¿Qué es un tipo medio a plazo? Explicado con ejemplos

¿Cuál es un ejemplo de tipo medio a plazo?

Un contrato a plazo sobre tipos de cambio medios (ARF) es un contrato financiero que permite a las partes intercambiar una cantidad determinada de divisas a un tipo de cambio medio predeterminado durante un periodo de tiempo determinado. Es un tipo de instrumento derivado utilizado a menudo por empresas e inversores para protegerse de las fluctuaciones de los tipos de cambio.

El tipo de cambio medio a plazo se basa en el tipo de cambio medio entre dos divisas durante el periodo del contrato, en lugar de en un tipo de cambio al contado específico. Esto permite a las partes implicadas mitigar el riesgo de movimientos inesperados de las divisas y garantizar un resultado más predecible.

Tabla de contenido

Por ejemplo, supongamos que una empresa con sede en Estados Unidos tiene un contrato de compra de bienes a un proveedor europeo. La empresa está preocupada por la posible apreciación del euro frente al dólar estadounidense, que aumentaría el coste de las mercancías. Para protegerse contra este riesgo, la empresa suscribe un contrato a plazo sobre tipos medios con un banco.

Ejemplo:

La empresa acuerda cambiar 1 millón de dólares por euros a un tipo de cambio medio de 1 euro = 1,15 dólares durante los próximos tres meses. Esto significa que, independientemente del tipo de cambio al contado en el momento de la transacción, la empresa cambiará 1 millón de dólares por euros a un tipo de cambio medio de 1 euro = 1,15 dólares.

Al final del período de tres meses, si el tipo de cambio medio es superior a 1,15 $, la empresa habrá ahorrado dinero al asegurarse un tipo de cambio más bajo. Si el tipo de cambio medio es inferior a 1,15 $, la empresa habrá pagado más que el tipo al contado, pero se habrá protegido del riesgo de un tipo más alto.

En conclusión, un contrato a plazo de tipo medio proporciona a las partes un medio para gestionar el riesgo de tipo de cambio fijando el tipo de cambio medio durante un periodo predeterminado. Es una herramienta útil para las empresas y los inversores que buscan protegerse de las fluctuaciones monetarias y garantizar unos resultados financieros más estables.

¿Qué es un contrato a plazo sobre tipos de cambio medios?

Un Average Rate Forward (ARF) es un contrato financiero que permite a las partes protegerse contra las fluctuaciones de los tipos de cambio. Suelen utilizarlo las empresas que se dedican al comercio internacional y quieren protegerse de las fluctuaciones adversas de las divisas.

El acuerdo ARF suele implicar a dos partes: el comprador y el vendedor. El comprador acuerda pagar una cantidad fija de una divisa al vendedor en una fecha futura, mientras que el vendedor acuerda entregar la cantidad equivalente de otra divisa a un tipo de cambio medio durante un periodo predeterminado.

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El tipo medio se calcula sobre la base de un tipo de referencia, como un tipo de cambio específico publicado por un banco central o un estudio de los tipos de mercado. El ARF está estructurado de tal manera que ambas partes pueden beneficiarse de los movimientos favorables de los tipos de cambio, limitando al mismo tiempo su exposición al riesgo cambiario.

Por ejemplo, pensemos en una empresa estadounidense que importa mercancías de la zona euro. La empresa prevé realizar pagos mensuales de 10.000 euros durante los próximos seis meses a su proveedor europeo. Para protegerse contra una posible depreciación del euro, la empresa celebra un contrato ARF con un banco.

El comprador (la empresa estadounidense) acuerda cambiar dólares estadounidenses por euros a un tipo de cambio medio durante los próximos seis meses.
El vendedor (el banco) se compromete a cambiar euros por dólares estadounidenses al tipo de cambio medio calculado.

Si durante el período de seis meses el euro se fortalece frente al dólar estadounidense, el comprador se beneficiará del tipo de cambio medio más bajo y pagará menos en dólares estadounidenses para adquirir los euros necesarios para los pagos mensuales. Por otra parte, si el euro se debilita, el vendedor se beneficiará del tipo de cambio medio más alto y recibirá más dólares estadounidenses a cambio de los euros entregados.

Al suscribir un ARF, ambas partes pueden mitigar el riesgo de las fluctuaciones del tipo de cambio y fijar un tipo de cambio más predecible para futuras transacciones. Proporciona a las empresas un mecanismo para planificar y gestionar mejor sus pagos internacionales, reduciendo la incertidumbre y las posibles pérdidas.

Definición y explicación

Un Average Rate Forward (ARF) es un derivado financiero que permite a las partes celebrar un contrato para cambiar una divisa por otra a un tipo específico en una fecha futura. Las empresas y los particulares suelen utilizar este tipo de contrato a plazo para protegerse de las fluctuaciones de los tipos de cambio.

El ARF se denomina a plazo de “tipo medio” porque el tipo de cambio se determina promediando los tipos de cambio al contado durante un periodo de tiempo específico, normalmente un mes. Este mecanismo de promediación ayuda a mitigar el impacto de las fluctuaciones a corto plazo en los mercados de divisas.

Por ejemplo, supongamos que la empresa A, con sede en Estados Unidos, tiene previsto comprar bienes a la empresa B, con sede en la zona euro, dentro de tres meses. Ambas empresas acuerdan firmar un contrato ARF para fijar el tipo de cambio de la transacción. El tipo de cambio acordado se basa en el tipo de cambio medio al contado entre el dólar estadounidense y el euro durante el mes anterior.

Si el tipo de cambio medio al contado durante el mes anterior fue de 1,10 dólares por euro, la empresa A se comprometería a comprar euros a la empresa B a este tipo de cambio, independientemente de cualquier fluctuación del tipo de cambio al contado en el momento de la transacción. Esto proporciona a la empresa A la certeza sobre el coste de los bienes en dólares estadounidenses y ayuda a mitigar el riesgo de divisa.

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Los contratos ARF suelen utilizarse para gestionar el riesgo de cambio en el comercio internacional, la inversión o las actividades de financiación. Permiten a las partes tener una mayor certeza sobre los flujos de caja futuros y protegen contra las pérdidas potenciales debidas a movimientos adversos de los tipos de cambio.

Es importante señalar que los ARF suelen ser contratos personalizados, negociados entre las partes implicadas, y no están estandarizados ni se negocian en bolsas como otros instrumentos financieros, como los futuros o las opciones. Los términos del contrato ARF, incluido el periodo de referencia para calcular el tipo medio y la fecha de liquidación, son acordados por las partes implicadas.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES:

¿Qué es un Average Rate Forward?

Un Average Rate Forward (ARF) es un contrato a plazo que permite a las partes intercambiar una cantidad fija de una divisa por una cantidad fija de otra divisa a un tipo de cambio medio durante un periodo de tiempo determinado.

¿Cómo funciona un Average Rate Forward?

Un contrato a plazo sobre tipos medios funciona tomando el tipo de cambio medio durante un periodo de tiempo específico y utilizando ese tipo para determinar el tipo de cambio final del contrato. Esto permite a las partes mitigar el riesgo de las fluctuaciones de los tipos de cambio promediando los tipos a lo largo del tiempo.

¿Cuál es el propósito de utilizar un Average Rate Forward?

El objetivo de un contrato a plazo sobre tipos medios es protegerse contra las fluctuaciones de los tipos de cambio. Al promediar los tipos de cambio a lo largo del tiempo, las partes pueden reducir su exposición a cambios repentinos en el valor de las divisas y planificar sus transacciones de forma más eficaz.

¿En qué se diferencian los contratos a plazo de tipo medio de los contratos a plazo normales?

A diferencia de los contratos a plazo normales, que fijan un tipo de cambio en un momento determinado, los contratos a plazo sobre tipos de cambio medios utilizan un tipo de cambio medio a lo largo de un periodo de tiempo. Esto permite a las partes distribuir el riesgo de las fluctuaciones del tipo de cambio a lo largo del periodo especificado y obtener potencialmente un tipo de cambio más favorable.

¿Puede darnos un ejemplo de un contrato a plazo de tipo medio?

Por supuesto. Supongamos que la empresa A de Estados Unidos quiere comprar productos a la empresa B de Europa. Prevén necesitar euros en el futuro, pero les preocupa la volatilidad del tipo de cambio. La empresa A celebra un contrato a plazo de tipo medio con la empresa B, acordando cambiar una cantidad fija de dólares estadounidenses por euros al tipo de cambio medio durante los próximos tres meses. Esto permite a la empresa A protegerse contra las fluctuaciones de los tipos de cambio y planificar sus compras con mayor eficacia.

¿Qué es un contrato a plazo sobre tipos medios?

Un forward de tipo medio es un derivado financiero que permite a las partes celebrar un acuerdo para intercambiar una cantidad específica de divisas a un tipo de cambio medio durante un periodo de tiempo predeterminado.