옵션을 외상으로 할당할 수 있나요? 가능성 살펴보기

옵션을 외상으로 할당할 수 있나요?

옵션 거래와 관련하여 트레이더가 고려해야 할 주요 사항 중 하나는 옵션이 미결제 상태일 때 옵션을 지정할 수 있는지 여부입니다. 옵션 양도는 옵션 보유자가 기초자산을 행사 가격으로 매수(콜옵션의 경우) 또는 매도(풋옵션의 경우)할 수 있는 권리를 행사할 때 발생합니다. 하지만 만기 시점에 옵션이 행사가격에 미치지 못하면 어떻게 될까요? 여전히 지정할 수 있을까요?

짧은 대답은 ‘예’이지만, 이런 상황이 발생할 수 있는 구체적인 상황을 이해하는 것이 중요합니다. 일반적으로 아웃오브더머니 옵션은 옵션을 행사하면 보유자에게 손실이 발생하기 때문에 배정되지 않을 가능성이 높습니다. 그러나 일부 상황에서는 원가를 초과하더라도 옵션을 행사하는 것이 보유자에게 유리할 수 있습니다.

이러한 상황 중 하나는 기초자산의 가치에 영향을 줄 수 있는 배당금이나 기타 기업 활동이 있을 때입니다. 이러한 경우 아웃 오브 머니 옵션 보유자는 기업 활동의 이익을 얻기 위해 옵션을 행사할 수 있습니다. 또 다른 상황은 시장이 큰 변동성을 보이는 경우입니다. 이러한 경우, 만기 전에 옵션이 가격 내로 이동할 가능성이 있다고 판단되면 아웃 오브 머니 옵션 보유자가 옵션을 행사할 수 있습니다.

옵션 트레이더는 장외 옵션의 경우에도 양도 가능성을 인지하는 것이 중요합니다. 대부분의 경우 그럴 가능성은 낮지만 특정 상황에서 발생할 수 있습니다. 이러한 가능성을 이해하면 트레이더가 옵션 포지션에 대해 더 많은 정보에 입각한 결정을 내리고 그에 따라 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.

아웃오브더머니 옵션 이해하기

아웃오브더머니 옵션은 기초자산의 현재 시장가격보다 행사가격이 높거나(콜옵션의 경우) 낮은(풋옵션의 경우) 금융상품의 한 유형입니다. 따라서 이러한 옵션은 내재적 가치가 없으며 순전히 투기적 성격을 띱니다.

옵션이 행사가격에 미치지 못한다는 것은 옵션을 행사해도 옵션 보유자에게 이익이 발생하지 않는다는 의미입니다. 예를 들어, 주식의 현재 시장 가격이 50달러인 경우 행사가격이 60달러인 콜 옵션은 옵션 보유자가 옵션을 행사하여 현재 시장 가격보다 높은 가격에 주식을 매수해도 이익이 발생하지 않으므로 아웃 오브 머니로 간주됩니다.

장외 옵션은 트레이더와 투자자가 미래 시장 움직임을 예측하거나 기존 포지션을 헤지하기 위해 자주 사용합니다. 이러한 옵션은 내재 가치가 없기 때문에 옵션 만기일 전에 기초자산이 행사가격에 도달할 확률에 따라 가격이 결정됩니다.

아웃오브더머니 옵션의 한 가지 장점은 일반적으로 인더머니 옵션보다 가격이 저렴하여 자본이 부족한 트레이더에게 매력적인 선택이 될 수 있다는 것입니다. 그러나 옵션이 수익을 내기 위해서는 기초자산이 크게 움직여야 하므로 무가치하게 만료될 위험도 높습니다.

아웃오브더머니 옵션은 내재가치가 없더라도 시간가치가 있을 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 시간 가치는 만기까지 시간이 더 긴 옵션에 대해 트레이더가 기꺼이 지불하는 추가 프리미엄을 말합니다.

전반적으로 아웃오브더머니 옵션은 미래 가격 변동을 예측하거나 기존 포지션을 보호하고자 하는 트레이더에게 유용한 도구가 될 수 있습니다. 그러나 자본을 투자하기 전에 이러한 유형의 옵션 거래와 관련된 위험과 잠재적 보상을 철저히 이해하는 것이 중요합니다.

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아웃오브더머니 옵션의 개념 살펴보기

아웃오브더머니 옵션은 옵션 거래의 세계에서 행사하기에 유리하지 않은 행사가격을 가진 옵션 계약을 지칭하는 개념입니다. 옵션이 미결제 상태라는 것은 기초자산의 가격이 현재 옵션의 행사가격보다 낮거나(콜 옵션의 경우) 높다는 것을 의미합니다.

아웃오브더머니 옵션은 인더머니 또는 앳더머니 옵션에 비해 위험도가 더 높은 것으로 간주되는 경우가 많습니다. 기초자산의 가격이 행사가격과 거리가 멀면 만기 시 옵션이 수익을 낼 가능성이 낮기 때문입니다.

옵션이 행사가격에 미치지 못하면 내재가치가 없습니다. 내재가치란 옵션이 수익이 되는 금액을 말합니다. 아웃오브더머니 옵션의 경우 옵션의 전체 가치는 만기 전에 옵션이 수익을 낼 수 있는 가능성을 나타내는 시간 가치로 구성됩니다.

아웃오브더머니 옵션은 옵션 시장에서 여전히 거래할 수 있으며 많은 트레이더가 투기 목적으로 사용합니다. 이러한 옵션은 레버리지와 시장이 예상한 방향으로 움직일 경우 상당한 수익을 올릴 수 있는 잠재력을 제공합니다. 그러나 이러한 옵션은 원금에 가깝거나 원금에 가까운 옵션에 비해 무가치하게 만료될 가능성이 높다는 점에 유의해야 합니다.

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아웃오브더머니 옵션과 관련된 또 다른 개념은 양도 가능성입니다. 양도는 옵션 계약 보유자가 기초 자산을 매수 또는 매도할 권리를 행사할 때 발생합니다. 아웃오브더머니 콜 옵션의 경우, 계약 보유자는 시장에서 더 낮은 가격에 자산을 매수할 수 있기 때문에 일반적으로 옵션을 행사하지 않습니다. 마찬가지로 아웃오브더머니 풋옵션의 경우, 계약 보유자는 시장에서 자산을 더 높은 가격에 매도할 수 있기 때문에 일반적으로 옵션을 행사하지 않습니다.

결론적으로, 아웃오브더머니 옵션은 행사하기에 유리하지 않은 행사가격을 가진 옵션 계약입니다. 이러한 옵션은 현물 또는 현물 옵션에 비해 위험도가 높으며 내재 가치가 없습니다. 투기 목적으로 거래할 수는 있지만, 이러한 옵션은 무가치하게 만료될 가능성이 더 높습니다. 또한 아웃오브더머니 옵션의 경우 옵션을 행사하면 계약 보유자에게 금전적 손실이 발생하므로 양도 가능성도 낮습니다.

FAQ:

옵션이 액면가 미달인 경우에도 양도할 수 있나요?

예. 옵션이 미결제된 경우에도 옵션을 할당할 수 있습니다. 그러나 이런 경우는 흔하지 않습니다. 옵션이 지정된다는 것은 옵션 보유자가 기초자산을 지정된 가격에 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 행사하기로 결정했다는 의미이며, 이는 옵션이 인/아웃 머니인지 여부와 무관합니다.

아웃오브더머니 옵션이 지정되면 어떻게 되나요?

아웃오브머니 옵션이 지정되면 옵션 매도자(또는 매수자)는 옵션 계약 조건을 이행할 의무가 있습니다. 즉, 옵션이 수익성이 없더라도 지정된 가격으로 기초자산을 매수 또는 매도해야 합니다. 옵션 매도자는 자신의 의무를 인식하고 그에 따라 포지션을 관리하는 것이 중요합니다.

왜 누군가 아웃오브머니 옵션을 행사하나요?

누군가 아웃오브더머니 옵션을 행사하는 데는 여러 가지 이유가 있을 수 있습니다. 한 가지 이유는 옵션 보유자가 향후 옵션이 수익성이 있을 것이라고 믿는 경우일 수 있습니다. 옵션을 행사함으로써 기초 자산의 소유권을 확보하고 향후 가격 변동에 따른 이익을 얻을 수 있습니다. 또 다른 이유는 옵션 보유자가 옵션이 만료되기 전에 포지션을 청산하고 남은 내재 가치를 가져가고자 하는 경우일 수 있습니다.

아웃오브더머니 콜옵션이 지정되면 어떻게 되나요?

아웃오브더머니 콜옵션이 지정되면 옵션 매도자는 기초자산을 지정된 가격(행사 가격)에 매도할 의무가 있습니다. 기초자산의 현재 시장 가격이 행사 가격보다 낮으면 매도자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 옵션 매도자는 항상 위험을 이해하고 포지션을 관리할 계획을 세우는 것이 중요합니다.

아웃오브더머니 풋옵션도 지정할 수 있나요?

예, 아웃오브더머니 풋옵션을 할당할 수 있습니다. 아웃오브더머니 풋옵션이 지정되면 옵션 매도자는 지정된 가격(행사 가격)으로 기초자산을 매수할 의무가 있습니다. 기초자산의 현재 시장 가격이 행사 가격보다 높으면 매도자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 옵션 매도자는 풋옵션을 매도할 때 위험과 잠재적 손실을 신중하게 고려하는 것이 중요합니다.