평균 금리 선물이란 무엇인가요? 예시를 통한 설명

평균 금리 선물의 예는 무엇인가요?

평균환율 선물환(ARF)은 당사자가 특정 기간 동안 미리 정해진 평균 환율로 특정 금액의 통화를 교환할 수 있는 금융 계약입니다. 기업과 투자자가 환율 변동을 헤지하기 위해 자주 사용하는 파생상품의 일종입니다.

평균환율 선물환은 특정 현물환율이 아닌 계약 기간 동안 두 통화 간의 평균 환율을 기준으로 합니다. 이를 통해 관련 당사자는 예상치 못한 통화 변동 위험을 완화하고 보다 예측 가능한 결과를 보장할 수 있습니다.

예를 들어 미국에 본사를 둔 한 회사가 유럽의 공급업체로부터 상품을 구매하기로 계약했다고 가정해 보겠습니다. 이 회사는 미국 달러 대비 유로화가 절상되어 상품 가격이 상승할 가능성이 있다고 우려하고 있습니다. 이 위험을 헤지하기 위해 이 회사는 은행과 평균 금리 선도 계약을 체결합니다.

예시:

회사는 향후 3개월 동안 1유로 = 1.15달러의 평균 환율로 100만 달러를 유로로 교환하기로 합의합니다. 즉, 거래 시점의 현물 환율에 관계없이 회사는 1백만 달러를 평균 환율 1유로 = 1.15달러로 유로로 교환합니다.

3개월이 끝날 때 평균 환율이 1.15달러보다 높으면 회사는 더 낮은 환율을 고정하여 비용을 절감할 수 있습니다. 평균 환율이 1.15달러보다 낮으면 회사는 현물환율보다 더 많은 금액을 지불했지만 더 높은 환율의 위험으로부터 자신을 보호할 수 있었을 것입니다.

결론적으로 평균환율 선물환 계약은 미리 정해진 기간 동안 평균 환율을 고정하여 당사자에게 환율 위험을 관리할 수 있는 수단을 제공합니다. 이는 환율 변동으로부터 자신을 보호하고 보다 안정적인 재무 결과를 보장하려는 기업과 투자자에게 유용한 도구입니다.

평균환율 선물환이란 무엇인가요?

평균환율선물환(ARF)은 당사자가 환율 변동에 대해 헤지할 수 있는 금융 계약입니다. 일반적으로 국제 무역에 참여하고 불리한 환율 변동으로부터 자신을 보호하고자 하는 회사에서 사용합니다.

ARF 계약에는 일반적으로 구매자와 판매자 두 당사자가 참여합니다. 구매자는 미래 날짜에 한 통화의 고정 금액을 판매자에게 지불하는 데 동의하고, 판매자는 미리 정해진 기간 동안 평균 환율로 다른 통화의 동등한 금액을 인도하는 데 동의합니다.

평균 환율은 중앙은행이 고시하는 특정 환율 또는 시장 환율 조사와 같은 기준 환율을 기반으로 계산됩니다. ARF는 양 당사자가 통화 위험에 대한 노출을 제한하면서 유리한 환율 변동으로부터 이익을 얻을 수 있도록 구조화되어 있습니다.

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예를 들어 유로존에서 상품을 수입하는 미국 소재 회사를 생각해 봅시다. 이 회사는 향후 6개월 동안 유럽 공급업체에 매월 €10,000를 지급할 예정입니다. 잠재적인 유로화 가치 하락에 대비하기 위해 이 회사는 은행과 ARF 계약을 체결합니다.

구매자(미국 회사)는 향후 6개월 동안 평균 환율로 미국 달러를 유로로 환전하는 데 동의합니다.
판매자(은행)는 계산된 평균 환율로 유로를 미국 달러로 교환하는 데 동의합니다.

6개월 동안 유로화가 미국 달러에 대해 강세를 보이면 구매자는 낮은 평균 환율의 혜택을 받고 월별 결제에 필요한 유로화를 획득하기 위해 미국 달러로 더 적은 금액을 지불하게 됩니다. 반대로 유로화가 약세를 보이면 판매자는 더 높은 평균 환율의 이점을 누리며 유로화 대가로 더 많은 미국 달러를 받게 됩니다.

ARF를 체결하면 양 당사자는 환율 변동 위험을 완화하고 향후 거래에 대해 보다 예측 가능한 환율을 고정할 수 있습니다. 또한 기업이 국제 결제를 더 잘 계획하고 관리할 수 있는 메커니즘을 제공하여 불확실성과 잠재적 손실을 줄일 수 있습니다.

정의 및 설명

평균환율 선도(ARF)는 당사자가 미래 날짜에 특정 환율로 한 통화를 다른 통화로 교환하는 계약을 체결할 수 있는 금융 파생상품입니다. 이러한 유형의 선도 계약은 일반적으로 기업과 개인이 환율 변동을 헤지하기 위해 사용합니다.

ARF는 특정 기간(일반적으로 한 달) 동안의 현물 환율을 평균하여 환율이 결정되기 때문에 ‘평균환율’ 선물환이라고 불립니다. 이 평균화 메커니즘은 통화 시장의 단기 변동에 따른 영향을 완화하는 데 도움이 됩니다.

예를 들어 미국에 본사를 둔 A 회사가 3개월 후에 유로존에 본사를 둔 B 회사로부터 상품을 구매할 계획이라고 가정해 보겠습니다. 두 회사는 거래 환율을 고정하기 위해 ARF 계약을 체결하는 데 동의합니다. 합의된 환율은 전월의 미국 달러와 유로 간의 평균 현물 환율을 기준으로 합니다.

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전월의 평균 현물 환율이 1유로당 1.10달러였다면 A 회사는 거래 시점의 현물 환율 변동에 관계없이 이 환율로 B 회사로부터 유로를 구매하기로 합의하는 것입니다. 이를 통해 A 회사는 미국 달러로 표시된 상품 원가를 확실하게 파악할 수 있으며 통화 리스크를 완화할 수 있습니다.

ARF 계약은 일반적으로 국제 무역, 투자 또는 자금 조달 활동에서 통화 위험을 관리하는 데 사용됩니다. 이를 통해 당사자들은 미래 현금 흐름에 대한 확실성을 높이고 불리한 환율 변동으로 인한 잠재적 손실을 방지할 수 있습니다.

ARF는 일반적으로 관련 당사자 간에 협상되는 맞춤형 계약이며 선물이나 옵션과 같은 다른 금융 상품처럼 표준화되거나 거래소에서 거래되지 않는다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 평균 이자율을 계산하는 기준 기간과 정산일을 포함한 ARF 계약의 조건은 관련 당사자가 합의하여 결정합니다.

FAQ:

평균환율 선도거래란 무엇인가요?

평균환율 선도(ARF)는 당사자가 특정 기간 동안의 평균 환율로 한 통화의 고정 금액을 다른 통화의 고정 금액으로 교환할 수 있는 선도 계약입니다.

평균환율 선물환은 어떻게 작동하나요?

평균환율 선물환은 특정 기간 동안의 평균 환율을 취하고 그 환율을 사용하여 계약의 최종 환율을 결정하는 방식으로 작동합니다. 이를 통해 당사자는 시간 경과에 따른 환율을 평균화하여 환율 변동 위험을 완화할 수 있습니다.

평균환율 선물환을 사용하는 목적은 무엇인가요?

평균환율 선물환을 사용하는 목적은 환율 변동을 헤지하는 것입니다. 시간 경과에 따른 환율을 평균화하여 급격한 통화 가치 변동에 대한 노출을 줄이고 거래를 보다 효과적으로 계획할 수 있습니다.

평균환율 선물환은 일반 선물환과 어떻게 다른가요?

특정 시점에 환율을 고정하는 일반 선물환과 달리 평균환율 선물환은 일정 기간 동안의 평균 환율을 사용합니다. 이를 통해 당사자는 지정된 기간 동안 환율 변동 위험을 분산하고 잠재적으로 더 유리한 환율을 얻을 수 있습니다.

평균환율 선물환의 예를 들어주실 수 있나요?

물론입니다! 미국에 있는 A 회사가 유럽에 있는 B 회사로부터 상품을 구매하려고 한다고 가정해 봅시다. 향후 유로화가 필요할 것으로 예상되지만 환율 변동성이 걱정됩니다. A 회사는 B 회사와 평균환율 선도 계약을 체결하여 향후 3개월 동안의 평균 환율로 고정된 금액의 미국 달러를 유로로 교환하기로 합의합니다. 이를 통해 A 회사는 환율 변동을 헤지하고 보다 효과적으로 구매를 계획할 수 있습니다.