Memahami Perbedaan Utama Antara Vxx dan XIV

Apa perbedaan antara Vxx dan XIV?

Dalam hal berinvestasi pada produk yang diperdagangkan di bursa berbasis volatilitas, ada dua pilihan populer, yaitu VXX dan XIV. Meskipun keduanya melacak indeks acuan yang sama, yaitu Indeks Berjangka Jangka Pendek S&P 500 VIX, ada perbedaan signifikan di antara keduanya.

Daftar isi

VXX, kependekan dari Barclays Bank PLC iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, dirancang untuk memberikan eksposur pada posisi long bergulir harian pada kontrak berjangka VIX bulan pertama dan kedua. Ini berarti bahwa VXX mungkin cocok untuk investor yang ingin mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas pasar. Namun, penting untuk dicatat bahwa VXX memiliki faktor peluruhan yang dapat mengikis nilainya dari waktu ke waktu.

Di sisi lain, XIV, atau Credit Suisse AG VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, mengambil pendekatan yang berlawanan. Alih-alih mencari keuntungan dari peningkatan volatilitas, XIV bertujuan untuk memanfaatkan penurunan volatilitas. Hal ini dilakukan dengan mengambil posisi short harian dalam kontrak berjangka VIX, yang dirancang untuk bergerak berlawanan dengan arah indeks VIX. Seperti halnya VXX, XIV juga memiliki faktor peluruhan yang dapat memengaruhi kinerjanya.

Meskipun VXX dan XIV dapat digunakan untuk mendapatkan eksposur terhadap volatilitas, penting bagi investor untuk memahami risiko dan nuansa yang melekat pada setiap produk. VXX mungkin cocok untuk investor yang percaya bahwa volatilitas cenderung meningkat, sementara XIV mungkin cocok untuk mereka yang mengantisipasi penurunan volatilitas. Seperti biasa, sangat penting untuk meneliti dan mengevaluasi investasi apa pun dengan cermat sebelum menanamkan modal.

Perbedaan Fundamental Antara Vxx dan XIV

VXX dan XIV adalah dua surat utang yang diperdagangkan di bursa (ETN) populer yang melacak indeks volatilitas di pasar saham. Meskipun kedua produk ini bertujuan untuk memberikan eksposur kepada investor terhadap volatilitas pasar, terdapat perbedaan yang signifikan dalam strategi yang mendasari dan profil risikonya.

VXX, yang dikenal sebagai iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, dirancang untuk melacak kinerja Indeks Berjangka Jangka Pendek S&P 500 VIX. Indeks ini mengukur ekspektasi volatilitas pasar selama 30 hari ke depan dengan memasukkan harga kontrak berjangka di CBOE Volatility Index (VIX). VXX memiliki portofolio yang terdiversifikasi dari kontrak berjangka VIX dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda.

Di sisi lain, XIV, atau VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, bertujuan untuk memberikan investor hasil terbalik (kinerja yang berlawanan) dari Indeks Berjangka Jangka Pendek S&P 500 VIX setiap hari. Hal ini dicapai dengan mengambil posisi short dalam kontrak berjangka VIX. Dengan kata lain, ketika VIX berjangka turun nilainya, XIV bertujuan untuk meningkatkan nilainya, dan sebaliknya.

Salah satu perbedaan utama antara VXX dan XIV adalah eksposur terarah terhadap volatilitas pasar. VXX adalah produk volatilitas panjang, yang berarti cenderung meningkat nilainya ketika volatilitas pasar meningkat. Sebaliknya, XIV adalah produk volatilitas pendek, yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan ketika volatilitas pasar menurun. Perbedaan ini membuat VXX lebih cocok sebagai alat lindung nilai selama penurunan pasar, sementara XIV mungkin lebih menarik bagi investor yang mengantisipasi volatilitas yang stabil atau menurun.

Perbedaan utama lainnya adalah efek peluruhan waktu. VXX, sebagai ETN yang memegang portofolio kontrak berjangka, tunduk pada fenomena “roll yield”. Artinya, ketika VXX menggulirkan kontrak berjangka yang telah habis masa berlakunya ke kontrak baru, VXX dapat mengalami roll yield negatif jika kurva kontrak berjangka berada dalam kondisi contango (di mana kontrak berjangka yang lebih panjang lebih mahal daripada kontrak berjangka yang lebih pendek). Akibatnya, VXX cenderung mengalami penurunan nilai jangka panjang secara bertahap. Sebaliknya, XIV tidak mengalami efek peluruhan waktu ini, karena XIV berusaha menghasilkan pengembalian terbalik harian tanpa memegang kontrak berjangka dalam jangka panjang.

Baca Juga: Apa kepanjangan dari MMR? Dapatkan Arti dan Definisi

Secara keseluruhan, meskipun VXX dan XIV sama-sama merupakan ETN volatilitas, keduanya memiliki perbedaan yang signifikan dalam hal strategi dan karakteristik investasi. Investor harus mempertimbangkan dengan cermat toleransi risiko, pandangan pasar, dan tujuan spesifik mereka sebelum memilih di antara kedua produk tersebut.

VXX	XIV
Volatilitas panjang	Volatilitas pendek
Melacak Indeks Berjangka Jangka Pendek S&P 500 VIX	Imbal hasil terbalik dari Indeks Berjangka Jangka Pendek S&P 500 VIX
Kepemilikannya adalah kontrak berjangka VIX	Mengambil posisi jual dalam kontrak berjangka VIX
Tunduk pada peluruhan waktu	Tidak ada efek peluruhan waktu

Karakteristik Khas Vxx dan XIV

Ketika membandingkan VXX dan XIV, penting untuk memahami karakteristik khasnya. Kedua produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) ini dirancang untuk memberikan eksposur terbalik terhadap Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang umumnya dikenal sebagai “indeks ketakutan”. Namun, keduanya memiliki strategi dan struktur yang berbeda yang menjadikannya unik dengan caranya masing-masing.

VXX (iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN) adalah ETP volatilitas yang berusaha meniru kinerja Indeks Berjangka Jangka Pendek S&P 500 VIX. Hal ini dicapai dengan memegang portofolio kontrak berjangka VIX. Sebagai surat berharga yang diperdagangkan di bursa (ETN), VXX adalah surat utang Barclays Bank PLC. Dengan berinvestasi di VXX, investor pada dasarnya mengambil posisi long pada kontrak berjangka VIX jangka pendek. Ini berarti bahwa ketika volatilitas meningkat, VXX cenderung naik nilainya.
XIV (VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN) adalah ETP volatilitas lain yang bertujuan untuk memberikan eksposur terbalik terhadap kinerja Indeks Berjangka VIX Jangka Pendek S&P 500. Tidak seperti VXX, XIV mengambil posisi short pada kontrak berjangka VIX. Ini berarti bahwa ketika VIX turun nilainya, XIV cenderung naik nilainya. XIV juga merupakan ETN yang diterbitkan oleh Credit Suisse AG. Perlu dicatat bahwa XIV memberikan eksposur terbalik setiap hari, dan nilainya dapat dipengaruhi secara signifikan oleh pergerakan pasar setiap hari.

Singkatnya, VXX dan XIV adalah ETP yang dirancang untuk memberikan eksposur terbalik terhadap indeks VIX. Namun, VXX mengambil posisi long pada kontrak berjangka VIX, sedangkan XIV mengambil posisi short. Karakteristik yang berbeda ini dapat memberikan dampak yang signifikan terhadap kinerja mereka dalam kondisi pasar yang berbeda. Penting bagi investor untuk mempertimbangkan dengan cermat tujuan investasi dan toleransi risiko mereka sebelum memutuskan untuk berinvestasi di VXX atau XIV.

Menganalisis perbedaan antara VXX dan XIV

Dalam hal menganalisis perbedaan antara Vxx dan XIV, penting untuk dipahami bahwa keduanya adalah dua produk yang sama sekali berbeda dengan strategi dan tujuan investasi yang berbeda. Meskipun Vxx dan XIV adalah produk yang diperdagangkan di bursa (exchange-traded products/ETPs) yang dirancang untuk melacak indeks volatilitas, keduanya memiliki eksposur ke arah yang berlawanan dan profil risiko yang kontras.

Vxx, yang merupakan singkatan dari iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, dirancang untuk memberikan eksposur kepada investor terhadap volatilitas di pasar saham. Produk ini melacak kinerja Indeks Berjangka Jangka Pendek S&P 500 VIX, yang mengukur imbal hasil portofolio kontrak berjangka VIX. Vxx cenderung berkinerja baik selama periode ketidakpastian atau volatilitas pasar, karena dirancang untuk meningkatkan nilainya ketika pasar saham mengalami fluktuasi yang signifikan.

Di sisi lain, XIV, yang merupakan singkatan dari VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, dirancang untuk memberikan eksposur kebalikan dari volatilitas kepada para investor. ETN ini bertujuan untuk memberikan kinerja yang berlawanan dengan Indeks Berjangka Jangka Pendek S&P 500 VIX setiap hari. Artinya, ketika indeks turun, XIV akan naik, dan sebaliknya. XIV biasanya disukai oleh investor selama periode stabilitas pasar dan volatilitas rendah, karena XIV disusun untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan fluktuasi pasar.

Perbedaan penting lainnya antara Vxx dan XIV adalah profil risikonya. Vxx dianggap sebagai investasi berisiko tinggi karena eksposurnya terhadap volatilitas. Nilai Vxx bisa sangat sensitif terhadap perubahan kondisi pasar, dan dapat mengalami perubahan harga yang signifikan. Di sisi lain, XIV umumnya dianggap sebagai investasi berisiko lebih rendah, karena dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan volatilitas. Namun, penting untuk dicatat bahwa XIV bukannya tanpa risiko, dan masih dapat mengalami kerugian jika terjadi peningkatan volatilitas pasar yang tiba-tiba dan signifikan.

Baca Juga: Apakah Trading Otomatis Itu Sah? Kebenaran Terungkap

Kesimpulannya, meskipun Vxx dan XIV adalah ETP yang melacak indeks volatilitas, keduanya memiliki eksposur yang berlawanan arah, profil risiko yang berbeda, dan berkinerja baik dalam kondisi pasar yang berbeda. Investor harus mengevaluasi dengan cermat tujuan investasi dan selera risiko mereka sebelum mempertimbangkan investasi di Vxx atau XIV.

PERTANYAAN UMUM:

Apa yang dimaksud dengan VXX dan XIV?

VXX dan XIV adalah dua produk yang diperdagangkan di bursa yang melacak volatilitas pasar saham. VXX adalah simbol ticker untuk iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, yang bertujuan untuk memberikan eksposur ke Indeks Volatilitas CBOE (VIX). Di sisi lain, XIV adalah simbol ticker untuk VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, yang menawarkan eksposur terbalik terhadap VIX.

Apa perbedaan antara VXX dan XIV?

Perbedaan utama antara VXX dan XIV adalah eksposur terarah ke VIX. VXX dirancang untuk naik ketika VIX naik, yang mengindikasikan peningkatan volatilitas pasar. XIV, di sisi lain, dimaksudkan untuk naik ketika VIX turun, karena memberikan eksposur terbalik terhadap VIX. Dengan kata lain, VXX mendapat untung dari volatilitas pasar, sedangkan XIV mendapat untung dari stabilitas pasar.

Apa risiko yang terkait dengan perdagangan VXX dan XIV?

Perdagangan VXX dan XIV melibatkan risiko yang melekat. VXX dapat mengalami kerugian yang signifikan jika VIX turun atau tetap rendah, karena dirancang untuk menurun dari waktu ke waktu karena sifat kontrak berjangka VIX. Sebaliknya, XIV dapat mengalami kerugian besar jika VIX melonjak secara dramatis, karena dimaksudkan untuk memberikan eksposur terbalik terhadap VIX. Oleh karena itu, para pedagang harus mewaspadai potensi pergerakan harga yang tajam dan mempertimbangkan dengan cermat toleransi risiko mereka sebelum memperdagangkan produk ini.

Bagaimana kinerja VXX dan XIV selama penurunan pasar?

VXX umumnya berkinerja baik selama penurunan pasar, karena VIX cenderung meningkat pada saat ketidakpastian dan ketakutan meningkat. Sebaliknya, XIV cenderung berkinerja buruk selama penurunan pasar karena eksposurnya yang terbalik terhadap VIX. Ketika VIX melonjak, XIV dapat mengalami kerugian yang signifikan. Oleh karena itu, investor yang mengharapkan penurunan pasar dapat memilih untuk memegang VXX untuk mendapatkan potensi keuntungan, sementara mereka yang ingin bertaruh pada stabilitas pasar dapat memilih XIV.

Faktor-faktor apa yang harus saya pertimbangkan sebelum memperdagangkan VXX atau XIV?

Sebelum memperdagangkan VXX atau XIV, ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan. Pertama, penting untuk memahami sifat produk ini dan eksposurnya terhadap VIX. Kedua, investor harus menyadari risiko yang terkait dengan volatilitas perdagangan, karena VXX dan XIV dapat mengalami perubahan harga yang signifikan. Selain itu, sangat penting untuk memantau VIX dan menilai kondisi pasar sebelum mengambil keputusan investasi. Terakhir, investor harus mengevaluasi dengan cermat toleransi risiko dan tujuan investasi mereka untuk menentukan apakah perdagangan VXX atau XIV sesuai dengan strategi mereka secara keseluruhan.

Apa yang dimaksud dengan VXX dan XIV?

VXX dan XIV adalah dua surat utang yang diperdagangkan di bursa (exchange-traded notes/ETN) yang mengikuti volatilitas indeks S&P 500. VXX dirancang untuk meningkatkan nilainya ketika volatilitas meningkat, sedangkan XIV dirancang untuk menurunkan nilainya ketika volatilitas menurun.