캘린더 스프레드가 만료되면 어떻게 되나요? 결과 설명

캘린더 스프레드가 만료되면 어떻게 되나요?

캘린더 스프레드는 만기일은 다르지만 행사가격이 같은 두 옵션을 매매하는 옵션 전략입니다. 이 전략은 시간 경과와 변동성을 이용하기 위해 트레이더가 자주 사용합니다. 하지만 캘린더 스프레드가 만기되면 어떻게 될까요?

캘린더 스프레드가 만기되면 관련된 두 옵션의 가격에 따라 결과가 달라집니다. 두 옵션 모두 손실이 발생하면 무가치하게 만료되며 트레이더는 두 옵션에 지불한 프리미엄을 잃게 됩니다. 반면에 두 옵션 모두 수익이 발생하면 자동으로 행사되고 트레이더는 포지션에 따라 주식을 배정받거나 주식을 인도해야 합니다.

숏 옵션이 수익이 나고 롱 옵션이 손실이 나면 트레이더는 만기 시 기초자산 주식을 인도해야 할 수 있다는 점에 유의할 필요가 있습니다. 반면에 숏 옵션은 손실이 발생하고 롱 옵션은 이익이 발생하면 트레이더는 기초 주식의 주식을 배정받을 수 있습니다.

전반적으로 만기 캘린더 스프레드의 결과는 옵션 가격과 트레이더의 포지션에 따라 달라집니다. 트레이더는 만기 전에 캘린더 스프레드를 주의 깊게 모니터링하고 포지션을 관리하여 의도하지 않은 결과를 피하는 것이 중요합니다.

캘린더 스프레드가 만료되면 어떻게 되나요?

캘린더 스프레드는 행사가격은 같지만 만기일이 다른 두 옵션 계약을 매매하는 옵션 거래 전략입니다. 일반적으로 옵션 트레이더는 만기일이 긴 옵션을 매수하고 만기일이 짧은 옵션을 매도합니다. 캘린더 스프레드의 목표는 두 옵션 계약의 시간 경과 차이에서 이익을 얻는 것입니다.

캘린더 스프레드가 만기에 도달하면 기초자산의 가격과 옵션 계약의 행사 가격에 따라 여러 가지 결과가 나올 수 있습니다.

기초자산 가격이 옵션 계약의 행사 가격보다 낮으면 두 옵션 모두 무가치하게 만기되고 옵션 트레이더는 캘린더 스프레드를 설정하는 데 드는 초기 비용을 잃게 됩니다.

기초자산 가격이 옵션 계약의 행사 가격보다 높으면 옵션 트레이더는 만기일이 짧은 옵션을 행사하고 만기일이 긴 옵션을 매도할 수 있습니다. 이를 통해 기초자산 가격 상승으로 이익을 얻을 수 있습니다. 수익은 행사가격과 기초자산 가격의 차액에서 캘린더 스프레드 설정 초기 비용을 뺀 금액이 됩니다.

또는 옵션 트레이더가 옵션 계약을 행사하고 싶지 않은 경우 만기 전에 스프레드를 매도할 수 있습니다. 스프레드를 매도할 수 있는 가격은 기초자산의 가격, 만기까지 남은 시간, 시장 상황 등 여러 요인에 따라 달라집니다.

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요약하면, 캘린더 스프레드가 만기될 때 기초자산 가격이 행사 가격보다 낮으면 옵션 트레이더는 손실을 볼 수 있습니다. 그러나 기초자산 가격이 행사 가격보다 높으면 옵션 계약을 행사하거나 매도하여 이익을 얻을 수 있습니다.

결과 설명

캘린더 스프레드가 만기되면 관련된 옵션과 서로 상대적인 가격에 따라 여러 가지 결과가 발생할 수 있습니다.

스프레드에 포함된 옵션이 모두 아웃오브더머니인 경우, 즉 옵션의 행사가격이 현재 시장 가격보다 높은 경우 일반적으로 두 옵션 모두 무가치하게 만기됩니다. 즉, 투자자는 스프레드를 설정하기 위해 지불한 초기 프리미엄을 잃게 됩니다.

옵션 중 하나가 행사가격이고 다른 하나가 미결제인 경우 행사가격 옵션이 행사되고 투자자는 기초자산에 대한 포지션을 할당받습니다. 미결제 옵션은 무가치하게 만료됩니다. 이 시나리오에서 투자자는 콜 옵션인지 풋 옵션인지에 따라 인더머니 옵션의 행사가격으로 기초자산을 매수 또는 매도해야 합니다.

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스프레드의 두 옵션이 모두 현물인 경우 두 옵션이 모두 행사되어 투자자는 기초자산에 대한 포지션과 다른 옵션에 대한 롱 또는 숏 포지션을 보유하게 될 수 있습니다. 이는 투자자의 의도와 트레이딩 전략에 따라 복잡한 결과와 잠재적 위험을 초래할 수 있습니다.

투자자는 포지션에 진입하기 전에 캘린더 스프레드의 잠재적 결과를 신중하게 고려하고 만기일 전에 포지션을 모니터링하고 필요한 경우 조정하거나 거래를 청산하여 리스크를 효과적으로 관리하는 것이 중요합니다.

**참고: 캘린더 스프레드의 구체적인 결과와 잠재적 위험은 관련된 특정 옵션, 시장 상황 및 기타 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 투자자는 옵션 거래에 참여하기 전에 재정 고문 또는 전문가와 상의해야 합니다.

FAQ:

캘린더 스프레드가 무가치하게 만기되면 어떻게 되나요?

캘린더 스프레드가 무가치로 만기되면 만기 시점에 스프레드의 롱 옵션과 숏 옵션 모두 손실이 발생한다는 뜻입니다. 결과적으로 트레이더는 스프레드로 돈을 벌거나 잃지 않지만 스프레드를 개설하기 위해 투자한 초기 투자금은 잃게 됩니다.

캘린더 스프레드가 만기될 경우 수익 가능성이 있나요?

예, 캘린더 스프레드가 만기되면 수익 잠재력이 있을 수 있습니다. 스프레드의 숏 옵션이 만기 시점에 돈에 있고 롱 옵션이 여전히 시간 가치를 가지고 있다면 트레이더는 이익을 얻을 수 있습니다. 수익은 옵션의 행사가에서 스프레드 개설을 위한 초기 투자금을 뺀 차액이 됩니다.

캘린더 스프레드에서 하나의 옵션만 만기되면 어떻게 되나요?

캘린더 스프레드에서 하나의 옵션만 만기되는 경우 어떤 옵션인지에 따라 다릅니다. 숏 옵션이 만기되면 트레이더는 옵션을 매도할 때 받은 프리미엄을 유지합니다. 매수 옵션이 만기되면 트레이더는 옵션을 매수하기 위해 지불한 프리미엄을 잃게 됩니다.

만기 전에 캘린더 스프레드를 청산할 수 있나요?

예, 만기 전에 캘린더 스프레드를 청산할 수 있습니다. 트레이더가 더 이상 수익 가능성이 없다고 생각하거나 잠재적 손실을 제한하려는 경우 숏 옵션을 매수하고 롱 옵션을 매도하여 스프레드를 청산할 수 있습니다. 지불한 프리미엄과 받은 프리미엄의 차이에 따라 청산된 스프레드의 손익이 결정됩니다.

캘린더 스프레드가 무가치 만기인 경우 어떤 전략을 사용할 수 있나요?

캘린더 스프레드가 무가치로 만기되는 경우 트레이더는 다른 전략을 고려할 수 있습니다. 단순히 옵션이 만기되도록 내버려두고 초기 투자에 대한 손실을 감수할 수 있습니다. 또는 만기 전에 스프레드를 청산하여 손실을 제한할 수 있습니다. 또 다른 옵션은 현재 스프레드를 청산하고 만기일이 늦은 새 스프레드를 개설하여 만기일을 더 늦추는 것입니다.