Entendendo as principais diferenças entre o Vxx e o XIV

Qual é a diferença entre Vxx e XIV?

Quando se trata de investir em produtos negociados em bolsa baseados em volatilidade, duas opções populares são o VXX e o XIV. Embora ambos acompanhem o mesmo índice subjacente, o S&P 500 VIX Short-Term Futures Index, há diferenças significativas entre os dois.

Índice

O VXX, abreviação de Barclays Bank PLC iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, foi desenvolvido para oferecer exposição a uma posição longa de rolagem diária nos contratos futuros de VIX do primeiro e do segundo mês. Isso significa que o VXX pode ser adequado para investidores que estejam buscando lucrar com um aumento na volatilidade do mercado. Entretanto, é importante observar que o VXX tem um fator de decaimento embutido, que pode corroer seu valor ao longo do tempo.

Por outro lado, o XIV, ou Credit Suisse AG VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, adota uma abordagem oposta. Em vez de procurar lucrar com um aumento na volatilidade, o XIV visa capitalizar em um declínio na volatilidade. Para isso, assume uma posição diária vendida em contratos futuros de VIX, que são projetados para se movimentar na direção oposta do índice VIX. Assim como o VXX, o XIV também tem um fator de decaimento que pode afetar seu desempenho.

Embora tanto o VXX quanto o XIV possam ser usados para obter exposição à volatilidade, é importante que os investidores entendam os riscos e as nuances inerentes a cada produto. O VXX pode ser adequado para investidores que acreditam que a volatilidade provavelmente aumentará, enquanto o XIV pode ser adequado para aqueles que preveem um declínio na volatilidade. Como sempre, é fundamental pesquisar e avaliar cuidadosamente qualquer investimento antes de aplicar o capital.

As variações fundamentais entre Vxx e XIV

O VXX e o XIV são duas notas negociadas em bolsa (ETNs) populares que acompanham os índices de volatilidade no mercado de ações. Embora ambos os produtos tenham como objetivo oferecer aos investidores exposição à volatilidade do mercado, há diferenças significativas em suas estratégias subjacentes e perfis de risco.

O VXX, conhecido como iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, foi criado para acompanhar o desempenho do S&P 500 VIX Short-Term Futures Index. Esse índice mede a expectativa de volatilidade do mercado para os próximos 30 dias, incorporando os preços dos contratos futuros do Índice de Volatilidade CBOE (VIX). O VXX mantém uma carteira diversificada de contratos futuros do VIX com diferentes datas de vencimento.

Por outro lado, o XIV, ou o VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, busca proporcionar aos investidores o retorno inverso (desempenho oposto) do S&P 500 VIX Short-Term Futures Index diariamente. Para isso, ele assume posições vendidas em contratos futuros do VIX. Em outras palavras, quando os futuros do VIX diminuem de valor, o XIV visa a aumentar de valor, e vice-versa.

Uma das principais diferenças entre o VXX e o XIV é sua exposição direcional à volatilidade do mercado. O VXX é um produto de volatilidade longa, o que significa que ele tende a aumentar seu valor quando a volatilidade do mercado aumenta. Por outro lado, o XIV é um produto de volatilidade curta, com o objetivo de lucrar quando a volatilidade do mercado diminui. Essa distinção faz com que o VXX seja mais adequado como ferramenta de hedge durante as quedas do mercado, enquanto o XIV pode ser mais atraente para os investidores que preveem uma volatilidade estável ou decrescente.

Outra diferença importante é o efeito de decaimento do tempo. O VXX, sendo um ETN que mantém um portfólio de contratos futuros, está sujeito ao fenômeno do “roll yield”. Isso significa que, à medida que o VXX rola os contratos futuros que estão expirando para novos contratos, ele pode ter um rendimento de rolagem negativo se a curva de futuros estiver em contango (quando os contratos de prazo mais longo são mais caros do que os de prazo mais curto). Como resultado, o VXX tende a sofrer uma deterioração gradual do valor a longo prazo. Em contrapartida, o XIV não sofre esse efeito de deterioração no tempo, pois busca gerar retornos inversos diários sem manter contratos futuros no longo prazo.

De modo geral, embora o VXX e o XIV sejam ETNs de volatilidade, eles variam significativamente em suas estratégias e características de investimento. Os investidores devem considerar cuidadosamente sua tolerância ao risco, perspectiva de mercado e objetivos específicos antes de escolher entre os dois produtos.

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VXX	XIV
VXX	XIV
Acompanha o índice S&P 500 VIX Short-Term Futures	Retorno inverso do índice S&P 500 VIX Short-Term Futures
Os ativos são contratos futuros do VIX	Assume posições vendidas em contratos futuros do VIX
Sujeito a decaimento temporal

As características distintivas do Vxx e do XIV

Ao comparar o VXX e o XIV, é importante entender suas características distintas. Esses dois produtos negociados em bolsa (ETPs) são projetados para oferecer exposição inversa ao Índice de Volatilidade CBOE (VIX), comumente conhecido como o “índice do medo”. Entretanto, eles têm estratégias e estruturas diferentes que os tornam únicos em seus próprios aspectos.

VXX (iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN) é um ETP de volatilidade que busca replicar o desempenho do índice S&P 500 VIX Short-Term Futures. Para isso, mantém uma carteira de contratos futuros do VIX. Como uma nota negociada em bolsa (ETN), o VXX é uma obrigação de dívida do Barclays Bank PLC. Ao investir no VXX, os investidores estão essencialmente assumindo uma posição comprada em futuros VIX de curto prazo. Isso significa que, à medida que a volatilidade aumenta, o VXX tende a se valorizar.
O XIV (VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN) é outro ETP de volatilidade que visa a oferecer exposição inversa ao desempenho do índice S&P 500 VIX Short-Term Futures. Ao contrário do VXX, o XIV assume uma posição vendida em contratos futuros do VIX. Isso significa que, à medida que o VIX diminui de valor, o XIV tende a aumentar de valor. O XIV também é um ETN, emitido pelo Credit Suisse AG. É importante observar que o XIV oferece exposição inversa diariamente e seu valor pode ser significativamente afetado pelos movimentos do mercado no dia a dia.

Em resumo, o VXX e o XIV são ambos ETPs projetados para fornecer exposição inversa ao índice VIX. No entanto, o VXX assume uma posição comprada em contratos futuros do VIX, enquanto o XIV assume uma posição vendida. Essas características distintas podem ter um impacto significativo sobre seu desempenho em diferentes condições de mercado. É importante que os investidores considerem cuidadosamente suas metas de investimento e tolerância ao risco antes de decidir investir no VXX ou no XIV.

Analisando as diferenças entre o Vxx e o XIV

Quando se trata de analisar as diferenças entre o Vxx e o XIV, é importante entender que esses são dois produtos completamente diferentes com estratégias e objetivos de investimento distintos. Embora tanto o Vxx quanto o XIV sejam produtos negociados em bolsa (ETPs) projetados para acompanhar índices de volatilidade, eles têm exposição direcional oposta e perfis de risco contrastantes.

O Vxx, que significa iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, é estruturado para oferecer aos investidores exposição à volatilidade do mercado acionário. Ele acompanha o desempenho do índice S&P 500 VIX Short-Term Futures, que mede os retornos de uma carteira de contratos futuros VIX. O Vxx tende a ter um bom desempenho durante períodos de incerteza ou volatilidade do mercado, pois foi projetado para aumentar seu valor quando o mercado de ações sofre flutuações significativas.

Por outro lado, o XIV, que significa VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, foi criado para oferecer aos investidores uma exposição inversa à volatilidade. Seu objetivo é oferecer diariamente o desempenho oposto do índice S&P 500 VIX Short-Term Futures. Isso significa que, quando o índice cai, o XIV sobe, e vice-versa. Normalmente, o XIV é preferido pelos investidores durante períodos de estabilidade do mercado e baixa volatilidade, pois é estruturado para se beneficiar de um declínio nas flutuações do mercado.

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Outra diferença importante entre o Vxx e o XIV são seus perfis de risco. O Vxx é considerado um investimento de alto risco devido à sua exposição à volatilidade. O valor do Vxx pode ser extremamente sensível a mudanças nas condições de mercado e pode sofrer oscilações significativas de preço. Por outro lado, o XIV é geralmente considerado um investimento de baixo risco, pois foi projetado para se beneficiar de um declínio na volatilidade. Entretanto, é importante observar que o XIV não está isento de riscos e ainda pode sofrer perdas se houver aumentos repentinos e significativos na volatilidade do mercado.

Concluindo, embora tanto o Vxx quanto o XIV sejam ETPs que acompanham índices de volatilidade, eles têm exposição direcional oposta, perfis de risco diferentes e apresentam bom desempenho em diferentes condições de mercado. Os investidores devem avaliar cuidadosamente seus objetivos de investimento e seu apetite por risco antes de considerar um investimento no Vxx ou no XIV.

PERGUNTAS FREQUENTES:

O que são VXX e XIV?

VXX e XIV são dois produtos negociados em bolsa que acompanham a volatilidade do mercado de ações. VXX é o símbolo do iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, que tem como objetivo oferecer exposição ao Índice de Volatilidade CBOE (VIX). XIV, por outro lado, é o símbolo do VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, que oferece exposição inversa ao VIX.

Qual é a diferença entre o VXX e o XIV?

A principal diferença entre o VXX e o XIV é sua exposição direcional ao VIX. O VXX foi projetado para subir quando o VIX subir, indicando o aumento da volatilidade do mercado. O XIV, por outro lado, destina-se a subir quando o VIX cai, pois oferece exposição inversa ao VIX. Em outras palavras, o VXX lucra com a volatilidade do mercado, enquanto o XIV lucra com a estabilidade do mercado.

Qual é o risco associado à negociação do VXX e do XIV?

A negociação do VXX e do XIV envolve riscos inerentes. O VXX pode sofrer perdas significativas se o VIX cair ou permanecer baixo, pois foi projetado para cair com o tempo devido à natureza dos contratos futuros do VIX. Por outro lado, o XIV pode sofrer perdas substanciais se o VIX aumentar drasticamente, já que seu objetivo é oferecer exposição inversa ao VIX. Portanto, os traders devem estar cientes do potencial de movimentos bruscos de preços e considerar cuidadosamente sua tolerância ao risco antes de negociar esses produtos.

Qual é o desempenho do VXX e do XIV durante as quedas do mercado?

O VXX geralmente tem um bom desempenho durante as quedas do mercado, já que o VIX tende a subir em tempos de maior incerteza e medo. Em contrapartida, o XIV tende a ter um desempenho inferior durante as quedas do mercado devido à sua exposição inversa ao VIX. Quando o VIX dispara, o XIV pode sofrer perdas significativas. Portanto, os investidores que esperam uma queda no mercado podem optar por manter o VXX para obter ganhos potenciais, enquanto aqueles que querem apostar na estabilidade do mercado podem preferir o XIV.

Que fatores devo considerar antes de negociar VXX ou XIV?

Antes de negociar VXX ou XIV, há vários fatores a serem considerados. Em primeiro lugar, é importante entender a natureza desses produtos e sua exposição ao VIX. Em segundo lugar, os investidores devem estar cientes dos riscos associados à negociação de volatilidade, pois tanto o VXX quanto o XIV podem sofrer oscilações significativas de preço. Além disso, é fundamental monitorar o VIX e avaliar as condições do mercado antes de tomar qualquer decisão de investimento. Por fim, os investidores devem avaliar cuidadosamente sua tolerância ao risco e suas metas de investimento para determinar se a negociação do VXX ou do XIV está alinhada com sua estratégia geral.

O que são VXX e XIV?

VXX e XIV são duas notas negociadas em bolsa (ETNs) que acompanham a volatilidade do índice S&P 500. O VXX é projetado para aumentar o valor quando a volatilidade aumenta, enquanto o XIV é projetado para diminuir o valor quando a volatilidade diminui.