não resultaria em lucro.

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Quando uma opção está out of the money, o titular da opção não tem nenhuma obrigação de exercer a opção antes da data de vencimento. Em vez disso, o titular da opção pode optar por deixar a opção expirar sem valor, pois o exercício da opção resultaria em prejuízo.

É importante que os operadores de opções estejam cientes de que uma opção está in the money, at the money ou out of the money, pois isso pode afetar suas decisões de negociação. As opções que estão out of the money normalmente têm prêmios mais baixos do que as opções que estão in the money ou at the money, pois têm uma probabilidade menor de serem exercidas e resultarem em lucro.

PERGUNTAS FREQUENTES:

O que significa o fato de uma opção estar “out of the money”?

Se uma opção estiver fora do dinheiro, isso significa que o preço de mercado atual do ativo subjacente é menor do que o preço de exercício da opção (para uma opção de compra) ou maior do que o preço de exercício (para uma opção de venda). Em outras palavras, a opção não tem nenhum valor intrínseco e não seria lucrativa se fosse exercida ao preço de mercado atual.

Como o fato de estar fora do dinheiro afeta o valor de uma opção?

Quando uma opção está fora do dinheiro, ela geralmente tem um valor mais baixo em comparação com as opções que estão dentro do dinheiro ou no dinheiro. Isso ocorre porque não há valor intrínseco na opção out of the money, e seu valor se baseia apenas no componente de valor do tempo. Quanto mais fora do dinheiro estiver uma opção, mais barata ela tende a ser.

Uma opção out of the money pode se tornar lucrativa?

Tecnicamente, uma opção out of the money pode se tornar lucrativa se o preço do ativo subjacente se mover na direção certa. Se o preço do ativo subjacente se movimentar o suficiente para colocar a opção dentro do dinheiro antes do vencimento, o titular da opção poderá obter lucro exercendo a opção ou vendendo-a a um preço mais alto. Entretanto, a probabilidade de isso acontecer diminui quanto mais fora do dinheiro estiver a opção.

Devo evitar comprar opções out of the money?

A compra de opções out of the money pode ser arriscada, pois há uma chance maior de a opção expirar sem valor. Entretanto, as opções out of the money também tendem a ser mais baratas em comparação com as opções in the money, o que pode ser atraente para os traders que buscam oportunidades especulativas de baixo custo. Em última análise, isso depende de sua tolerância ao risco e de sua estratégia de negociação.

Que estratégias posso usar com opções out of the money?

Há várias estratégias que podem ser usadas com opções “out of the money”, como comprá-las como jogadas especulativas, usá-las como parte de estratégias de spread ou vendê-las como parte de estratégias de geração de renda. Cada estratégia tem seus próprios prós e contras, e é importante ter um sólido entendimento das opções e da dinâmica do mercado antes de empregar qualquer estratégia que envolva opções out of the money.

O que significa o fato de uma opção estar out of the money?

Se uma opção estiver fora do dinheiro, isso significa que o contrato de opção não tem valor intrínseco e resultaria em uma perda se fosse exercido imediatamente. No caso de uma opção de compra, isso significa que o preço de exercício é maior do que o preço de mercado atual do ativo subjacente. No caso de uma opção de venda, significa que o preço de exercício é menor do que o preço de mercado atual.