O que é uma taxa média a termo? Explicação com exemplos

Qual é um exemplo de uma taxa média a termo?

Um termo de taxa média (ARF) é um contrato financeiro que permite que as partes troquem uma quantia específica de moeda a uma taxa de câmbio média predeterminada em um determinado período de tempo. É um tipo de instrumento derivativo frequentemente usado por empresas e investidores para se protegerem contra flutuações da taxa de câmbio.

Índice

A taxa média a termo é baseada na taxa de câmbio média entre duas moedas durante o período do contrato, em vez de uma taxa à vista específica. Isso permite que as partes envolvidas reduzam o risco de movimentos inesperados da moeda e garantam um resultado mais previsível.

Por exemplo, digamos que uma empresa esteja sediada nos Estados Unidos e tenha um contrato para comprar mercadorias de um fornecedor na Europa. A empresa está preocupada com a possível valorização do euro em relação ao dólar americano, o que aumentaria o custo das mercadorias. Para se proteger contra esse risco, a empresa celebra um contrato a termo de taxa média com um banco.

**Exemplo

A empresa concorda em trocar US$ 1 milhão por euros a uma taxa de câmbio média de 1 euro = US$ 1,15 nos próximos três meses. Isso significa que, independentemente da taxa à vista no momento da transação, a empresa trocará US$ 1 milhão por euros a uma taxa média de 1 euro = US$ 1,15.

No final do período de três meses, se a taxa de câmbio média for maior que US$ 1,15, a empresa terá economizado dinheiro ao fixar uma taxa de câmbio mais baixa. Se a taxa de câmbio média for inferior a US$ 1,15, a empresa terá pago mais do que a taxa à vista, mas terá se protegido do risco de uma taxa mais alta.

Em conclusão, um contrato a termo de taxa média oferece às partes um meio de gerenciar o risco cambial fixando a taxa média de câmbio em um período predeterminado. É uma ferramenta útil para empresas e investidores que buscam se proteger das flutuações cambiais e garantir resultados financeiros mais estáveis.

O que é um Average Rate Forward?

Um Average Rate Forward (ARF) é um contrato financeiro que permite às partes se protegerem contra flutuações nas taxas de câmbio. É comumente usado por empresas que participam do comércio internacional e querem se proteger de movimentos cambiais adversos.

O contrato ARF normalmente envolve duas partes: o comprador e o vendedor. O comprador concorda em pagar um valor fixo de uma moeda ao vendedor em uma data futura, enquanto o vendedor concorda em entregar o valor equivalente de outra moeda a uma taxa de câmbio média durante um período predeterminado.

A taxa média é calculada com base em uma taxa de referência, como uma taxa de câmbio específica publicada por um banco central ou uma pesquisa de taxas de mercado. O ARF é estruturado de forma que ambas as partes possam se beneficiar de movimentos favoráveis da taxa de câmbio e, ao mesmo tempo, limitar sua exposição ao risco cambial.

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Por exemplo, considere uma empresa sediada nos EUA que importa produtos da zona do euro. A empresa espera fazer pagamentos mensais de € 10.000 nos próximos seis meses ao seu fornecedor europeu. Para se proteger contra a possível desvalorização do euro, a empresa celebra um contrato ARF com um banco.

O comprador (a empresa americana) concorda em trocar dólares americanos por euros a uma taxa de câmbio média nos próximos seis meses.
O vendedor (o banco) concorda em trocar euros por dólares americanos à taxa média calculada.

Se, durante o período de seis meses, o euro se fortalecer em relação ao dólar americano, o comprador se beneficiará da taxa de câmbio média mais baixa e pagará menos em dólares americanos para adquirir os euros necessários para os pagamentos mensais. Por outro lado, se o euro se enfraquecer, o vendedor se beneficiará da taxa de câmbio média mais alta e receberá mais dólares americanos em troca dos euros entregues.

Ao firmar um ARF, ambas as partes podem reduzir o risco das flutuações da taxa de câmbio e garantir uma taxa de câmbio mais previsível para transações futuras. Ele fornece um mecanismo para que as empresas planejem e gerenciem melhor seus pagamentos internacionais, reduzindo a incerteza e as possíveis perdas.

Definição e explicação

Um contrato a termo de taxa média (ARF) é um derivativo financeiro que permite que as partes celebrem um contrato para trocar uma moeda por outra a uma taxa específica em uma data futura. Esse tipo de contrato a termo é comumente usado por empresas e indivíduos para se protegerem contra flutuações da taxa de câmbio.

O ARF é chamado de “taxa média” a termo porque a taxa de câmbio é determinada pela média das taxas de câmbio à vista em um período de tempo específico, normalmente um mês. Esse mecanismo de cálculo da média ajuda a reduzir o impacto das flutuações de curto prazo nos mercados de câmbio.

Por exemplo, digamos que a Empresa A, sediada nos Estados Unidos, esteja planejando comprar mercadorias da Empresa B, sediada na zona do euro, daqui a três meses. Ambas as empresas concordam em firmar um contrato ARF para fixar a taxa de câmbio da transação. A taxa de câmbio acordada é baseada na taxa de câmbio à vista média entre o dólar americano e o euro no mês anterior.

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Se a taxa de câmbio à vista média do mês anterior foi de 1,10 dólar por euro, a Empresa A concordaria em comprar euros da Empresa B a essa taxa, independentemente de quaisquer flutuações na taxa de câmbio à vista no momento da transação. Isso dá à Empresa A certeza sobre o custo das mercadorias em dólares americanos e ajuda a reduzir o risco cambial.

Os contratos ARF são normalmente usados para gerenciar o risco cambial em atividades de comércio internacional, investimento ou financiamento. Eles permitem que as partes tenham maior certeza sobre os fluxos de caixa futuros e protegem contra possíveis perdas devido a movimentos adversos da taxa de câmbio.

É importante observar que os ARFs são normalmente contratos personalizados, negociados entre as partes envolvidas, e não são padronizados ou negociados em bolsas de valores como outros instrumentos financeiros, como futuros ou opções. Os termos do contrato ARF, inclusive o período de referência para o cálculo da taxa média e a data de liquidação, são acordados entre as partes envolvidas.

PERGUNTAS FREQUENTES:

O que é um contrato a termo de taxa média?

Um contrato a termo de taxa média (ARF) é um contrato a termo que permite que as partes troquem um valor fixo de uma moeda por um valor fixo de outra moeda a uma taxa de câmbio média em um período de tempo especificado.

Como funciona um contrato a termo de taxa média?

Um contrato a termo de taxa média funciona tomando a taxa de câmbio média em um período de tempo específico e usando essa taxa para determinar a taxa de câmbio final do contrato. Isso permite que as partes reduzam o risco das flutuações da taxa de câmbio, calculando a média das taxas ao longo do tempo.

Qual é o objetivo de usar um termo de taxa média?

O objetivo do uso de um termo de taxa média é proteger-se contra as flutuações da taxa de câmbio. Ao calcular a média das taxas de câmbio ao longo do tempo, as partes podem reduzir sua exposição a mudanças repentinas nos valores das moedas e planejar suas transações de forma mais eficaz.

Como os contratos a termo de taxa média são diferentes dos contratos a termo normais?

Diferentemente dos contratos a termo regulares, que fixam uma taxa de câmbio em um momento específico, os contratos a termo de taxa média usam uma taxa de câmbio média durante um período de tempo. Isso permite que as partes distribuam o risco das flutuações da taxa de câmbio ao longo do período especificado e, potencialmente, obtenham uma taxa de câmbio mais favorável.

Você pode dar um exemplo de um termo de taxa média?

Claro! Digamos que a Empresa A, nos Estados Unidos, queira comprar mercadorias da Empresa B, na Europa. Eles preveem que precisarão de euros no futuro, mas estão preocupados com a volatilidade da taxa de câmbio. A Empresa A celebra um contrato a termo de taxa média com a Empresa B, concordando em trocar uma quantia fixa de dólares americanos por euros à taxa de câmbio média nos próximos três meses. Isso permite que a Empresa A se proteja contra as flutuações da taxa de câmbio e planeje suas compras com mais eficiência.

O que é um termo de taxa média?

Um termo de taxa média é um derivativo financeiro que permite que as partes entrem em um acordo para trocar uma quantidade específica de moeda a uma taxa de câmbio média em um período de tempo predeterminado.