Apakah Peluruhan Opsi Terjadi Sepanjang Hari? Dijelaskan

Peluruhan Opsi: Pemeriksaan Tren Intraday

Peluruhan opsi, juga dikenal sebagai peluruhan waktu atau peluruhan theta, adalah sebuah konsep penting dalam perdagangan opsi. Konsep ini mengacu pada gagasan bahwa seiring berjalannya waktu, nilai opsi secara bertahap menurun. Laju peluruhan opsi bervariasi tergantung pada berbagai faktor, termasuk harga aset acuan, harga kesepakatan opsi, dan waktu hingga kedaluwarsa.

Meskipun secara umum diterima bahwa opsi meluruh dari waktu ke waktu, ada beberapa perdebatan di antara para pedagang tentang apakah peluruhan ini terjadi sepanjang hari atau hanya pada hari-hari atau jam-jam terakhir sebelum kedaluwarsa. Beberapa orang berpendapat bahwa peluruhan opsi adalah proses berkelanjutan yang terjadi setiap hari, sementara yang lain percaya bahwa sebagian besar peluruhan terjadi pada hari-hari atau jam-jam terakhir.

Daftar isi

Para pendukung teori peluruhan kontinu berpendapat bahwa peluruhan opsi terjadi sepanjang hari karena waktu terus berjalan dan nilai opsi terus terkikis. Mereka percaya bahwa meskipun tingkat peluruhan lebih lambat selama periode tertentu, seperti saat pasar ditutup, opsi tetap kehilangan nilai dari waktu ke waktu.

Di sisi lain, para pendukung teori hari-hari atau jam-jam terakhir berpendapat bahwa peluruhan opsi sebagian besar terkonsentrasi pada hari-hari atau jam-jam terakhir sebelum kedaluwarsa. Mereka percaya bahwa mayoritas pedagang menempatkan perdagangan mereka lebih dekat dengan kedaluwarsa, yang mengarah pada peningkatan tekanan beli dan jual, yang mempercepat peluruhan opsi selama periode ini.

Memahami Peluruhan Opsi

Peluruhan opsi, juga dikenal sebagai peluruhan waktu, adalah sebuah konsep yang mengacu pada erosi bertahap dari nilai opsi dari waktu ke waktu. Ketika opsi mendekati tanggal kadaluwarsanya, nilainya cenderung menurun. Penurunan nilai ini terutama disebabkan oleh berkurangnya nilai waktu dari opsi.

Opsi memiliki jangka waktu yang terbatas dan tanggal kadaluarsa yang tetap. Semakin dekat sebuah opsi dengan tanggal kadaluarsanya, semakin sedikit waktu yang tersedia bagi harga aset acuan untuk bergerak ke arah yang menguntungkan. Akibatnya, probabilitas opsi untuk kadaluarsa berkurang, menyebabkan nilai opsi menurun.

Peluruhan opsi paling terasa pada minggu-minggu menjelang kedaluwarsa. Hal ini karena nilai waktu paling tinggi ketika masih ada cukup waktu bagi opsi untuk berpotensi menjadi menguntungkan. Seiring berjalannya waktu dan mendekati tanggal kadaluarsa, nilai waktu akan berkurang, yang menyebabkan penurunan nilai opsi secara keseluruhan.

Perlu dicatat bahwa peluruhan opsi tidak bersifat linier - peluruhan opsi akan semakin cepat seiring dengan semakin dekatnya tanggal kedaluwarsa. Ini berarti bahwa tingkat di mana sebuah opsi kehilangan nilainya menjadi lebih curam seiring berjalannya waktu. Pedagang dan investor yang memegang posisi opsi perlu mempertimbangkan peluruhan ini saat mengelola perdagangan mereka dan membuat keputusan investasi.

Memahami peluruhan opsi sangat penting bagi para pedagang opsi karena membantu mereka membuat keputusan yang tepat tentang kapan harus masuk atau keluar dari posisi. Ini adalah faktor penting yang perlu dipertimbangkan ketika mengevaluasi profil risiko-hasil dari perdagangan opsi dan merumuskan strategi.

Selain itu, peluruhan opsi juga dapat memengaruhi harga strategi opsi dan strategi lindung nilai yang digunakan oleh para pelaku pasar. Sebagai contoh, penjual opsi dapat mengambil keuntungan dari peluruhan opsi dengan menjual opsi yang memiliki nilai waktu yang tinggi, dengan harapan bahwa nilainya akan berkurang seiring berjalannya waktu.

Kesimpulannya, peluruhan opsi adalah konsep penting yang harus dipahami dalam perdagangan opsi. Konsep ini mengacu pada penurunan nilai opsi secara bertahap ketika mendekati tanggal kedaluwarsa. Trader dan investor perlu mengetahui peluruhan opsi dan mempertimbangkan dampaknya saat membuat keputusan trading.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Peluruhan Opsi

Ada banyak faktor yang dapat mempengaruhi peluruhan opsi sepanjang hari. Memahami faktor-faktor ini sangat penting bagi para pedagang untuk membuat keputusan yang tepat. Berikut adalah beberapa faktor utama:

Baca Juga: 7 Kiat Sukses Trading Intraday di India

1. Peluruhan Waktu: Juga dikenal sebagai theta, peluruhan waktu adalah faktor signifikan yang mempengaruhi harga opsi. Seiring berjalannya waktu, nilai opsi akan menurun, terutama jika aset acuan tetap stagnan. Peluruhan waktu semakin cepat saat opsi mendekati tanggal kedaluwarsa.

2. Volatilitas: Volatilitas adalah faktor penting lainnya yang mempengaruhi peluruhan opsi. Volatilitas yang tinggi cenderung meningkatkan harga opsi, karena meningkatkan potensi aset acuan untuk bergerak secara signifikan. Di sisi lain, volatilitas yang rendah biasanya menyebabkan peluruhan opsi, karena peluang aset acuan untuk membuat pergerakan harga yang besar menurun.

3. Harga Aset Dasar: Harga aset dasar memiliki dampak langsung pada peluruhan opsi. Untuk opsi beli, jika harga aset acuan turun, maka nilai opsi beli juga turun. Sebaliknya, untuk opsi jual, jika harga aset acuan meningkat, nilai opsi jual akan menurun.

4. Volatilitas Tersirat: Volatilitas tersirat mengacu pada ekspektasi pasar terhadap volatilitas aset acuan di masa mendatang. Hal ini memainkan peran penting dalam peluruhan opsi karena mempengaruhi model penetapan harga yang digunakan untuk menghitung harga opsi.

5. Suku Bunga dan Dividen: Suku bunga dan dividen juga dapat memengaruhi peluruhan opsi. Suku bunga yang lebih tinggi cenderung meningkatkan nilai opsi beli dan menurunkan nilai opsi jual. Dividen dapat menyebabkan perubahan harga opsi, terutama untuk saham yang membayar dividen reguler.

6. Likuiditas: Likuiditas pasar opsi juga dapat mempengaruhi peluruhan opsi. Opsi dengan likuiditas yang lebih tinggi cenderung memiliki spread bid-ask yang lebih ketat, sehingga mengurangi biaya perdagangan. Di sisi lain, opsi yang tidak likuid mungkin memiliki bid-ask spread yang lebih lebar, yang mengakibatkan biaya perdagangan yang lebih tinggi.

Baca Juga: Apa Kerangka Waktu Terbaik untuk Scalping? Temukan Kerangka Waktu Ideal

7. Sentimen dan Berita Pasar: Sentimen dan berita pasar secara umum dapat berdampak pada peluruhan opsi. Berita positif atau sentimen bullish dapat meningkatkan harga opsi, sedangkan berita negatif atau sentimen bearish dapat menyebabkan harga opsi menurun.

8. Jenis Opsi dan Harga Strike: Jenis opsi (call atau put) dan harga strike juga mempengaruhi peluruhan opsi. Opsi in-the-money cenderung memiliki peluruhan waktu yang lebih singkat dibandingkan dengan opsi at-the-money atau out-of-the-money. Selain itu, opsi dengan tanggal kadaluarsa yang lebih pendek cenderung lebih sensitif terhadap peluruhan waktu.

Memahami faktor-faktor ini dan dampaknya terhadap peluruhan opsi dapat membantu para pedagang membuat keputusan yang lebih tepat dan mengelola posisi opsi mereka secara efektif.

PERTANYAAN UMUM:

Apa yang dimaksud dengan peluruhan opsi?

Peluruhan opsi mengacu pada penurunan nilai kontrak opsi secara bertahap ketika mendekati tanggal kedaluwarsanya. Peluruhan ini terjadi karena komponen nilai waktu dari opsi, yang berkurang seiring berjalannya waktu.

Apakah peluruhan opsi terjadi sepanjang hari?

Ya, peluruhan opsi terjadi sepanjang hari. Namun, tingkat peluruhan dapat bervariasi tergantung pada faktor-faktor seperti waktu yang tersisa hingga kadaluarsa, volatilitas aset dasar, dan kondisi pasar lainnya. Opsi cenderung meluruh lebih cepat saat mendekati tanggal kedaluwarsa.

Bagaimana peluruhan opsi mempengaruhi nilai kontrak opsi?

Ketika opsi meluruh, nilainya menurun. Ini berarti bahwa jika Anda memiliki kontrak opsi, nilainya akan menurun secara bertahap seiring berjalannya waktu. Laju peluruhan dipengaruhi oleh berbagai faktor, seperti waktu yang tersisa hingga kadaluarsa, volatilitas aset acuan, dan kondisi pasar lainnya.

Apakah peluruhan opsi dapat menguntungkan bagi para pedagang?

Peluruhan opsi dapat menguntungkan bagi para pedagang yang telah menjual kontrak opsi. Ketika Anda menjual opsi, pada dasarnya Anda mengumpulkan premi dan berharap bahwa opsi tersebut akan kadaluarsa tanpa nilai. Dalam hal ini, peluruhan opsi menguntungkan Anda karena kontrak akan kehilangan nilainya seiring berjalannya waktu.

Apakah ada strategi yang memanfaatkan peluruhan opsi?

Ya, ada beberapa strategi yang memanfaatkan peluruhan opsi. Salah satu strategi yang populer disebut theta decay atau strategi peluruhan waktu, di mana para pedagang menjual kontrak opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang singkat dan bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari peluruhan nilainya dari waktu ke waktu. Strategi lainnya adalah spread kalender, di mana pedagang membeli dan menjual kontrak opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan tingkat peluruhan.

Apakah peluruhan opsi terjadi sepanjang hari perdagangan?

Ya, peluruhan opsi terjadi sepanjang hari perdagangan. Opsi adalah derivatif keuangan yang sensitif terhadap waktu, dan nilainya akan berkurang ketika mendekati tanggal kedaluwarsa. Peluruhan nilai ini dikenal sebagai peluruhan waktu atau peluruhan theta. Seiring berjalannya waktu, opsi kehilangan nilai ekstrinsiknya, menyebabkan harga opsi menurun.

Mengapa peluruhan opsi terjadi sepanjang hari perdagangan?

Peluruhan opsi terjadi sepanjang hari perdagangan karena adanya komponen nilai waktu dari harga opsi. Nilai waktu adalah jumlah yang bersedia dibayarkan oleh investor untuk kemungkinan bahwa opsi akan bergerak in-the-money sebelum kedaluwarsa. Seiring berlalunya waktu, nilai waktu ini akan berkurang, yang menyebabkan penurunan nilai opsi. Selain itu, faktor pasar seperti perubahan volatilitas tersirat juga dapat berkontribusi pada peluruhan opsi sepanjang hari perdagangan.