O que acontece se o spread do calendário expirar? Explicando os resultados

O que acontece se um spread de calendário expirar?

Um spread de calendário é uma estratégia de opções que envolve a compra e a venda de duas opções com datas de vencimento diferentes, mas com o mesmo preço de exercício. Essa estratégia é frequentemente usada por traders para tirar proveito do decaimento do tempo e da volatilidade. Entretanto, o que acontece se o spread de calendário expirar?

Quando um spread de calendário expira, o resultado depende dos preços das duas opções envolvidas. Se ambas as opções estiverem fora do dinheiro, elas expirarão sem valor e o trader perderá o prêmio pago pelas duas opções. Por outro lado, se ambas as opções estiverem in the money, elas serão automaticamente exercidas e o trader receberá ações ou terá de entregar ações, dependendo de sua posição.

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É importante observar que, se a opção vendida estiver in the money e a opção comprada estiver out of the money, o trader poderá ser obrigado a entregar ações do ativo subjacente no vencimento. Por outro lado, se a opção vendida estiver “out of the money” e a opção comprada estiver “in the money”, o trader poderá receber ações da ação subjacente.

Em geral, o resultado de um spread de calendário expirado dependerá dos preços das opções e da posição do trader. É importante que os traders monitorem cuidadosamente seus spreads de calendário e gerenciem suas posições antes do vencimento para evitar quaisquer consequências indesejadas.

O que acontece se o spread de calendário expirar?

Um spread de calendário é uma estratégia de negociação de opções que envolve a compra e a venda de dois contratos de opções com o mesmo preço de exercício, mas com datas de vencimento diferentes. Normalmente, o operador de opções compra uma opção com uma data de vencimento mais longa e vende uma opção com uma data de vencimento mais curta. O objetivo de um spread de calendário é lucrar com a diferença no tempo de decaimento entre os dois contratos de opções.

Quando um spread de calendário chega ao vencimento, vários resultados são possíveis, dependendo do preço do ativo subjacente e do preço de exercício dos contratos de opções.

Se o preço do ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício dos contratos de opções, ambas as opções expirarão sem valor e o operador de opções perderá o custo inicial de estabelecer o spread de calendário.

Se o preço do ativo subjacente estiver acima do preço de exercício dos contratos de opções, o operador de opções poderá optar por exercer a opção com a data de vencimento mais curta e vender a opção com a data de vencimento mais longa. Isso permite que ele lucre com o aumento do preço do ativo subjacente. O lucro será a diferença entre o preço de exercício e o preço do ativo subjacente, menos o custo inicial de estabelecer o spread de calendário.

Alternativamente, se o operador de opções não quiser exercer os contratos de opções, ele poderá vender o spread antes do vencimento. O preço pelo qual ele pode vender o spread dependerá de vários fatores, inclusive o preço do ativo subjacente, o tempo restante até o vencimento e as condições do mercado.

Em resumo, quando um spread de calendário expira, o operador de opções pode incorrer em uma perda se o preço do ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício. Entretanto, se o preço do ativo subjacente estiver acima do preço de exercício, ele poderá lucrar exercendo ou vendendo os contratos de opções.

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Explicação dos resultados

Quando um spread de calendário expira, há vários resultados possíveis, dependendo das opções envolvidas e de seus preços em relação umas às outras.

Se as opções envolvidas no spread estiverem ambas fora do dinheiro, o que significa que o preço de exercício das opções é maior do que o preço de mercado atual, o resultado normalmente é que ambas as opções expiram sem valor. Isso significa que o investidor perde o prêmio inicial pago para estabelecer o spread.

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Se uma das opções estiver in-the-money e a outra estiver out-of-the-money, a opção in-the-money será exercida e o investidor receberá uma posição no ativo subjacente. A opção out-of-the-money expirará sem valor. Nesse cenário, o investidor terá de comprar ou vender o ativo-objeto ao preço de exercício da opção in-the-money, dependendo de se tratar de uma opção de compra ou de venda.

Quando ambas as opções do spread estão in-the-money, ambas podem ser exercidas, fazendo com que o investidor tenha uma posição no ativo-objeto, bem como uma posição comprada ou vendida na outra opção. Isso pode levar a resultados complexos e riscos potenciais, dependendo das intenções e da estratégia de negociação do investidor.

É importante que os investidores considerem cuidadosamente os possíveis resultados de um spread de calendário antes de entrar na posição, bem como monitorar a posição e fazer os ajustes necessários ou fechar as negociações antes da data de vencimento para gerenciar o risco de forma eficaz.

Nota: Os resultados específicos e os riscos potenciais de um spread de calendário podem variar dependendo das opções específicas envolvidas, das condições de mercado e de outros fatores. Os investidores devem consultar um consultor financeiro ou profissional antes de se envolverem em negociações de opções.

PERGUNTAS FREQUENTES:

O que acontece se um spread de calendário expirar sem valor?

Se um spread de calendário expirar sem valor, isso significa que tanto as opções longas quanto as curtas no spread estão fora do dinheiro no vencimento. Como resultado, o trader não ganha nem perde dinheiro com o spread, mas perderá o investimento inicial feito para abrir o spread.

Existe algum potencial de lucro se um spread de calendário expirar?

Sim, pode haver potencial de lucro se um spread de calendário expirar. Se a opção curta no spread estiver in the money no vencimento e a opção longa ainda tiver valor de tempo, o trader poderá obter lucro. O lucro seria a diferença entre os preços de exercício das opções, menos o investimento inicial feito para abrir o spread.

E se apenas uma opção no spread de calendário expirar?

Se apenas uma opção no spread de calendário expirar, isso dependerá de qual opção é. Se a opção curta expirar, o trader mantém o prêmio recebido quando vendeu a opção. Se a opção longa expirar, o trader perde o prêmio pago para comprar a opção.

Um spread de calendário pode ser fechado antes do vencimento?

Sim, um spread de calendário pode ser fechado antes do vencimento. Se o trader acreditar que não há mais potencial de lucro ou quiser limitar as perdas potenciais, ele pode optar por fechar o spread comprando de volta a opção curta e vendendo a opção longa. A diferença entre os prêmios pagos e recebidos determinará o lucro ou a perda no spread fechado.

Que estratégias podem ser usadas se um spread de calendário estiver expirando sem valor?

Se um spread de calendário estiver expirando sem valor, o trader pode considerar diferentes estratégias. Ele pode simplesmente deixar as opções expirarem e assumir a perda do investimento inicial. Como alternativa, ele pode fechar o spread antes do vencimento para limitar as perdas. Outra opção é rolar o spread para uma data de vencimento posterior, fechando o spread atual e abrindo um novo com uma data de vencimento posterior.