O que acontece com as opções no vencimento? - Explicação

O que acontece com as opções no vencimento?

Opções são contratos de derivativos que dão aos traders o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ativos (como ações, commodities ou criptomoedas) a um preço predeterminado (conhecido como preço de exercício) em ou antes de uma data específica (conhecida como data de vencimento). A data de vencimento é um fator crucial quando se trata de negociação de opções, pois determina a vida útil do contrato.

Índice

Quando uma opção atinge sua data de vencimento, vários resultados são possíveis, dependendo se a opção está in-the-money, at-the-money ou out-of-the-money. Uma opção é considerada in-the-money se o preço de mercado atual estiver acima do preço de exercício para uma opção de compra ou abaixo do preço de exercício para uma opção de venda. Por outro lado, uma opção está out-of-the-money se o preço de mercado atual estiver abaixo do preço de exercício de uma opção de compra ou acima do preço de exercício de uma opção de venda. Se o preço de mercado atual for igual ao preço de exercício, a opção estará at-the-money.

Para opções in-the-money, o titular da opção pode optar por exercer a opção e comprar ou vender o ativo subjacente ao preço de exercício. Por outro lado, se a opção estiver out-of-the-money (fora do dinheiro), ela geralmente expirará sem valor e o titular da opção perderá o prêmio pago pela opção.

É importante observar que as opções também podem ser fechadas antes da data de vencimento por meio de um processo chamado “vender para fechar” ou “comprar para fechar”. Isso permite que os traders realizem lucros ou limitem perdas sem esperar pela data de vencimento. Entretanto, se a opção não for fechada antes do vencimento, ela seguirá os resultados mencionados acima com base em seu status in-the-money, at-the-money ou out-of-the-money.

Principais conclusões: As opções no vencimento podem ter resultados diferentes, dependendo do fato de estarem dentro do dinheiro, no dinheiro ou fora do dinheiro. As opções in-the-money podem ser exercidas, enquanto as opções out-of-the-money geralmente expiram sem valor. Os traders também têm a opção de fechar suas posições antes do vencimento.

Entendendo o destino das opções no vencimento

As opções são instrumentos financeiros derivativos que dão ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço especificado, conhecido como preço de exercício, em ou antes de uma data específica, conhecida como data de vencimento. Quando chega a data de vencimento de um contrato de opções, várias coisas podem acontecer, dependendo do fato de a opção estar “in-the-money”, “at-the-money” ou “out-of-the-money”.

Opções In-The-Money:
Opções de compra: Se uma opção de compra estiver “in-the-money”, o que significa que o preço do ativo subjacente é maior do que o preço de exercício, o titular da opção pode optar por exercer a opção. Isso lhe permite comprar o ativo pelo preço de exercício. Como alternativa, ele pode vender a opção no mercado para obter lucro.
Opções de venda: Se uma opção de venda estiver in-the-money, o que significa que o preço do ativo subjacente é inferior ao preço de exercício, o titular da opção pode optar por exercer a opção. Isso permite que ele venda o ativo pelo preço de exercício. Como alternativa, ele pode vender a opção no mercado para obter lucro.
Opções At-The-Money:
Quando uma opção é at-the-money, o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício. Nesse caso, o titular da opção tem a opção de exercer a opção ou deixá-la expirar sem valor. Se a opção não for exercida, ela se tornará sem valor no vencimento.
Opções Out-Of-The-Money (fora do dinheiro):

7. Opções de compra: Se uma opção de compra estiver fora do dinheiro, o que significa que o preço do ativo subjacente é menor do que o preço de exercício, o titular da opção não a exercerá, pois isso resultaria em uma perda. A opção expirará sem valor. 8. Opções de venda: Se uma opção de venda estiver fora do dinheiro, ou seja, se o preço do ativo subjacente for maior que o preço de exercício, o detentor da opção não a exercerá, pois isso resultaria em perda. A opção expirará sem valor.

É importante observar que o resultado das opções no vencimento depende das escolhas individuais do titular da opção e das condições de mercado. No entanto, o resultado mais comum para as opções que estão fora do dinheiro é que elas expiram sem valor. O exercício de uma opção exige uma análise cuidadosa do preço do ativo subjacente e das condições de mercado.

O que esperar quando as opções expiram

Quando as opções expiram, há algumas coisas que podem acontecer, dependendo do cenário. Veja a seguir o que você pode esperar:

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No dinheiro:

Se uma opção expirar “in the money”, isso significa que o preço de exercício da opção é favorável em comparação com o preço de mercado atual do ativo subjacente. Nesse caso, o titular da opção exercerá automaticamente seu direito de comprar ou vender o ativo subjacente ao preço de exercício acordado. O contrato de opções será liquidado e os respectivos ganhos ou perdas serão realizados.

Fora do Dinheiro:

Quando uma opção expira “fora do dinheiro”, isso significa que a opção não é lucrativa com base no preço de mercado atual do ativo subjacente. Nesse cenário, o titular da opção não exercerá seu direito de comprar ou vender o ativo subjacente. O contrato de opções expirará sem valor e o trader perderá o prêmio que pagou pela opção.

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No dinheiro:

Se uma opção expirar “at the money”, isso significa que o preço de exercício da opção é o mesmo ou muito próximo do preço de mercado atual do ativo-objeto. Nesse caso, o titular da opção pode optar por exercer seu direito ou deixar a opção expirar sem valor. Ele precisará considerar os custos e benefícios do exercício da opção antes de tomar uma decisão.

Exercício automático:

Em alguns casos, as opções podem ser exercidas automaticamente pelo corretor se estiverem “in the money” em um determinado valor. Isso é conhecido como “exercício automático”. Os operadores devem se familiarizar com as políticas de seu corretor com relação ao exercício automático para evitar surpresas.

Liquidação:

Após o vencimento de uma opção, inicia-se o processo de liquidação. Os termos do contrato de opções ditarão como a liquidação será realizada. Dependendo do tipo de opção (por exemplo, americana ou europeia) e do ativo subjacente, a liquidação pode envolver a entrega física do ativo subjacente, a liquidação em dinheiro com base no valor intrínseco da opção ou uma combinação de ambos.

Planejamento antecipado:

Os traders devem sempre planejar com antecedência o vencimento das opções. Seja para decidir exercer uma opção, fechar uma posição antes do vencimento ou rolar para uma nova opção, é importante tomar decisões informadas com base em sua estratégia de negociação, tolerância a riscos e condições de mercado.

Entender o que esperar quando as opções expiram pode ajudar os traders a navegar pelas complexidades da negociação de opções e tomar decisões mais bem informadas sobre suas posições.

PERGUNTAS FREQUENTES:

O que acontece com as opções no vencimento?

As opções no vencimento podem ter três resultados: elas podem ser exercidas, podem expirar sem valor ou podem ser liquidadas.

Você pode explicar o que significa o exercício de uma opção?

Quando uma opção é exercida, o titular da opção opta por comprar ou vender o ativo subjacente ao preço de exercício predeterminado. Isso dependerá do fato de a opção ser uma opção de compra ou uma opção de venda.

O que acontece se uma opção expirar sem valor?

Se uma opção expirar sem valor, isso significa que o titular da opção não a exerce antes da data de vencimento. Nesse caso, a opção expira e se torna sem valor, e o titular perde o prêmio pago pela opção.

Você pode explicar o que significa uma opção ser liquidada?

Quando uma opção é liquidada, o titular da opção recebe um pagamento em dinheiro com base na diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado do ativo subjacente no vencimento. Isso é conhecido como liquidação em dinheiro e é comum para opções de índice.

O que acontece se eu mantiver um contrato de opção até o vencimento?

Se você mantiver um contrato de opção até o vencimento, terá de tomar uma decisão sobre exercer a opção, deixá-la expirar sem valor ou vender a opção antes do vencimento. Cada opção tem seu próprio perfil de risco e recompensa, portanto, é importante entender as implicações de cada escolha.

O que acontece com as opções quando elas expiram?

Quando as opções expiram, elas se tornam inúteis e expiram sem nenhum valor. Isso significa que, se você tiver um contrato de opções e ele atingir a data de vencimento, você não terá mais o direito de comprar ou vender o ativo subjacente ao preço de exercício especificado no contrato.