Apa yang Terjadi Jika Penyebaran Kalender Berakhir? Menjelaskan Hasil

Apa yang terjadi jika spread kalender kedaluwarsa?

Calendar spread adalah strategi opsi yang melibatkan pembelian dan penjualan dua opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda, tetapi dengan harga kesepakatan yang sama. Strategi ini sering digunakan oleh para pedagang untuk mengambil keuntungan dari peluruhan waktu dan volatilitas. Namun, apa yang terjadi jika spread kalender kedaluwarsa?

Daftar isi

Ketika calendar spread kedaluwarsa, hasilnya tergantung pada harga kedua opsi yang terlibat. Jika kedua opsi tidak menghasilkan uang, maka kedua opsi tersebut akan kedaluwarsa tanpa nilai dan trader akan kehilangan premi yang dibayarkan untuk kedua opsi tersebut. Di sisi lain, jika kedua opsi in the money, kedua opsi tersebut akan dieksekusi secara otomatis dan trader akan mendapatkan saham atau harus menyerahkan saham tergantung pada posisinya.

Perlu dicatat bahwa jika opsi jual in the money dan opsi beli out of the money, pedagang mungkin diharuskan menyerahkan saham yang menjadi acuan pada saat kadaluarsa. Di sisi lain, jika opsi jual out of the money dan opsi beli in the money, pedagang mungkin akan diberikan saham dari saham acuan.

Secara keseluruhan, hasil dari spread kalender kadaluarsa akan bergantung pada harga opsi dan posisi trader. Penting bagi para trader untuk memantau spread kalender mereka dengan cermat dan mengelola posisi mereka sebelum kadaluarsa untuk menghindari konsekuensi yang tidak diinginkan.

Apa yang Terjadi Jika Calendar Spread Kedaluwarsa?

Calendar spread adalah strategi perdagangan opsi yang melibatkan pembelian dan penjualan dua kontrak opsi dengan harga kesepakatan yang sama tetapi tanggal kedaluwarsa yang berbeda. Biasanya, pedagang opsi akan membeli opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih lama dan menjual opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih pendek. Tujuan dari penyebaran kalender adalah untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan peluruhan waktu antara dua kontrak opsi.

Ketika calendar spread mencapai masa kadaluarsa, ada beberapa hasil yang mungkin terjadi, tergantung pada harga aset acuan dan harga kesepakatan (strike price) dari kontrak opsi.

Jika harga aset acuan berada di bawah harga kesepakatan kontrak opsi, kedua opsi akan kedaluwarsa tanpa nilai dan pedagang opsi akan kehilangan biaya awal untuk membuat spread kalender.

Baca Juga: Indikator Pembalikan Tren Forex: Cara Mengenali dan Memprediksi Perubahan Arah Pasar

Jika harga aset acuan berada di atas harga kesepakatan dari kontrak opsi, pedagang opsi dapat memilih untuk menggunakan opsi dengan tanggal kadaluarsa yang lebih pendek dan menjual opsi dengan tanggal kadaluarsa yang lebih panjang. Hal ini memungkinkan mereka untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga aset acuan. Keuntungannya adalah selisih antara harga kesepakatan dan harga aset acuan, dikurangi biaya awal pembentukan spread kalender.

Sebagai alternatif, jika pedagang opsi tidak ingin menggunakan kontrak opsi, mereka dapat menjual spread sebelum kedaluwarsa. Harga di mana mereka dapat menjual spread akan bergantung pada beberapa faktor, termasuk harga aset acuan, waktu yang tersisa sampai kadaluarsa, dan kondisi pasar.

Singkatnya, ketika spread kalender berakhir, pedagang opsi dapat mengalami kerugian jika harga aset acuan berada di bawah harga kesepakatan. Namun, jika harga aset acuan berada di atas harga kesepakatan, maka trader berpotensi mendapatkan keuntungan dengan mengeksekusi atau menjual kontrak opsi.

Menjelaskan Hasil

Ketika spread kalender berakhir, ada beberapa hasil yang mungkin terjadi tergantung pada opsi yang terlibat dan harganya relatif satu sama lain.

Jika opsi yang terlibat dalam spread keduanya out-of-the-money, yang berarti harga kesepakatan opsi lebih tinggi daripada harga pasar saat ini, hasilnya biasanya kedua opsi akan kedaluwarsa tanpa nilai. Ini berarti investor kehilangan premi awal yang dibayarkan untuk menetapkan spread.

Jika salah satu opsi in-the-money dan opsi lainnya out-of-the-money, opsi in-the-money akan dieksekusi, dan investor akan mendapatkan posisi pada aset acuan. Opsi out-of-the-money akan kedaluwarsa tanpa nilai. Dalam skenario ini, investor harus membeli atau menjual aset acuan pada harga kesepakatan dari opsi in-the-money, tergantung pada apakah itu opsi beli atau opsi jual.

Ketika kedua opsi dalam spread in-the-money, kedua opsi dapat dieksekusi, sehingga investor memiliki posisi pada aset acuan, serta posisi long atau short pada opsi lainnya. Hal ini dapat menyebabkan hasil yang kompleks dan potensi risiko, tergantung pada niat dan strategi perdagangan investor.

Penting bagi investor untuk mempertimbangkan dengan cermat potensi hasil dari spread kalender sebelum masuk ke posisi tersebut, serta memantau posisi dan melakukan penyesuaian yang diperlukan atau menutup perdagangan sebelum tanggal kedaluwarsa untuk mengelola risiko secara efektif.

Baca Juga: Temukan Bank dengan Suku Bunga Deposito Tetap Tertinggi di Malaysia

Catatan: Hasil spesifik dan potensi risiko dari spread kalender dapat bervariasi tergantung pada opsi spesifik yang terlibat, kondisi pasar, dan faktor lainnya. Investor harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan atau profesional sebelum melakukan perdagangan opsi.

PERTANYAAN UMUM:

Apa yang terjadi jika spread kalender kadaluarsa tanpa nilai?

Jika spread kalender kedaluwarsa tanpa nilai, itu berarti bahwa opsi beli dan opsi jual dalam spread tersebut tidak menghasilkan uang pada saat kedaluwarsa. Akibatnya, trader tidak menghasilkan atau kehilangan uang dari spread, tetapi mereka akan kehilangan investasi awal yang dibuat untuk membuka spread.

Apakah ada potensi keuntungan jika spread kalender kedaluwarsa?

Ya, ada potensi keuntungan jika spread kalender kedaluwarsa. Jika opsi pendek dalam spread adalah in the money pada saat kadaluarsa dan opsi panjang masih memiliki nilai waktu, maka trader dapat menghasilkan keuntungan. Keuntungannya adalah selisih antara harga kesepakatan opsi, dikurangi investasi awal yang dibuat untuk membuka spread.

Bagaimana jika hanya satu opsi dalam spread kalender yang kedaluwarsa?

Jika hanya satu opsi dalam spread kalender yang kedaluwarsa, itu tergantung pada opsi mana. Jika opsi pendek kedaluwarsa, pedagang menyimpan premi yang diterima ketika mereka menjual opsi. Jika opsi beli kedaluwarsa, trader kehilangan premi yang dibayarkan untuk membeli opsi tersebut.

Dapatkah spread kalender ditutup sebelum kedaluwarsa?

Ya, spread kalender dapat ditutup sebelum kedaluwarsa. Jika trader yakin tidak ada potensi keuntungan lebih lanjut atau ingin membatasi potensi kerugian, trader dapat memilih untuk menutup spread dengan membeli kembali opsi jual dan menjual opsi beli. Selisih antara premi yang dibayarkan dan yang diterima akan menentukan keuntungan atau kerugian pada spread yang ditutup.

Strategi apa yang dapat digunakan jika spread kalender kadaluarsa tidak berharga?

Jika spread kalender kedaluwarsa tanpa nilai, pedagang dapat mempertimbangkan strategi yang berbeda. Mereka dapat membiarkan opsi kedaluwarsa dan mengambil kerugian pada investasi awal. Atau, mereka dapat menutup spread sebelum kedaluwarsa untuk membatasi kerugian. Pilihan lainnya adalah menggulirkan spread ke tanggal kedaluwarsa yang lebih jauh dengan menutup spread saat ini dan membuka spread baru dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih lambat.